Rocket Labの株価が50%スランプした後、ディップを買う価値はありますか？

ロケットラボ(RKLB)の2025年はジェットコースターのようです。年初以来上昇幅は176%に達し、10月中旬には$74の高値に達しましたが、結果として1ヶ月以内に大きな下落が38%あり、今週の火曜日には$43を下回りました。元凶はCEOがNeutronロケットの初飛行を2026年初頭に延期すると明らかにしたことです——延期は利益のタイムラインも後ろに押しやることを意味します。

これは典型的な"高値追い安値売り"の話です。Rocket Labは本質的に良い会社です：8年間で電子ロケットを75回成功裏に打ち上げ、粗利率は32%、5年間で収益は15倍に成長しました。ウォール街は2027年にGAAP利益を達成することを楽観視しています。しかし問題は、株価が以前に完璧な期待の価格まで高騰してしまったことです——時価総額倍率は63倍に達しています。

今の問題はさらに心を打つ：たとえ$43に下落しても、時価総額は230億ドルで、年間収益はわずか5.55億ドル。換算すると、市販率は依然として40倍で——それでも高いです。そして、Neutronの延期のため、この会社はさらに利益から遠ざかりました。

だからウォール街のアナリストは今や沈黙している。かつて$74で買い入れを叫んでいた人たちは、今$43でも誰もポジションを追加する勇気がない。一つの経験則：モメンタムが消失し、会社がまだ利益を上げていない場合、株価が半分になっても、実際の安い商品にはまだ至っていない可能性がある。