連邦準備金利引き下げの期待が高まる：ドルが弱まり、金と銀が上昇する

ドルインデックス (DXY) は、米国の混合経済データが市場の期待を12月の連邦準備制度の利下げに急激にシフトさせたため、今日は0.35% ドロップしました。

ドルを脅かしたデータ:

米国の9月小売売上高は前月比+0.2%と発表され、(予想の+0.4%)を下回り、軟調な結果となりました。コアPPI（食品およびエネルギーを除く）は前年比+2.6%と、予想の+2.7%に対して低下しました。一方、コンファレンスボードの11月消費者信頼感指数は88.7に急落し、7ヵ月ぶりの低水準であり、93.3のコンセンサスを大きく下回りました。

債券市場は即座に反応しました。10年物国債利回りは4.002%に低下し、3.5週間の最安値となり、ドルの金利優位性を打ち砕きました。

市場は12月9-10日の25bpの利下げの80%の可能性を見込んでいます。 フェドのウィリアムズとウォラーの両氏は、利下げを公に支持しており、その動きを後押ししています。

金と銀が燃えている:

12月のCOMEX金は+0.77%上昇し、1週間の高値に達しました。一方、銀は+0.90%上昇しました。インフレ率の緩和—10年物ブレークイーブンインフレ率は2.112%で、7.25ヶ月の低水準—が貴金属の逆風を取り除いています。

中央銀行の購入は引き続き価格を下支えしています。中国のPBOCは10月に金の準備を7409万トロイオンスに増加させ、12ヶ月連続の増加(を達成しました。また、世界の中央銀行は第3四半期に220トンを購入し、第2四半期から28%増加しました。

通貨の動き:

EUR/USDは、ドルの弱含みとユーロ圏の自動車販売データの好調を受けて+0.50%上昇しました)+5.8%前年比(。USD/JPYは、日本の当局が円を支えるための為替介入の可能性を示唆したため、0.57%下落しました。

警告: 最近の金の流動化と地政学的緊張の緩和 )ウクライナ和平交渉( は、FRBの追い風にもかかわらず貴金属の上昇を抑える可能性があります。