FRBの利下げ期待が薄れる中、金が打撃を受ける

今日、金はウォール街の12月の利下げ予想が急落したために大きな打撃を受けました。11月のコメックス金は$21.20下落し、$4,056.50/オンス(、0.52%下落)、一方、銀はさらに大きく崩れ-1.07%となりました。

市場を驚かせたのはこれだ：新しい米国の非農業部門雇用者数データが予想以上に強く、9月には119,000の新しい雇用が創出され、予測の50,000を上回った。そう、失業率は4.4%に上昇したが、強い雇用創出は、FRBがカットを控えるのではないかという懸念を引き起こした。

フェドの分裂した家

米連邦準備制度理事会（Fed）の議長ジェローム・パウエルは先月、12月の利下げの夢に冷水を浴びせ、「確定的な結論ではない」と述べました。現在、10月のFOMC議事録では、メンバー間で意見が大きく分かれており、2人が最近の25bpの利下げに反対し、1人は完全にスキップしたいと考え、もう1人は50bpを推奨しています。焦点は？しつこいインフレと一貫した経済データです。

今、何が価格に反映されていますか？

CME FedWatchは現在、12月の利下げの39.4%の確率しか示していません—これは以前の期待から大幅に減少しています。コンセンサス: 本日の雇用報告は、労働市場の柔らかさを示しているにもかかわらず、すでに古いデータであるため、あまり影響を与えないでしょう。

結論: 金利引き下げ期待の崩壊 = 金にとって悪い。長期的な高金利環境は、安全資産への関心が薄れることを意味します。