ビットコインのデリバティブエンジンは、先物のオープンインタレストが記録の915.9億ドルに達し、現物が日曜日の午前9時30分に123,142ドル近くで推移している中、急加速しました。

ビットコインの記録的な先物スタックがコール重視のオプション狂騒に出会う

インデックスレベルでは、ビットコインは今週$125,725を突破した後、$123,142に落ち着きましたが、デリバティブの人々はまったく動じませんでした。AggreGate先物のオープンインタレスト(OI)の数値は、$91.59億近くで史上最高に達し、1日の間に2.04%上昇しました。これは、トレーダーが利益を確定する代わりにリスクを追加したことを示しています。翻訳：カジノの明かりは点灯し、チップは高く積まれています。

CMEは18.19億ドルのOIで依然として王座に君臨しており、全体の約19.85%を占め、147.8K BTCのエクスポージャーを持っています。あるプラットフォームは16.44億ドル(17.94%)で続き、次に10.13億ドル(11.06%)、そしてGateは9.44億ドル(10.3%)です。別のプラットフォームは4.96億ドル(5.41%)を示し、さらに別のものは6.09億ドル(6.64%)を持っています。トップテンを締めくくるのは、4.04億ドル(4.4%)、2.94億ドル(3.21%)、1.78億ドル(1.94%)、そして1.24億ドル(1.35%)の各プラットフォームです。

24時間の値動きが味わいを加えています。あるプラットフォームのOIは驚くべき65.79%も上昇し、別のプラットフォームは5.95%増加、さらに別のプラットフォームは4.25%増加しました。さらに2つのプラットフォームがそれぞれ3.06%と2.83%上昇し、CMEの機関向けレーンは0.89%上昇しました。他のいくつかは、当日にわずかに下落しました。もう一つの指標として、CMEのOI対出来高比率が約2.47であることは、より粘り強く、長期のポジションを示唆しています。

オプション取引者は楽観的な姿勢を示しています。コールはオプションのオープンインタレストの60.26%を占め、プットは39.74%です。過去24時間も同様の傾向が見られ、コールはボリュームの58.05%を占めています。リーダーボードは上昇のストライクで構成されています：12月26日の$140,000コールが約9,893.9 BTCのオープンインタレストでリードし、次に12月26日の$200,000コールが8,522 BTC、10月31日の$124,000コールが7,210.9 BTCです。12月の$120,000および$150,000コールも大きな関心を集めています。

マックスペイン---買い手と売り手が集まって最も喜びを感じないレベル---は6桁の周りにクラスタリングします。近い期限のオプションは$115,000に引き寄せられ、Q4の後半ではオプションカーブ上で$120,000--$125,000に近づきます。スポットが$123,000を周回している中、ディーラーのヘッジフローはそれらのノードの周りで変動を加える可能性があり、特に月末が近づくにつれてそうなります。

まとめると、ビットコインの先物およびオプション市場は、参加者が非常に広範で資金が豊富であると言っています。強気派は、記録的な先物のオープンインタレスト（OI）、コール重視のオプションスキュー、およびスポット価格のすぐ下に位置する最大痛手バンドを指摘することができます。弱気派は、混雑した上昇コールと高いOIスタックが反対方向へのスクイーズの余地を残していると主張することができます。いずれにせよ、デリバティブは依然として舞台を整えており、ビットコインはその合図を逃すことはほとんどありません。