暗号資産の世界に入ると、トレーダーはこの業界のさまざまな側面や活動の方向性に関連する多くの特有の用語に直面します。
こうした表現の中には、「ロングポジション」と「ショートポジション」という概念が頻繁に登場します。特にトレーディングの文脈においてです。本記事では、これらの用語の意味を解説し、それらが表す取引のメカニズムを説明し、トレーダーにとっての利点を考察します。
「ロング」と「ショート」という取引用語の正確な起源を今日特定するのは難しい。しかし、これらの概念に関する最初の公の言及の一つは、1852年1月から6月までの The Merchant's Magazine and Commercial Review に記録されている。
取引におけるこれらの用語の使用に関しては、その元々の意味に関係しているという説があります。したがって、資産の上昇を期待した取引は「ロング」ポジションと呼ばれることが多く、価格の上昇は通常徐々に起こるため、このポジションは長期間にわたって開かれます。一方、価格の下落から利益を得ることを目的とした取引は「ショート」ポジションと呼ばれ、その実現にはかなり少ない時間が必要です。
「ロング」と「ショート」のポジションは、トレーダーが将来の資産の価値の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得ることを目的に開く取引のタイプです。
ロングポジションとは、現在の価格で資産を取得し、その後、価格が上昇した後に売却することを意味します。例えば、トレーダーが現在$100のトークンがすぐに$150になると確信している場合、彼はそれを購入し、目標価格を待つだけで済みます。この場合の利益は、購入価格と販売価格の差です。
ショートポジションは、特定の資産が過大評価されており、将来的に安くなると予想される場合に開かれます。これで利益を得るために、トレーダーは取引所からこの商品を借りて、すぐに現在の価格で売却します。そして、価格の低下を待ち、同じ数量の資産をより安い価格で買い戻し、取引所に返します。
例えば、トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000まで下がると考える場合、彼は取引所から1ビットコインを借りて、現在の価格で即座に売却することができます。価格が下がると、彼は同じ1ビットコインを$59 000で購入し、取引所に返却します。残りの$2000 (から借入手数料)を差し引いたものがトレーダーの利益になります。
取引のメカニズムはかなり複雑に見えるかもしれませんが、実際にはすべてが取引プラットフォームの「裏」で行われ、数秒で実行されます。ユーザーのレベルでは、ポジションの開閉は取引端末の対応するボタンを押すことで簡単に行われます。
「ブル」と「ベア」という用語は、取引だけでなくその外でも広く使用されており、通常は市場参加者の主なカテゴリを彼らのポジションに応じて示すために使用されます。
「ブル」とは、市場全体または特定の資産が上昇すると考えるトレーダーのことを指し、そのためにロングポジションを開き、つまり購入します。こうして彼らは資産の需要と価値を引き上げる助けをします。この用語は、牛が角で価格を「持ち上げる」べきだというイメージから来ています。
一方、「クマ」とは、価格の下落を期待して短期ポジションを開き、資産を売却する市場参加者を指します。その結果、資産の価値に影響を与えます。「ブル」と同様に、名称は「クマ」がその爪で価格を押し下げているというイメージに基づいています。
これらの記号に基づいて、暗号資産の世界で一般的に使用される強気市場と弱気市場の概念が形成されました。強気市場は価格の一般的な上昇を特徴とし、弱気市場は価格の下落を示します。
ヘッジングは、取引および投資におけるリスク管理の方法です。この戦略は、「ロング」と「ショート」のポジションとも関連しており、価格の予期しない変動による損失を最小限に抑えるために反対の取引を利用することを含みます。
例えば、トレーダーはビットコインを1つ購入し、価格の上昇を期待していますが、特定の出来事が発生した場合に価格が下落する可能性も排除していません。彼はこの出来事が確実に起こるかどうかはわかりませんが、不利なシナリオが発生した場合に損失を減らすためにヘッジを使用することができます。
市場や取引戦略に応じて、ヘッジングには逆相関を持つ暗号資産の購入やスポット資産とプットオプションの保持など、さまざまな手法が使用されることがあります。しかし、最も一般的で簡単なヘッジ手法は、反対のポジションを持つことと考えられています。
例えば、トレーダーがビットコインの価格が上昇すると考える場合、利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開きます。その際、予想が外れた場合の損失を軽減するために1ビットコインのショートポジションも同時に開きます。
仮に、資産が$30 000から$40 000に成長したとします。ポジションの総収益を計算するには、次の式を使用します：
収益 = (ロングポジションのサイズ – ショートポジションのサイズ) * 価格差
私たちの場合はこれです:
(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.
