ピーク・オイルの遅延: なぜバフェットのバークシャーは5年間の追い風を得たのか

ゴールドマンサックスが衝撃的な発表をしました — 世界の石油消費は2035年ではなく2040年までピークに達しないとのことです。これは、AIデータセンターが電力を大量に消費し、ジェット燃料の需要が高まり、EVの普及が期待されたよりも遅れていることによって、原油需要の成長が5年延びることを意味します。

ここでのポイントは、ゴールドマンだけが話しているわけではないということです。IEAはピークオイルのタイムラインを2050年に移動させ、エクソンモービルは2050年まで石油がエネルギーミックスで依然として支配的であると予測しており、さらにはOPECも自分たちの強気の仮説が裏付けられたため、落ち着いています。

その劇は？ ほとんどの投資家はエネルギー = 変動の激しい石油株だと思っています。しかし、バークシャー・ハサウェイが裏の手です。バフェットのコングロマリットは、オクシデンタルに$30B+($11B+)、シェブロンに$19B+(を保有しており、これはBRKの株式ポートフォリオの約10%に相当します。一方、完全子会社であるエネルギー関連の子会社)天然ガスパイプライン、ルブリゾール、パイロット・トラベルセンター(は、年間$1B+の営業利益を生み出し、原油価格の変動に対する緩衝材となっています。

なぜこれが重要か: バークシャーは、エネルギーセクターの上昇を捉えつつ、日々のボラティリティのジェットコースターを回避しています。たとえWTI価格が来年$53/barrelに下がったとしても)ゴールドマン(、パイプラインやサービス業は順調に進んでいます。

結論 — エネルギーへのエクスポージャーを望んでいるが、OPECのヘッドラインでポートフォリオが5%揺れるのを嫌うなら、BRKが最もスムーズなエントリーポイントかもしれません。