トレーダーはSOFRオプションを使って、FRBが2026年中頃までに複数回利下げを行うリスクをヘッジしている

金色財経の報道によると、12月4日、SOFRオプション市場では最近のテーマが引き続き見られています。トレーダーは来年前半の複数の構造的取引に注目し、FRBによる複数回の利下げや、さらには1回あたり50ベーシスポイントの利下げの可能性にヘッジを行っています。FRB連動の翌日物インデックススワップ（Fed-dated OIS）は現在、来年6月会合時の有効金利を約3.30%と織り込んでおり、これはFRBの現行有効金利より約60ベーシスポイント低い水準です。過去数取引日の継続的なテーマは、1月、3月、6月のSOFRオプションにおけるコール型構造（アップサイド構造）の買いであり、これはスワップ市場の現在の織り込みよりも大きな利下げプレミアムにヘッジすることを目的としています。