もし事態が好ましくないシナリオに進展し、ビットコインの価格が$30 000から$25 000に下落した場合、次の結果が得られます:
(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.
このように、ヘッジングは不利なシナリオにおける損失を半減させることができました — $10 000 から $5 000 まで。ここで重要なのは、一種の「保険料」として、トレーダーが価格上昇からの潜在的な利益を半分に減らしたことです。
初心者のトレーダーは、経験がないため、同じサイズの反対のポジションを2つ開くことでリスクから保護されると考えることがよくあります。しかし、実際にはこの戦略は、1つの取引の利益が別の取引の損失によって完全に相殺される結果になります。また、手数料やその他の運営コストを支払う必要があるため、この戦略は中立的なものから損失を出すものに変わります。
先物取引は、ある資産の所有なしにその価格変動から利益を得ることを可能にするデリバティブです。先物契約は、短期および長期のポジションを開くことを可能にし、スポット市場では不可能な価格の下落から利益を得ることができます。
株式、商品、金融市場で使用される先物の高度な分類がありますが、暗号資産の世界では、最も一般的なのは無期限契約と決済契約です。
無期限性は、契約に実行日がないことを意味します。これにより、トレーダーは必要なだけポジションを保持し、任意のタイミングでそれらを閉じることができます。
決済(または無供給)は、取引が完了した後、トレーダーが実際の資産を受け取るのではなく、ポジションのオープン時とクローズ時の価格差を特定の通貨で受け取ることを意味します。
ロングポジションを開くためにはバイ・フューチャーが使用され、ショートポジションにはセル・フューチャーが使用されます。前者は、オープン時に設定された価格で将来の資産を購入することを意味し、後者は同じ条件での資産の販売を意味します。
また、ほとんどの取引プラットフォームでポジションを維持するためには、トレーダーが数時間ごとに資金調達料金を支払う必要があることを考慮する価値があります。これは、現物市場と先物市場における資産の価格差です。
清算とは、借り入れ資金で取引を行う際に、トレーダーのポジションが強制的に閉じられることを指します。通常、資産の価値が急激に変動した際に発生し、(担保のマージン)がポジションを維持するのに十分でない場合に起こります。
このような状況では、取引プラットフォームは事前にトレーダーにいわゆるマージンコールを送信します。これはポジションを維持するために追加資金を入れるように提案するものです。これを行わない場合、特定の価格レベルに達すると、取引は自動的に終了します。
リスク管理のスキルや、複数のオープンポジションを管理し追跡する能力が、清算を回避するのに役立ちます。
取引戦略において「ロング」および「ショート」ポジションを使用する際には、以下の点を考慮する必要があります:
さらに、一般的にトレーダーは、金融成果を最大化するためにレバレッジを使用します。しかし、借入金を使用することは、潜在的に大きな利益をもたらすだけでなく、追加のリスクが伴い、マージン(の担保レベルを常に監視する必要があることを考慮することが重要です。
価格予測に応じて、トレーダーは価格の上昇または下降から利益を得るためにショートポジションとロングポジションを使用することができます。市場参加者は保有しているポジションに基づいて、上昇を期待する「ブル」または下降に賭ける「ベア」として分類されます。
一般的に、ロングまたはショートポジションを開くためには、先物やその他のデリバティブ商品が使用されます。これらのツールは、資産を保有することなく、資産の価格に関する投機から利益を得ることを可能にし、また、レバレッジを利用することで追加の収益を得る機会を提供します)。しかし、これらの使用は潜在的な利益だけでなく、リスクも増加させることを忘れてはいけません。
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📊 暗号通貨取引における「ロングポジション」と「ショートポジション」とは何ですか？
暗号資産の世界に入ると、トレーダーはこの業界のさまざまな側面や活動の方向性に関連する多くの特有の用語に直面します。
こうした表現の中には、「ロングポジション」と「ショートポジション」という概念が頻繁に登場します。特にトレーディングの文脈においてです。本記事では、これらの用語の意味を解説し、それらが表す取引のメカニズムを説明し、トレーダーにとっての利点を考察します。
「ロング」と「ショート」のポジションの起源
「ロング」と「ショート」という取引用語の正確な起源を今日特定するのは難しい。しかし、これらの概念に関する最初の公の言及の一つは、1852年1月から6月までの The Merchant's Magazine and Commercial Review に記録されている。
