なぜ億万長者投資家は勝率を無視し、代わりにこれを追い求めるのか(

正しさを求めることを忘れなさい。それが最も賢いお金がゲームをプレイする方法ではない。

すべてを変える20%ルール

ポール・チューダー・ジョーンズという伝説的なファンドマネージャーは、高い打率を目指していません。代わりに、彼はトレーダーが「アシンメトリック・ベット」と呼ぶ状況を狙っています。すなわち、$1 のリスクを取ることで、5ドルを得る可能性のある状況です。それは5:1のリワード・リスク比率です。

ここが驚くべき部分です。この比率では、ジョーンズはブレークイーブンになるために20%の勝率しか必要ありません。考えてみてください。10回の取引のうち8回を外しても、当たったときには大きく当たります。数学は機能します。

ほとんどのウォール街の伝説は、常に正しいことで裕福になったわけではありません。彼らは、損失を埋めるいくつかの大きな勝者を見つけることで裕福になりました。

プロたちは実際にどうやっているのか

2009年のデイビッド・テッパーを考えてみてください。2008年の崩壊の後、誰もが金融株から逃げ出したとき、テッパーはバンク・オブ・アメリカやその仲間たちに数十億ドルを賭けました。なぜでしょうか？彼は政府が彼らを救わざるを得ないと計算したのです – リスクは明確でしたが、リターンは巨大でした。

結果：アパルーサ・マネジメントはその年に$7 億を得て、$4 億がテッパーの個人口座に入った。

あるいは、スタートアップへのエンジェル投資を見てみましょう。ほとんどは失敗します。厳しいですね。しかし、時々、UberやGoogleのような企業が生まれます。ポートフォリオの計算は敗者にとって厳しいですが、1つの勝者が10年間の損失をカバーすることができます。

今、現実のセットアップが現れています

天然ガスは興味深いシグナルを発信しています:

• 定義されたリスク: 最近の価格崩壊は、ストップを置くための明確な「境界線」を作りました。あなたは、どれだけの損失を出すことができるか正確に知っています。

• 極端な売られすぎ: RSI (相対力指数)は売られすぎを叫んでおり、ボリュームはキャピチュレーションレベルに達しています - 教科書的な反転シグナルです。

• 平均回帰数学: 天然ガスETF (UNG)は50日移動平均の約35%下で取引されています。最近の安値$1 に対して約(のリスクを取ることができ、潜在的に)を移動平均$5 にすることができます。

需要のドライバーが存在します：中国の再開、ヨーロッパの備蓄が補充を必要としています。

テイクアウェイ

投資は野球の打率ではありません。それはスラッギング・パーセンテージです。一つのホームランは十のシングルを打ち負かします。非対称のベットでは、ほとんどの時間間違っていても成功することができます。それが本当のスキルです。