水曜日の朝、ナスダック先物は直接急落1.6%、ビットコインはさらに厳しく、半時間で直接6%下落した。

グループはすでに大騒ぎで、「終わった終わった」という声があふれています。しかし、冷静にいくつかのデータを見たところ、今回の波は全くのブラックスワンではなく、資金が明らかに抜き取られたことがわかりました。

まず最初に言うのは：財務省が狂ったように債券を発行している。アメリカ政府は35日間閉鎖され、TGA口座はほとんど底をつきかけている。先週、緊急に1630億ドルの短期国債を放出し、市場は本物のお金で引き受けなければならなかった。このお金はどこから来るのか？株式市場や通貨市場から血を吸い取るのだ。流動性が厳しくなれば、下落は必然である。

次に二つ目を見てみましょう：アメリカの中央銀行の発言が変わりました。以前、市場は12月の利下げが確実だと考えており、その確率は70%に達していました。しかし、アメリカの中央銀行が「政策の道筋はまだ決まっていない」と一言述べた結果、期待は45%にまで下がりました。短期資金はすぐにレバレッジを撤回し、ポジションを閉じました。本来から緊張していた流動性はさらに崩れ、急落するのは当然です。

第三のより隠れた問題：銀行間の資金が非常に逼迫している。米連邦準備制度の緊急流動性ツールの使用量は、パンデミック以降の最高点に達している。銀行間のオーバーナイト資金のやり取りもスムーズではない。表面的には市場にお金が不足していないように見えるが、実際には流動性が国債と逆レポによってロックされており、株式市場や暗号通貨市場には全く流れ込んでいない。

したがって、この急落は、ベアマーケットのサインではありません。
政府の停滞が終わり、FRBの態度が和らぐと、これらの資金は高確率で早々に流入してくるでしょう。今、損切りですか？それは安いチップをただで人に渡すことです。

落ち着いて、売られ過ぎのリーダー銘柄を注視し、資金流入のシグナルが現れてから行動することが賢明な方法です。市場が恐慌に陥るほど、チャンスは往々にして大きくなります。