ブル vs ベア: なぜ市場はこのように揺れるのか

仮想通貨や株が上下する理由を考えたことがありますか？それはランダムな混沌ではありません—実際にはパターンがあります。

20%ルール

資産が底値から20%上昇し、さらに上昇し続けると、それはブルマーケットです。一見単純に思えますが、そのメカニズムは重要です：賃金成長 + 新たな資本流入 + 低失業率 + 消費者支出 = 持続的な上昇トレンド。それをひっくり返すと—賃金圧力、資本流出、レイオフ—そしてあなたはベアマーケットを得ることになります(の高値からの20%の下落)。

これらのサイクルはどのくらい続きますか？

データはこれです:

• ブル市場: 平均3.8年(ただし2009-2020年は歴史的な11年の例外)
• ベアマーケット: 平均して約9.6ヶ月

その非対称性が重要です：下落は速くて残酷であり、反発は構築するのに時間がかかります。

実際のリターン

歴史的に、ブルマーケットは開始から終了まで約112%の平均リターンを提供します。魅力的ですよね？しかし、ここに罠があります：ピーク近くで購入すると、市場のタイミングを間違えています。ほとんどの小売投資家は反転直前にFOMOします。

実際にサイクルを駆動するものは何か？

経済指標が真のテルです:

• 失業率
• 消費者の支出パターン
• 企業収益
• 政府の刺激レベル
• 借金レベル

これらが堅固に見えるとき、センチメントは強気のままです。これらが崩れると、パニックがすぐに広がります。COVID-19(のようなブラックスワンイベント)は、市場を瞬時にひっくり返すことができます—投資家はロックダウンを予測できなかったため、売りが激しかったです。

ブルとベア：クイックバージョン

本当の戦略

市場のタイミングを測ることは忘れなさい。数十年にわたり、分散型インデックスファンドにドルコスト平均法で投資することは、すべてのサイクルを捉えようとすることよりも優れています。歴史的に見て、米国のインデックスはボラティリティにもかかわらず、常にATHを更新し続けています。そして、個別株の選択はリスクを増加させます—セクターのローテーションと広範なエクスポージャーがより重要です。

ボトムライン

牛市と熊市は避けられません。ゲームはそれらを完璧に予測することではなく、リスクを管理し、多様化を保ち、時間をかけて複利の効果を活用することです。