マイニングの巨人たちの方向転換: なぜビットコインマイナーが今やAIの地主になっているのか

サイファー・マイニングの株は月曜日に驚くべきパフォーマンスを発揮しました — ピーク時に34.6%上昇し、午後の終値で+20.1%に落ち着きました。ここでのひねりは、実際に会社はQ3の利益期待をすべて外したということです。では、何がこのラリーを引き起こしたのでしょうか？

AWSメガディールはすべてを変える

本当の物語は、アマゾンウェブサービスとの15年間、55億ドルの契約です。Cipherは、ビットコインをマイニングしながら運営するAIデータセンターのオペレーターになったばかりで、元々のアイデンティティから180度転換しました。

シフトの内訳:

• サービス開始: 2026
• 初回支払い期限:2025年8月
• 収益モデル: 変動の大きいクリプトマイニングの代わりに、固定収入データセンター契約

ミスした数字、しかし成長はより大きな声を持つ

Q3の結果は、予想を上回らなかったとしても、堅実な業務の勢いを示しました。

• ビットコインマイニング収益: $71.7M (前年同期比197%増の$24.1M)
• EPS:利益は0.10ドル、前年同期は0.01ドルの損失
• アナリスト目標: $76.5Mの収益, $0.11のEPS (Cipherは近づいたが届かなかった)

ミスは重要ではありませんでした。なぜならウォール街の本当の関心は次に来るものだからです。

なぜこの取引がマイニング業界全体にとって重要なのか

これはもはやCipherの物語ではなく、青写真です。ビットコインが暴落したとき、マイニングの収益性は大きな打撃を受けました。予測可能なAIデータセンターの収入を変動の激しいマイニング収益の上に積み重ねることで、オペレーターは暗号市場の低迷に対してヘッジします。

業界全体のシフトが見られます：CipherはすでにFluidstackおよびGoogle Cloudとの契約を結んでいます。他の主要なマイナーも同様のピボットを模索しています。ビットコインマイニングを支えるコンピューティングインフラは、AIワークロードにも完璧に機能します — 同じ熱管理、同じ電力分配、同じ不動産。

戦略的な意味合い

従来のビットコインマイナーはBTCの価格に全てを賭けています。この新しいモデルは、全体の運営のリスクを軽減します:

• 暗号通貨がブームになると: マイニングの利益は急増し、データセンターの収益は安定したまま
• 暗号が崩壊するとき: データセンターの料金が明かりを保つ

それは成熟の物語です。業界は投機的なマイニングからインフラストラクチャー・アズ・ア・サービスへと移行しています。