各大投資銀行の2026年展望が続々と発表されており、今日はまず#贝莱德 のコアな見解を見てみましょう——

一言でまとめると：
#AI によって完全に変革された「新時代」がすでに到来しています。
借入コストが高くなり、ボラティリティが増大し、チャンスはより集中し、資金はごく少数のAI大手に加速して流れています。⚡
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【一】今後の投資環境 3つの特徴
1️⃣ AIが唯一の主役
今後数年、世界のAI投資は「数兆ドル規模」となり、主に米国で行われます。
これは産業アップグレードにとどまらず、アメリカが数十年続いた低成長の呪縛を破る可能性すらあります。
2️⃣ 高金利は想像以上に長引く可能性
労働力コストの上昇、エネルギー転換への多額の投資、地政学リスクの継続 →
インフレはなかなか抑え込めず、金利は長期的に高水準で推移する公算が大きいです。
3️⃣ 市場は「正しい選択をした人」だけを報いる
インデックス投資はますます市場平均を上回るのが難しくなっています。
今後の株式市場は本質的に「誰が本物のAI勝者か」を見極める賭けとなります。
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【二】投資家への3つのコアアドバイス
✅ 1. AIにフォーカスするが、「選別眼」が必要
テクノロジー株を無条件で買うのではなく、
本当にAIで稼げる企業を見極めましょう。
⚠️ 2. ハイレバレッジの地雷を避ける
AIは多額の資金を必要とし、企業も政府も借り入れを加速させています。
👉 長期米国債のリスクが高まる
👉 プライベートクレジットにはチャンスもあるが、厳選してトップ銘柄を選ぶことが重要
🛡 3. 分散投資は「新たなロジック」に
海外株や債券によるリスクヘッジにはもう頼れません。
本当のヘッジは以下です：
ヘッジファンド、プライベートエクイティ、オルタナティブ資産
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【三】注目すべき投資機会の分野
🔌 AIの「後方支援システム」：
電力、送電網、銅などの金属——AIには電力が不可欠、これは確固たる需要です。
🪖 国防と安全保障：
世界情勢は不安定、欧州の軍事費が大幅増、関連企業が恩恵を受ける。
🪙 新たな金融の動き：
ステーブルコインやデジタル資産が規制対応を進め、金融システムを再構築中。
🏗 インフラストラクチャー：
AI＋再生可能エネルギー＝大規模インフラ投資が不可欠、しかし多くの企業はまだ割安。
🌍 新興市場の厳選投資：
✅ インド：若年人口＋デジタル化の恩恵
✅ メキシコ、ベトナム：サプライチェーン移転の受益国
✅ 短期的には新興国ドル建て債券に注目
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【四】ブラックロックが示す「極めてシンプルなポートフォリオ戦略」
✅ 増やすべき：
米国株（AIにフォーカス）
日本株
新興国ドル建て債券
オルタナティブ資産（プライベート／ヘッジファンド）
⚠️ 注意が必要：
長期米国債
従来型の広範分散投資
🌱 長期的に有望：
インフラ
インド市場
プライベート市場
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一言でブラックロックの2026年戦略をまとめると：
これは「間違えれば停滞、正しければ飛躍」の、AIによる集中化時代です。🚀