AIチップ戦争が加熱している：Nvidiaの支配は本当に揺るぎないのか？

Nvidiaは、4.4兆ドルの時価総額でAIチップ市場のほぼ90%を支配しており—止められないと思うでしょう？しかし、思ったよりも早くひびが入っています。

二正面からの挑戦

クアルコムは、2026年から2027年に発表されるAI200およびAI250チップで挑戦状を叩きつけました。ここでのポイントは、彼らがNvidiaのBlackwell GPUに対抗しようとしているわけではなく、効率性とコストを追求しているということです。

重要な数字:

• QualcommのAI200は、同等のNvidiaチップよりも35%少ない電力を使用します
• AIインフラストラクチャー支出は2029年までに2.8兆ドルに達すると予測されている
• Qualcommチップは、生のトレーニングパワーだけでなく、実用的な推論市場をターゲットにしています。

一方、アルファベットのアイアンウッドTPUは異なるゲームを展開しており、トレーニングに最適化されており、同じ消費電力でブラックウェルのパフォーマンスに匹敵しています。報道によれば、メタはすでにこれらのTPUを数十億ドルで購入するための話し合いをしているとのことです。

これは実際に重要な理由

Nvidiaは偶然に巨大企業になったわけではありません。CUDAエコシステムとエンジニアリングの優位性が、実際に越え難い堀を作り出しました。しかし、ここで重要なのは、支配が永遠に続くためにはテーブルの上にお金がありすぎるということです。

AMD (はすでに3-5%の市場シェアを持っており)、OpenAIとの契約を結びました。Qualcommはコストを重視するデータセンターをターゲットにしています。Alphabetはスケールでの効率性で競争しています。

真の圧力は生のパフォーマンスではなく、TCO (総所有コスト)にあります。 大規模なAIインフラを構築しているとき、35％の電力削減は軽視できません。それは変革的です。

評決は?

明日、単独の挑戦者がNvidiaの船を沈めることはありません。しかし、集団としては？85-90%の市場支配率のウィンドウは、ウォール街が予想したよりも早く閉じつつあります。ゲームは終わっていません—始まったばかりです。