2025年11月のFOMC会議の結果が出ました。投票は全10票一致で、利下げは25ベーシスポイントです。これは2020年のパンデミック以来最も明確な政策シフトのシグナルであり、世界の流動性の蛇口がひねられたと言えます。

なぜ今回の利下げはこれほど断固としているのか？3つの重要なデータが示しています：コアPCEが2.1%に下がり、ほぼFRBの2%目標ラインに近づいたこと。失業率が3ヶ月連続で4.3%の高水準を維持し、労働市場が明らかに軟化していること。10年物米国債の利回りが50ベーシスポイント低下し、債券市場はすでにこの緩和期待を織り込んでいたことです。

このニュースが出ると、市場はすぐに反応しました。ドル指数は60ポイント急落し、金は25ドル上昇、ナスダック先物は一日で1.8%急騰。ビットコインはさらに激しく、一日で6%急騰し、11万ドルの節目に向かっています。暗号資産のこの動きは、長らく抑えられていたものがついに爆発したようです。

歴史的な経験から言えば、初めての利下げ後の3ヶ月間、代替資産のパフォーマンスは伝統的な株式や債券を圧倒します。前回の利下げサイクル開始後、株価指数は平均7%上昇し、高いボラティリティを持つ資産の反発も非常に強烈でした。今のタイミングは、確かに10年に一度のレイアウトのチャンスと言えるでしょう。

ただし、冷静に見れば無鉄砲に突き進むのは危険です。インフレデータはいつ反復するかわからず、好材料が出尽くした後の調整も警戒すべきです。すべての資金を一度に使い切らず、波動に対応できる柔軟なポジションを残すのが賢明です。

具体的な銘柄としては、BTCやETHは優先的に考えるべきです。ASTERはこの2日間で4.76%上昇し、DOGEも2.02%上昇、資金がこれらに流れているのが明らかです。FILのような潜在力のあるセクターも注目に値します。守りと攻めを両立させたいなら、金とテクノロジー株の組み合わせも一つの戦略です。

この流動性の恩恵は長く続きません。このチャンスを逃すと、次に乗るコストは高くつきます。賢い資金の流れに乗り遅れないようにしましょう。