UPSは大きな賭けをしています。あなたが知るべき2つのことがあります。

物流大手UPSは最近、株価が5年ぶりの安値に下落した。その背景には、アマゾンのような低利益の高頻度注文から、中小企業の物流や国際プレミアムサービスといった本当に利益を上げるビジネスへの急進的な事業改革がある。

良さそうに聞こえますが、代償は何ですか？今年の株価はすでに25%下落しており、会社は93の物流センターを閉鎖しています。CEOはうまく言っています：Q3の一件あたりの収入は9.8%増加し、コスト管理も良好です。しかし、投資家はまだ様子を見ています。

最も心が痛むのはこの7%の配当利回りです。 一見すると信じられないほど高いですが、実際には株価が暴落したためです——2022年のピークから60%も下落しました。配当性向は98%に達し、UPSはほぼすべての利益を株主に分配しており、転換のための財務的余裕が非常に厳しいことを示しています。

しかし、UPSは強気で、どんなことがあっても配当を続けると約束しています。この会社は1999年に上場して以来、毎年配当を維持または増加させています。アナリストは、転換が成功すれば、2026年と2027年の1株あたりの利益がそれぞれ4％と11％増加すると予測しています。

コア判断：UPSは現在、転換の中局にあり、短期的な痛みと長期的な潜在能力を抱えています。高配当はリスク信号であると同時に、転換成功への賭けの材料でもあります。