億万長者投資家アックマンは静かに自らの「バフェット帝国」を築いている

ビル・アックマンの$14B ヘッジファンド、パーシング・スクエアが大胆な動きをしました：ポートフォリオの45%が3つのメガキャップテクノロジー株に集中しています。リスクが高いと思いますか？数学を見ればそうではありません。

ウーバー (21% 割当) — アックマンはQ2に3000万株以上($28億)を購入しました。なぜですか？彼はウーバーが機械のようにキャッシュを生み出していると指摘しています：Q2の収益は127億ドル(前年比18%増)、純利益は34%増の1株あたり0.63ドルに跳ね上がりました。アメリカのライドシェア市場で76%のシェアを誇り、強力なクロスセルエンジン(ウーバーイーツ)を持つ同社は、市場リーダーでありながらわずか16倍の利益で取引されています。CEOのコスロシャヒは、アックマンによれば、これを「成長機械」に変革しました。

アルファベット (15% 割当) — 2023年から保有しており、アックマンは第2四半期にさらに追加し、「魅力的」と呼んでいます。グーグルの第2四半期の数字は？収益は14%増加し、96.4Bドルに達し、EPSは22%増加して2.31ドルになりました。キッカー：クラウド収益は32%の前年比増加の後、現在$54B 年間で運営されています。アルファベットは2025年上半期に2024年全体で行ったのと同じ数の$1B 企業契約を締結しました。株式は26倍の利益で取引されており、この成長プロファイルにとっては合理的です。

アマゾン (9% 割り当て) — Q2での新たなポジションは580万株($13B)です。AWSとeコマースの支配は、巨大な世俗的な追い風を持つ2つの「カテゴリを定義するフランチャイズ」を意味します。Q2の純売上高は13%増の$167.7Bに達し、EPSは33%増の$1.68に急増しました。AIの推進(Alexa+、ショッピングエージェント、ロボット最適化)は、競争上の優位性を示し始めています。PEG比率は0.58—1.0未満は過小評価を叫んでいます。

プレイ: アックマンはバフェットのプレイブックを模倣している—高品質のビジネスを適正価格で見つけ、複利の力を活用する。違いは？彼は最先端のテクノロジーを恐れていない。彼が買い込んで以来、3つの株はすべて上昇しているが、それでも彼は「かなりの上昇余地」を見込んでいる。新しいコインを追いかける市場の中で、時には退屈な勝者が実際のアルファである。