2025年のパラジウム市場：急騰する価格と供給の懸念

私は何年も貴金属市場を観察してきましたが、パラジウムがついに注目を浴びる時を迎えています！皆が金と銀に夢中になっている間に、パラジウムは2024年9月以来静かに33%急騰し、現在1オンスあたり約$1,250となっています。このラリーはまだ始まったばかりかもしれません。

最も興奮させる展開？10月に、米国はG7にロシアのパラジウムに制裁を科すよう圧力をかけました。複数のサイクルを通じて商品市場を追いかけてきた者として、これは2021/2022年のパラジウム急騰のデジャヴのように感じます。価格が1オンスあたりほぼ3,000ドルに達した時のことです。

パラジウムは非常に希少な素材であり、金の30倍の希少性があります。そして、自動車産業は触媒コンバーターのためにそれを十分に得ることができません。ロシアは世界の生産の大部分を供給しており、これは価格にとって大きな影響を与える可能性のある制裁です。

パラジウムを今駆動しているものは何ですか？

自動車産業はこの金属を切実に必要としています。2025年には自動車販売が約1.7%増加し8960万台に達すると予想されていますが、触媒コンバーターを必要としない電気自動車へのシフトが進んでいます。これは興味深いダイナミクスを生み出しています - 短期的には強い需要がありますが、長期的には疑問があります。

供給の混乱について特に懸念しています。南アフリカでの鉱山ストライキやロシアとの地政学的緊張が高まると(、それがますます可能性が高まっているように)、パラジウム価格は単に上昇するだけではなく、急騰します。市場は金と比較して小さく、供給チェーンがひねじれると価格の変動が激しくなります。

現在の価格は1グラムあたり$43.84で、2020年1月の$67.20から34.75%の下落を示しています。しかし、2018年からの長期的なトレンドを見ると、パラジウムは全体で15.84%上昇しています。このボラティリティは、パラジウムにおけるリスクと機会の両方を意味しています。

2025年のパラジウム価格予測

アナリストたちは予測に関してまちまちで、正直言って、彼らをますます信頼できなくさせる。

• 一部はパラジウムが2025年末までに$1,600に上昇すると予測しています
• 他の人々は$751 と$1,080の間で変動していると見ています

正直に言うと、ロシアの制裁が実現すれば、これらの予測は控えめに見えます。私の直感では、供給が深刻に逼迫すれば、$2,000以上の水準に戻る可能性があると思います。

野生のカードはEV移行です。従来の内燃機関が予想以上に長く支配を維持する場合、パラジウムの需要は多くの人が予想するよりも強いままである可能性があります。プラチナからの代替リスクも迫っていますが、その関係は常に複雑で価格に依存しています。

パラジウムの投資オプション

このトレンドに乗りたい人には、いくつかのアプローチが理にかなっています:

1. 物理的パラジウム - カナダのメープルリーフのようなバーやコインは、直接的な所有を望む場合に適しています
2. マイニング株 - ノーザム・プラチナやシバニェ・スティルウォーターのような企業
3. ETF - スプロット物理プラチナおよびパラジウム信託は良好なエクスポージャーを提供します
4. CFDs - レバレッジに慣れていて、取引経験がある場合

個人的には、今最も興味深いのは鉱業株だと思います。これらはパラジウム価格へのオペレーショナルレバレッジを提供し、ラリーの際には金属自体よりも優れたパフォーマンスを発揮する可能性があります。しかし注意してください - 下降局面ではより大きく下落することもあります。

パラジウムの歴史的価格を見ると、この金属は大きく変動してきました - 1990年代には200ドル/オンス未満から、2022年にはほぼ3,000ドル/オンスに達しました。これは心臓の弱い人には向かない市場ですが、そのボラティリティは計算されたリスクを取る意欲のあるトレーダーにとって機会を生み出します。

最近の9月の安値からの33%ラリーは、センチメントがどれほど迅速に変わるかを示しています。地政学的緊張が高まる中、ロシアへの制裁が議題に上がっていることから、パラジウムは2025年に最も過小評価された貴金属の投資先かもしれません。