AIチップのブームの中で、深刻に過小評価されている工業金属

銅の価格は今年28%上昇し、歴史的な新高値を記録しました。しかし、その背後の真実はさらに興味深いものです——世界のデータセンターの電力需要は、2025年の世界の電力使用量の2%から、2050年には9%に急増します。これは何を意味するのでしょうか？銅の需要量は6倍に上昇する必要があります。

先物の上昇幅だけを見てはいけません。実際に飛躍しているのは銅鉱株です。今年に入ってからの上昇幅はすでに66%を超えています。市場が一つの信号を嗅ぎ取ったからです：供給不足の時代が来ました。

なぜ今なのか？

AIデータセンターは電力と信号を伝送するために大量の銅を必要とします。トランプ政権は銅を戦略的な重要鉱物リストに追加しました（希土類やウランと並んで）。これは銅が国家安全保障の観点から上昇していることを示しています。

世界の銅鉱生産能力の上昇は需要に追いついていない。工場、住宅、自動車、チップから電気機器まで、銅は避けて通れない。また、これらのものは数年前に銅を調達する必要がある——銅の価格は本質的に世界経済のバロメーターである。

どうやって投資する？

グローバルX銅鉱株ETF (COPX) は入り口です：

• ポジション規模は約337億ドルで、41の銅鉱会社をカバーしています。
• 手数料0.65%、業界平均の0.95%を下回ります
• グローバルな分散配置：カナダのLundin Mining（5.55%）、アメリカのSouthern Copper（4.94%）、スウェーデンのBoliden（4.89%）、英スイスのGlencore（4.88%）など
• 単一の株が5%を超える重みはなく、リスクは相対的に分散しています。

地理的多様化の利点は、単一の国の政治リスクを回避できることです——内戦、押収、関税は全体のパフォーマンスを脅かすことはありません。

現状

Comex取引所の銅先物の現価格は5.10ドル/ポンドで、年初からの上昇幅はほぼ三倍です。市場は一般的に今後数年、銅が供給不足の状態を維持すると予想しています。

AIの波が引き続き拡大すると信じるなら、銅鉱セクターはファンダメンタルズから評価まで支えがあります。少なくともAIの電力需要が本格的に爆発する前に、今が切り込むウィンドウかもしれません。