2026年のゴールドマイニングラリー：なぜNEM、GF、KGCに注目すべきか

セットアップ：金価格が史上最高値近くで推移

金鉱業者は第3四半期の記録的な利益を発表しましたが、金が依然としてピークレベルで取引されているため、このセクターはまだ成長を続けています。しかし、どの株があなたのポートフォリオにふさわしいのでしょうか？

すべてのジュニアマイナーを追いかけるのではなく、上昇する利益予想 + 魅力的なバリュエーションを持つ企業に焦点を合わせましょう。成長バリューのスクリーニングを使用して(PEG比率<1.0)、ここで良いものと悪いものを分けるものは何かを見ていきます。

1. ニューモント (NEM): セーフプレイ

世界最大の金鉱山—時には退屈が美しい。

• 利益成長率:2025年+71.3%、2026年+22%
• Q3 フリーキャッシュフロー: 記録的な16億ドル
• 借金削減: 一四半期で$2B を返済しました
• バリュエーション: 予想PER14、PEG 0.5
• 評価: ザックスランク #2 (買い)

これは隠れた宝石を発見することではありません。ニューモントのバランスシートは要塞のようで、キャッシュ生成は否定できません。安定性と上昇の可能性を求めるなら、これで条件を満たしています。

2. ゴールドフィールド (GFI): 高成長の宝石

南アフリカに拠点を置く鉱業者ですが、数字は世界的に語ります。

• 利益成長率:2025年+136.4%、2026年+48.1%
• ネットデット: $696M から$791M (年9月末まで減少した5)
• 評価: PEG比率はわずか0.26 (非常に過小評価されています)
• 配当利回り: 1.7%
• 評価: ザックスランク #1 (強い買い)

ここでのPEG比率が本当のポイントです—0.3未満は、破格の価格で爆発的な利益成長を得ていることを意味します。さらに、株主にキャッシュを還元しています。

3. キンロスゴールド (KGC): 株主に優しいプレイ

カナダの鉱山業者が要塞のような現金生成を誇示しています。

• 利益成長率: 2025年+139.7%、2026年+23.9%
• Q3フリーキャッシュフロー: 記録 $700M
• ネットキャッシュポジション: $485M (マイナーにとって珍しい)
• 株主還元: 配当を17%引き上げ、株式買戻しを$600M に増加
• バリュエーション: PEG比率0.43
• 評価: Zacksランク #1 (強い買い)

キンロスは、鉱山会社があまり得意でないことを行っています。それは、実際の現金を生み出し、実際にそれを還元することです。最近の配当の引き上げと$600M の自社株買いは、経営陣の自信を示しています。

パターン：すべての3つがチェックボックスをチェック

収益が急増し、評価が圧縮され、バランスシートが改善しています。これは毎回のサイクルで起こることではありません。金が数年ぶりの高値にあり、その追い風を生み出していますが、実行力がその灯を掲げています。

結論：もし金がここにとどまるなら、これは投機的なプレイではなく、2024年の価格で取引されているキャッシュマシンです。