バフェットが155億ドルのヘビーポジションを売却しているが、これは一体何の信号を発しているのか？

バフェットの最近の動きはちょっと面白い。

バークシャー・ハサウェイの現金準備金は、3820億ドルの歴史的な高値を突破し、会社の総時価総額の三分の一以上を占めています。さらに驚くべきことに、彼らは前四半期にアップルとアメリカン・バンクという二つのコアポジションを狂ったように売却し、累計金額は155億ドルに達しました。同時に、四半期全体の株式買戻し額はゼロでした。

一見すると、この操作はちょっと怖いです——バフェットがずっと個人投資家に対して追い上げや売り急ぎを非難し、市場のタイミングを見計らうことを批判してきた結果、彼自身はどうでしょう？大規模なポジションの減少、現金の蓄積、株式の買い戻しを一時停止しています。彼は本当に「底を打つ」前に後ろに引くつもりなのでしょうか？

しかし、これは本当に「タイミングを選ぶ」ことではないかもしれません

よく考えてみると、バフェットの論理は実際には非常にシンプルです：私は安い商品がある時だけ買います。十分な安い商品がなければ、私は絶対に動きません。

彼は最近、チャブ・リミテッド（Chubb Limited）に投資を増やしているので、市場から完全に撤退しているわけではありません。問題は、今や街中には高額株が溢れていて、彼は本当に手を出す価値のある機会を見つけられないということです。高評価のゴミを無理に買うよりは、現金を握って待つ方が良いでしょう。

また別の角度から見ると、必ずしも悪いことではないかもしれません。株式市場は現在、歴史的な高値近くをうろついており、大部分の主要企業の評価は非常に不合理です。このような状況では、現金の備蓄を維持し、不要なリスクを減らすことが、逆により理性的に聞こえます。

あなたはどうすべきですか？

バフェットのやり方は非常に興味深い示唆を与えました：市場のピークを予測する必要はありませんが、無理に投資するべきではありません。

もしあなたの手元に余裕資金があり、時間的なサイクルが十分に長い（2026年の可能な調整を乗り越えられる）のであれば、定期購入を続けることに問題はありません。しかし、特に安い機会を見つけられない場合や、最近お金を使う必要がある場合は、無理に投資する必要はありません。バフェットのやり方を学びましょう——約30%の現金比率を維持し、少しの間待ちましょう。

結局、最後まで欲張ることは往々にして欲張りになる。