億万長者テッパーのAIポートフォリオの動き：私たちが学べること

億万長者のヘッジファンドマネージャー、デイビッド・テッパーは、2025年第3四半期にいくつかの大胆な動きを見せました。彼のアッパルーサファンドは、わずか45銘柄を保有しており、3つの半導体メーカーに投資することでAIエクスポージャーを大幅に増加させました。

ビッグスリーの賭け:

まず、テッパーはAMDに全力投球し、950,000株に153.7百万ドルを投資しました。これは大きなプレイで、彼のAMDの購入はNvidiaの増加を圧倒しており、彼がAMDがNvidiaのGPUの支配を実際に削ることができると信じていることを示唆しています。タイミングは天才的に見えます：AMDの株はQ3が終了して以来、OpenAIとのパートナーシップと攻撃的な成長目標によって、ほぼ70%急増しています(35%+の年次収益成長が計画されています)。

次に、彼はバイドゥをホールドした(「中国のグーグル」)のポジションを67.2%増加させました。この株はすでにQ3後に30%上昇しており、さらに驚くべきことに、依然として16未満のフォワードP/Eで取引されています。これは、米国のAIメガキャップよりもはるかに安いです。

第三に、テッパーはクアルコムに大きく投資しました。彼の持ち株は255.7%増加し、3倍になりました。クアルコムはまだAMDやバイドゥほど急騰していませんが(一桁の利益)、データセンターやロボティクス向けの新しいAIアクセラレーターは、AMDやNvidiaと直接競争する長期的な勝者となる可能性があります。

要点: 大富豪がこのようにAIチップに決定的に動くと、小口投資家は通常注目する。テッパーの集中した賭けは、AMDが最も強い確信を持っていることを示唆している—それはNvidiaを打ち負かすからではなく、AIチップの軍拡競争において複数の勝者が十分に存在する余地があるからだ。