地政学的チェスボード: 誰が本当に世界の石油供給を支配しているのか?

市場がFRBの金利とインフレに夢中になっている間に、実際にエネルギー価格を動かす要因はこれです：5カ国が世界の石油生産の53%をコントロールしています。真の権力ダイナミクスを見てみましょう。

重要な数字

COVID前の世界の石油需要は1日あたり1億バレルに達し、2020年には9383万バレルに減少し、2021年には9555万バレルに回復しました。上位10の生産者がこの72%を占めており、集中度は非常に高いです。

ビッグファイブ

1. アメリカ - 1887万バレル/日 (2021) アメリカは2018年にサウジアラビアから王座を奪い、それ以来振り返っていません。テキサス州、ノースダコタ州、ニューメキシコ州がアメリカの原油の71%を産出しています。しかしここで重要な点があります：アメリカは1日あたり1978万バレルを消費しており、国内の生産では追いつかず、カナダ、メキシコ、ロシア、サウジアラビアから輸入しています。

2. サウジアラビア - 1200万バレル/日 (年1月2022) 世界の証明された埋蔵量の17%を占める。GDPの50%と輸出収入の70%が石油に依存している。カルテルの生産量の22.4%をコントロールするOPECの重鎮。価格を守るために2020-2021年に生産を意図的に制限した。

3. ロシア - 1,130万 b/d (年1月2022) ウクライナ以前、ロシアの石油の約60%がヨーロッパに、20%が中国に流れていました(1.6百万バレル/日平均2021)。アメリカの輸入禁止により、アメリカ市場から約700,000バレル/日が消失しました。これにより、世界の供給チェーンが一夜で再編成されました。

4. カナダ - 5.56百万バレル/日 (2021) 非OPECプレイヤーで、世界で三番目に大きい確認埋蔵量(オイルサンド)を持っています。エネルギーの89%をアメリカに輸出しています。2022年には生産が日量585万バレルに達する見込みです。

5. 中国 - 499万バレル/日 (2021)、消費量 1527万バレル/日 異例の存在：中国は2020年に他の国がパニックに陥る中で縮小しなかった。しかし、ここに問題がある—老朽化した油田は高価な増進回収技術を必要とする。中国はこれまで以上に輸入が必要であり、そのため2022年2月に10年間のロシアとの石油契約を締結した。

なぜこれが市場にとって重要なのか

地政学的ショックはエネルギー市場に瞬時に波及します。ロシア・ウクライナ問題が原油価格を30％以上押し上げました。中国の需要増加が価格を支えています。米国の生産は横ばいでありながら、消費は高水準を維持しています。OPEC+の調整(ロシア + OPEC)が物語をコントロールしています。

本当の話？エネルギー供給は集中しており、脆弱で、武器化されています。需要だけでなく、供給の削減に注目してください。