AIインフラ株が懲罰を受けている：今注目すべき3つの銘柄

AIラリーはスピードバンプに直面しています。数週間の高揚の後、投資家たちは突然「バブル」の話に怯え、AI関連株の売却ボタンを押しています。しかし、ここで重要なのは、センチメントが悪化した一方で、多くのAIインフラ関連企業がQ3の収益を大幅に上回り、通年のガイダンスを引き上げたことです。では、これは本物の買いのチャンスを見ているのでしょうか、それとも単なるデッドキャットバウンスなのでしょうか？

セットアップ：痛みは機会を生み出す

NVIDIAは再び予想を上回り、(誰も驚かない)が、セクターからはお金が流出している。先月だけでも、AIインフラ関連の企業は苦境に立たされているが、彼らのファンダメンタルズは崩れていない。実際、その逆で、データセンターの注文は好調で、有機的成長は加速しており、企業は自信を持って2025年の目標を引き上げている。価格が現実と一致しない典型的なケース。

注目すべき三つ

1. スターリングインフラストラクチャ (STRL)

第3四半期の数字を記録し、$400M の新たな買い戻しを発表した(古いプログラム$81M に残っている)。これは経営陣が言葉だけでなく実際にお金を使っていることを示しています。プレイ：年間で56.9%の利益成長が期待されていますが、株は先月14.8%下落しました。現在、34.9の予想P/Eで取引されています。尋ねる価値があります：それは安いのか、それともバリュー・トラップなのか？買い戻しのタイミングをチャート化してみてください。

2. イートン社 (ETN)

興味深いデータポイントを持つ$134B の電力管理の巨人—その電気部門とアメリカのデータセンターの受注は、両方とも第3四半期に約70%跳ね上がりました。これはノイズではなく、構造的な需要です。同社は2025年のガイダンスを確認し、(の事前のカットはなく)、利益成長は11.9%でしっかりしているように見えますが、株価は30日間で13.1%下落しています。フォワードP/E: 28.6。自問してください：28倍の倍数で主要セグメントで70%の受注成長を見ている企業が悪いエントリーだったことはいつありますか？

3. ヴァーティブ・ホールディングス (VRT)

データセンターのインフラと冷却—地味ですが、ミッションに不可欠です。オーガニックオーダーは第3四半期に60%急増し、ガイダンスも上昇し、ザックスの#1強い買い評価を得ています。問題は、株価が競合他社(に対して9.2%しか下落していないため、ここでのキャピテュレーションは少ないことです。フォワードP/Eは41.5で、プレミアムですが、収益のトルクは実際にあります。これは、成長のために支払う意欲のあるリスク志向のプレーヤー向けです。

本当の疑問

これは健康なセクターにおけるパニック売却なのか、それともAIナラティブにひびが入っているのか？データ—70%の注文成長、引き上げられたガイダンス、記録的な四半期—はパニックを示唆している。しかし、マクロの不確実性)Fed、景気後退の懸念、中国(はファンダメンタルズを迅速に覆す可能性がある。これらの銘柄は安くなってきているが、安いということは、あなたがその仮説に対して正しい場合にのみ良い。AIが冷却を続けるなら、構造的な受益者でさえ影響を受ける。もしAIの支出が予想通りに加速すれば、これらは現在の水準ではお買い得だ。

動き: 注文フローデータを監視し、メガキャップの設備投資ガイダンスを追跡し、それに応じてサイズを調整します。これは、ディップを買う機会に装ったトレーダーの市場です。