リセッションプレイブック: なぜこの市場のラリーがあなたの最後の出口かもしれないのか

騒音に飛び込む前に、データが実際に何を示しているのかについて話しましょう。

1950年以来、誤報なしで全ての景気後退を正確に予測してきた広く注目されているビジネスサイクルモデルが、2024年11月に赤信号を点灯させました。同じ信号？それは2006年11月に転じ、2008年の金融危機がピークを迎えるちょうど1年前でした。そのような特定のタイミングは運ではありません。

誰も見たくないパターン

ここが不快な部分です：景気後退が実際に始まる時を教えてくれる先行指標(、ただそれが来るというだけではなく)は、重要な閾値に向かって追跡しています。2008年以前、これらは2007年11月に転換しました—景気後退は正式に2007年12月に始まり、株式は2007年10月にピークに達しました。

今、そのターンの前の段階にいます。まだそこには達していません。しかし、近づいています。

流動性トラップラリー

ここが直感に反するところです。中央銀行のマネー印刷は歴史的に最終的なバーストを生み出します—トレーダーが「すべてのラリー」と呼ぶものです。BTC、ETH、アルト、株式は年末に向けて投資家が「全クリア」の信号と誤解する中、急激に上昇します。

その流動性ウィンドウ？今まさに開いています。これはフィナーレであり、回復ではありません。

誰も話さないこと

その間、米ドル指数(DXY)は巨大なボトムパターンを形成しています。2026年に向けてのDXYのラリーは極端なものであり、歴史的に見ても、強いドル環境は暗号資産の評価を厳しく圧縮します。

暗号通貨の信者たちがこれを終わりのない強気相場の始まりと見なしているのは、罠にはまっている。バブルは偽物ではなく、一時的なものだ。

ボトムライン

はい、資産は12月を通じて上昇する可能性が高いです。はい、それは安全に感じるでしょう。しかし、そうではありません。経済は減速しています。中央銀行の弾薬は尽きかけています。これは金融アドバイスではありませんが、もしあなたが乾いた弾薬と確信を持っているなら、FOMOがあなたをトップでロックインする前に、私たちが実際にどのサイクルフェーズにいるのかを理解してください。

タイタニック号はすでに氷山に衝突しました。私たちはまだ船が沈んでいることに気づいていない人々がいる映画の部分にいます。