FRB金利引き下げの可能性が80%に跳ね上がる—株式市場の今日の歪んだダンス

ウォール街は面白い一日を過ごしました：市場は不安定でしたが、利下げの期待が高まることが最大の勝者となりました。

マーケットサマリー

S&P 500 小幅 +0.06%、ダウ +0.62%、ナスダック -0.60%。あまり熱気は感じられませんが、実際には朝の取引でかなり下落した後、戻ってきました。

チップ株が失敗

Nvidiaが5％以上の暴落を引き起こし、AMDはさらに厳しく-7％の下落を記録しました。なぜでしょうか？Metaは報告によると、Googleとの協力について話し合っており、2027年のデータセンター用にGoogleのAIチップ（TPU）を巨額で調達する準備をしています。言い換えれば：GoogleのAIアクセラレーターカードが注目され始めており、Nvidiaの「独占状態」が少し危うくなっています。

経済データが脚本をすり替えた

これが今日の主役です：

• 9月零售销售 +0.2% m/m(预期+0.4%)→ 疲软
• 9月のコアPPI +2.6% y/y（予想+2.7%）→ 穏やか
• ADP周报:私企薪资环比下降-13.5K
• 11月消费者信心指数暴跌到88.7（预期93.3）→ 7个月低位

結果？10年物米国債の利回りが3.5週の低水準である4.00%に下落し、市場は瞬時に爆発した：12月FOMC会議での25bpの利下げの確率が80%に急上昇した。

受益方出现

房企股嗨翻了。低利率对房产需求是春药,Builders FirstSource涨超5%,Toll Brothers、Lennar等都跟风上涨。

カジノ株も興奮しています。ラスベガスの10月のギャンブル収入は前年同期比+8.2%で7.49億ドル、MGMは直接5%以上上昇し、ウィン、シーザーズなども続いています。

テクノロジー財務報告戦

いくつかの半導体メーカーは厳しい状況にある（TPU衝撃波）が、他のテクノロジー株はパフォーマンスが分かれている：Zoomは12％上昇（第3四半期の収益が予想を上回り、年間ガイダンスを引き上げ）、Keysightは8％急騰（次の四半期のガイダンスが強力）、Best Buyは+4％（財務報告とガイダンスがすべて満たされた）。

来週は何を見る

水曜日：失業保険の初回請求、PMI指数、FRBのベージュブックが発表されました。市場は今、12月10日のFOMC会議を待っています—利下げの列車は基本的に発車しました。