ほとんどのトレーダーが実際にリスクをどのように測定しているかについて話しましょう。

ポートフォリオが好調なときは？リスクレベルは実質ゼロです。市場は安全に感じられ、ボラティリティも穏やかで、すべてがコントロール下にあります。

逆に、下落しているときは？リスク評価は非常に高くなります。突然、すべてのポジションが危険にさらされ、パニックモードに突入します。

この逆転思考こそ、多くの人が大きな損失を被る原因です。真のリスク管理とは、市場が動く前にエクスポージャーを評価することであり、動いた後に判断することではありません。しかし、人間の心理は備えるよりも反応することを好みます。

昨日の価格動向に基づいてリスク許容度を変えるべきではない、ということを念頭に置いておきましょう。