リチウム供給ゲームが現実になった

皆がビットコインに注目している間、リチウム鉱山は静かに世界のEVサプライチェーンを再構築しており、2025年は熱くなりそうです。

数字が物語を語る

昨年の世界リチウム生産は240,000 MTに達し、2023年の204,000 MTから増加しました。これは偶然ではありません。勝者は以下の通りです:

オーストラリアは88,000 MTで圧倒的 (前年比4%減少だが、需要の弱さは現実)、次いでチリは49,000 MT (前年比127%増加して2020)、中国は41,000 MT (15%成長)。ストーリーのひねりは？ ジンバブエが6位から4位に急上昇し、前年比47%増の22,000 MTに達した。このアフリカの国は2022年に800 MTからわずか2年で22,000 MTに成長した。中国はすでにシノミネや他の主要企業を通じて進出しており、古典的な資源植民地化2.0が進行中だ。

これはなぜ重要か

ここが重要なポイントです：世界のリチウムの80%がバッテリーに使用され、需要は爆発的に増加しようとしています。ベンチマーク・ミネラル・インテリジェンスは、2025年にはEVおよびエネルギー貯蔵からの需要が前年比30%以上成長すると予測しています。2030年までに、供給危機を避けるために150の新しいバッテリー工場と$116B の投資が必要です。

しかし、ここに落とし穴があります—2024年にはリチウムの価格が供給過剰のため22%急落しました(、4,000 MTの余剰)。生産削減によりそれが33,000 MTに狭まる可能性がありますが、地政学的緊張と米国の中国EVに対する関税が不確実性を生んでいます。中国の記録的なEV販売はワイルドカードのままです。

パワーシフト

アルゼンチンの時代が今来ている。 生産量は8,630 MT (2023)から18,000 MT (2024)に倍増し、2027年までに10倍成長する可能性がある。リオ・ティントの25億ドルのリンコン拡張(60,000 MTの年間生産能力を2028年までに直接リチウム抽出技術)を使用して実現することは、ゲームチェンジャーとなるだろう。

ブラジルは静かに進んでいる。 2024年に出力が10,000 MTに倍増し、政府が21億ドルの拡張を支援し、ミナスジェライス州が投資を呼び込むために「リチウムバレー・ブラジル」を立ち上げる。

北米が追いついています。 カナダの生産量は32%増加し4,300 MTに達しましたが、米国は(ネバダの塩水 + ユタの廃棄物テーリング)の2つの操作からデータを withheld しています。しかし、パイプラインに注目してください：リチウムアメリカのサッカー・パス、ピードモント・リチウムのハードロックプロジェクト、そしてスタンダード・リチウムのアーカンソー・スマッコバーがすべて増産しています。

ヨーロッパは追いつこうとしている。 ポルトガルのバロソプロジェクト (西ヨーロッパ初の大規模リチウム鉱山)は、環境に関する規制や公衆の反発により2027年に延期されました—典型的なEUの規制摩擦。

本当の話

これは単に数字を掘り出すことではありません。それはサプライチェーンの再編成です—中国がアフリカと南アメリカの資産を確保する一方で、西側は国内の能力を構築するために競争しています。リチウム採掘は2035年まで年平均成長率7.2%で成長しており、次の10年は誰がEVバッテリーを支配し、ひいてはグリーンエネルギーインフラを支配するかを定義します。

2024年の供給過剰は価格を押し下げるかもしれませんが、生産の規律が厳しくなり、急増するEV需要が状況をすぐに変える可能性があります。鉱業株とバッテリー材料関連の企業は第2ラウンドに向けてポジショニングをしています。

質問：2025年にリチウム地政学ゲームで勝つのは誰か？