なぜウォール街はコムキャストを手放すのか：レガシーメディアの罠

コムキャスト (CMCSA) は Zacks の “強い売り” 評価を受けましたが、正直なところ？その理由には反論しにくいです。

数学はもはや通用しない

厳しい真実があります：コムキャストの収益の65％はブロードバンドから来ており、そのビジネスは基本的に死んでいます。彼らは第3四半期だけで257,000人のビデオ加入者を失いました。一方、アナリストは2026年にEPSがマイナスになると予想しており、収益はわずか2.52％の成長でしかありません。それはビジネスではありません—それはスローモーションの衰退です。

コムキャストは三つのギロチンの間に挟まれている

1. ブロードバンドは飽和状態であり、包囲されています T-MobileとVerizonが押し込んでいますが、本当の脅威はStarlinkです。エロンはすでに7,000機の衛星を打ち上げており、迅速に拡大する計画があります。なぜComcastのプレミアム料金を支払う必要があるのでしょうか？衛星インターネットをより安く手に入れられるのに。

2. ケーブルテレビの脱出は不可逆的である 高齢者はまだNBCを視聴しています。若い人たちは？彼らはYouTube TV、ポッドキャスト、Spotifyを利用しています。The Joe Rogan Experienceは毎月1500万以上の視聴回数を記録しており、ほとんどのケーブルネットワークよりもリーチが広いです。サブスクリプションモデルが市場で勝利し、コムキャストはその逆の立場にいます。

3. 株はすでに崩れている CMCSAは5年間で45％下落し、その間に市場は上昇しました。現在、日々のベアフラッグパターンを形成しています。テクニカルな弱さ + ファンダメンタルな弱さ = 所有したくない組み合わせです。

ボトムライン

コムキャストは明日破産するわけではありませんが、資金力のある競合他社との縮小市場に閉じ込められており、明確な成長の触媒はありません。ブロードバンド事業では救えません。メディア事業は加入者を失っています。これは価値の罠ではなく、レガシーブルーチップとして偽装された価値破壊機です。