アマゾンが私に教えてくれた教訓(と、なぜ私はこのヘルスケア株を買い込んでいるのか)

2014年のFire Phoneの災害でAmazonを売った時を覚えていますか？ピークの動き。株はその後3倍になりました—私はその製品がゴミであることについては正しかったが、会社については全く間違っていました。

本当の教訓：一つのアイデアが失敗したからといって、創業者主導の企業に賭けるな。ベゾスは攻め続けた—AWS、プライム、ホールフーズの買収。一つの悪い製品＝悪い会社ではない。

2023年に進みます。私は年初に**TransMedics (TMDX)**を手に入れて、その動きを見守りました。次に彼らは航空会社を買収しました。私の直感はこうでした。「マージンが圧迫されている。」市場も同意しました—株価は半分に減少しました。

でも、私は売らなかった。教訓を得た。

2年後:

• 2023年の安値から3倍に在庫を積み増す
• 移植収益は前四半期+32%
• ロジスティクス収益 +35%
• ネットマージンが17%に達する
• 彼らの航空部隊は現在、プログラム内の移植の78%を扱っています

「悪い」買収が、実際に結果を改善し、キャッシュを解放しながら全国的な物流ネットワークに変わったことが判明しました。

彼らは数年以内に10,000件の移植を目指していますが、現在その数は(を大きく下回っています)。腎臓の寄付 + 国際的な拡大 = 現在行っていることよりも潜在的に数倍大きな市場です。

彼らの次世代システムは機能するのか？腎臓/国際的なプッシュは実を結ぶのか？わからない。しかし、私はこの創業者主導のチームに2014年にベゾスに与えるべきだったのと同じだけの猶予を与えている。

保持し続けてください。追加し続けてください。時には、最高の投資レッスンはお金がかかります—その後、実際にそれを取り戻す方法を教えてくれます。