コンパウンド効果：なぜ忍耐強い投資家が勝ち(市場のタイマーが負けるのか)

「複利は世界の八番目の不思議だ」と千回は聞いたことがあるでしょう。しかし、ここで重要なのは—ほとんどの人がその意義を理解せずにうなずいているということです。

厳しいデータポイントで説明させてください:

4人の投資家が1972年1月1日に各自$10K を株式市場に投じました。すべて同じ出発点です。2013年の終わりまでに、彼らのリターンは大きく異なっていました。なぜでしょうか？それは、彼らが1973-74年の弱気市場で異なる選択をしたからです。

神経質な投資家 → パニック売却して現金にしました。基本的に回復を逃して大損しました。

マーケットタイマー → 暴落時に売却し、「適切なタイミング」で再購入しようとした (年1月1983)。完璧なエントリーを待っていたため、10年間の利益を逃した。

バイ・アンド・ホールド投資家 → ただ…何もしなかった。混乱の中で保持した。

機会主義的な投資家 → 価格が下がった時にもう一つ$10K を追加しました( 1975年1月)。 実際に恐怖を利用しました。

誰が勝ったと思う？ネタバレ：タイマーではありませんでした。

これは単なる複利の話ではなく、市場のタイミングを計ることが市場のタイミングを計ることに勝るということを理解することです。あなたが売却して現金に座っているたびに、あなたは2つの敵と戦っているのです：シーケンスリスクとFOMO。あなたは出口と入り口の両方を完璧にタイミングする必要があります。ほとんどの人はどちらも成功しません。

ウォルター・シュロス、伝説の「葉巻の切れ端」バリュー投資家は、2012年に亡くなるまでベンジャミン・グレアムのプレイブックに固執し、この理論を何十年も証明しました。他の誰もがエキゾチックな戦略を追い求める中、シュロスはただ… 複利を重ねました。年々。退屈ですか？はい。効果的ですか？非常に。

本当の力の動きは次の10倍コインを見つけることではありません。投資を続け、スマートな保有期間を通じて税金を減らし、時間に重荷を担わせることです。これが世代を超える富が実際に築かれる方法です。