買い持ちとデイトレード: どの戦略が実際に勝つのか?

永遠の投資家の議論：数十年市場に留まるべきか、あるいは売買を繰り返して短期的な利益を追求すべきか？劇的に聞こえますが、数学は退屈なストーリーを語ります — だからこそ、ホールドが常に勝ち続けるのです。

長期戦：複利はあなたの静かな暗殺者

2003年に$10k をインデックスファンドに投資し、2022年まで忘れておいてください。あなたのお金は$64.8kになります。いい話に聞こえますか？ここからが驚きです：その20年間で最も良い10日の取引を逃すと、あなたの手元にはわずか$29.7kしか残りません。それは、あなたが目を閉じたために、利益の50%以上が失われることを意味します。

ウォーレン・バフェットは市場のタイミングを測りません。彼の持株会社バークシャー・ハサウェイは、1965年から2022年の間にS&P 500のリターンをほぼ倍増させましたが、…ほとんど何も特別なことはしていません。彼が株主に語ったように: “私たちは月曜日に市場がどのように開くか全くわかりません。市場の動きを予測して買い/売りの決定をすることはありません。”

複利は本当の秘訣です。月に$500を30年間、年利10%で投資するとどうなるでしょうか？あなたは約$1.1Mを持っていますが、その内訳は$950k の利益であり、あなたの貢献ではありません。

市場のタイミング: なぜプロでも失敗するのか

その提案は魅力的です：反発の前に飛び込んで、暴落の前に飛び出す。利益を得て、痛みを避ける。問題は？プロのトレーダーでさえ、その記録を長期にわたって維持することは稀です。大きな日をいくつか逃すことは、あなたのリターンを回復するよりも速く殺してしまいます。

市場のタイミングを公に支持する伝説的な投資家はゼロだ。これは重要な意味を持つ。

実際のトレードオフ

購入してホールド:

• よりスムーズな走行 (ボラティリティが平均化される)
• 最小限の感情、最大限の一貫性
• 常時取引による税金の爆弾なし
• デメリット: 忍耐が必要、退屈すぎる、1年で10倍の幻想はない

マーケットタイミング:

• 2〜3倍の利益を迅速に得る可能性
• より多くのコントロールとリサーチ駆動
• デメリット: 高リスク、税金の頭痛、長期的にうまくいくことはほとんどない

評決

市場のタイミングを計ることは、誰もが見ている中で落ちてくるナイフを捕まえようとするようなものです。バイ・アンド・ホールドは魅力的ではありませんが、学者や億万長者は同意しています：市場にいる時間は市場のタイミングを計ることに勝ります、常に。