ピーター・ティールがQ3四半期に大規模なポートフォリオの入れ替えを実施：エヌビディアとTSLを売却し、マイクロソフトとアップルを反対のポジションを取る。

伝説的なベンチャーキャピタリスト、ピーター・ティールの最近の投資活動が話題を呼んでいます。このPayPalとPalantirの共同創設者であり、Metaの初期投資家は、Q3の四半期に興味深い操作を行いました：NVIDIAのポジションを全て手放し、TSLを大幅に減らし、MicrosoftとAppleを買い入れました。

データは彼が現金を蓄積していることを示しています

財務報告データによると：

• テスラ株約20万8,000株(第3四半期平均価格347ドル)を売却し、約7,200万ドルを現金化
• Nvidiaの株式約538,000株(第3四半期の平均価格174ドル)を清算し、約9,400万ドルを現金化
• 新たにマイクロソフト49,000株（約25億ドルを費やす）
• 新たに79,000株のアップル（約180億ドルの費用）

比較してみると：売却したお金ではこの2つの新しいポジションを買うには全く足りない。つまり、テールは大量に現金を蓄えており、次の大きな動きの準備をしている可能性がある——AI/量子コンピューティングのスタートアップに投資するか、または市場リスクを和らげるために。

この取引の本質は投資ポートフォリオのリスクを低減することです：高成長、高ボラティリティのテクノロジー株（TSL、英偉達）から、比較的守備的なブルーチップ（マイクロソフト、アップル）に移行することです。

しかし、このステップには少し問題があります：なぜNVIDIAを売ってAppleを買うのですか？

マイクロソフトがTSLの代わり？理解できる。しかし、NVIDIAを売ってAppleを買う？この操作には確かに疑問がある。

データを見る：

• アップルの売上成長率：10%未満、何年も低迷
• NVIDIAの収益成長率：爆発的な成長、データセンターへの投資の波はまだ始まったばかり

来年の予想利益を基にすると、2つの株の評価はほぼ同じですが、成長率は全く異なります。この観点から見ると、NVIDIAはより優れた長期保有の対象に見えます。

もちろん、タイールの投資記録は確かにほとんどの人よりも伝説的です。これは一つのことを示しています：市場は情報と判断の違いによって存在する。誰かはエヌビディアの成長性を期待し、誰かはその評価リスクを懸念しています——どちらも理にかなっています。

重要なのは、自分の宿題をすることであり、誰かに盲目的に従うことではありません。