連邦準備制度の「長期間の高金利」＝あなたのポートフォリオ再編成ガイド

連邦準備制度は、見通しのある未来に向けて高い金利を固定しました。では、どのセクターが利益を上げており、どのセクターが危険ゾーンにあるのでしょうか？ノイズを切り抜けましょう。

この波に乗る準備ができた3つのセクター

銀行およびブローカー業務: 金利引き上げの勝者

連邦準備制度が金利を引き上げると、銀行は無料のお金を印刷します。ローンのマージンが広がり、取引量が増加し、資産管理手数料がより魅力的になる──金融セクターにとっては完璧な嵐です。特に、ブローカレッジは利回りが急上昇すると thriving します。

テクノロジー: 高金利の世界では現金が王様

ここでのプロットツイストは、ほとんどのセクターが債務返済に頭を悩ませる中、大手テクノロジー企業は気にしていないということです。アップル、マイクロソフト、アルファベット—これらの巨人たちは巨額の現金を抱えています。金利上昇の環境では、現金準備は基本的にチートコードです。彼らは利息の支払いに圧迫されることなく、革新を続け、拡大することができます。市場の残りは？それほど幸運ではありません。

ヘルスケア：不況に強い + 価格力

人々はレートが急上昇しても、依然として薬や手続きを必要とします。医療の需要は粘着性があります。さらに良いことに、医療会社は顧客を失うことなく価格を引き上げることができます(非弾力的需要万歳)。強力なバランスシート + 必要不可欠なサービス = 退屈ですが利益を生む。

2つのセクターが壊滅している

不動産: 岩と上昇する金利の間に挟まれて

開発者は建設のために安価な資金調達を必要としています。住宅購入者は手頃な住宅ローンを必要としています。しかし、どちらもはるかに高くなりました。金利が上昇すると、新しいプロジェクトが減少し、需要が低下し、価格が下がります。REITは特に苦しんでいます—借入コストが急増するとレバレッジを掛けた投資はうまくいきません。

ホーム建設: 水中で死んでいる

住宅ローン金利が上昇すると、人々は購入を一時停止します。建設業者は需要が消失し、プロジェクトが棚上げされ、成長の勢いがゼロになるという状況に直面しています。このセクターは数ヶ月間厳しい状況に見えます。

まとめ

FRBは金利が高止まりすると言っていますか？キャッシュが豊富なテクノロジーにローテーションし、金融に注力し、ヘルスケアを積み増しましょう。生き残るために安い負債を必要とするものからは離れましょう。あなたのポートフォリオはこの決定を感じることになるでしょう—意味のあるものにしましょう。