取引におけるこれらの用語の使用に関しては、その元々の意味に関係しているという説があります。したがって、資産の上昇を期待した取引は「ロング」ポジションと呼ばれることが多く、価格の上昇は通常徐々に起こるため、このポジションは長期間にわたって開かれます。一方、価格の下落から利益を得ることを目的とした取引は「ショート」ポジションと呼ばれ、その実現にはかなり少ない時間が必要です。
トレーディングにおける「ロング」および「ショート」ポジションの本質
「ロング」と「ショート」のポジションは、トレーダーが将来の資産の価値の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得ることを目的に開く取引のタイプです。
ロングポジションとは、現在の価格で資産を取得し、その後、価格が上昇した後に売却することを意味します。例えば、トレーダーが現在$100のトークンがすぐに$150になると確信している場合、彼はそれを購入し、目標価格を待つだけで済みます。この場合の利益は、購入価格と販売価格の差です。
ショートポジションは、特定の資産が過大評価されており、将来的に安くなると予想される場合に開かれます。これで利益を得るために、トレーダーは取引所からこの商品を借りて、すぐに現在の価格で売却します。そして、価格の低下を待ち、同じ数量の資産をより安い価格で買い戻し、取引所に返します。
例えば、トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000まで下がると考える場合、彼は取引所から1ビットコインを借りて、現在の価格で即座に売却することができます。価格が下がると、彼は同じ1ビットコインを$59 000で購入し、取引所に返却します。残りの$2000 (から借入手数料)を差し引いたものがトレーダーの利益になります。
取引のメカニズムはかなり複雑に見えるかもしれませんが、実際にはすべてが取引プラットフォームの「裏」で行われ、数秒で実行されます。ユーザーのレベルでは、ポジションの開閉は取引端末の対応するボタンを押すことで簡単に行われます。
市場における「ブル」と「ベア」とは誰か
「ブル」と「ベア」という用語は、取引だけでなくその外でも広く使用されており、通常は市場参加者の主なカテゴリを彼らのポジションに応じて示すために使用されます。
「ブル」とは、市場全体または特定の資産が上昇すると考えるトレーダーのことを指し、そのためにロングポジションを開き、つまり購入します。こうして彼らは資産の需要と価値を引き上げる助けをします。この用語は、牛が角で価格を「持ち上げる」べきだというイメージから来ています。
一方、「クマ」とは、価格の下落を期待して短期ポジションを開き、資産を売却する市場参加者を指します。その結果、資産の価値に影響を与えます。「ブル」と同様に、名称は「クマ」がその爪で価格を押し下げているというイメージに基づいています。
これらの記号に基づいて、暗号資産の世界で一般的に使用される強気市場と弱気市場の概念が形成されました。強気市場は価格の一般的な上昇を特徴とし、弱気市場は価格の下落を示します。
トレーディングにおけるヘッジの原則
ヘッジングは、取引および投資におけるリスク管理の方法です。この戦略は、「ロング」と「ショート」のポジションとも関連しており、価格の予期しない変動による損失を最小限に抑えるために反対の取引を利用することを含みます。
例えば、トレーダーはビットコインを1つ購入し、価格の上昇を期待していますが、特定の出来事が発生した場合に価格が下落する可能性も排除していません。彼はこの出来事が確実に起こるかどうかはわかりませんが、不利なシナリオが発生した場合に損失を減らすためにヘッジを使用することができます。
市場や取引戦略に応じて、ヘッジングには逆相関を持つ暗号資産の購入やスポット資産とプットオプションの保持など、さまざまな手法が使用されることがあります。しかし、最も一般的で簡単なヘッジ手法は、反対のポジションを持つことと考えられています。
例えば、トレーダーがビットコインの価格が上昇すると考える場合、利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開きます。その際、予想が外れた場合の損失を軽減するために1ビットコインのショートポジションも同時に開きます。
仮に、資産が$30 000から$40 000に成長したとします。ポジションの総収益を計算するには、次の式を使用します：
収益 = (ロングポジションのサイズ – ショートポジションのサイズ) * 価格差
私たちの場合はこれです:
(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.
もし事態が好ましくないシナリオに進展し、ビットコインの価格が$30 000から$25 000に下落した場合、次の結果が得られます:
(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.
このように、ヘッジングは不利なシナリオにおける損失を半減させることができました — $10 000 から $5 000 まで。ここで重要なのは、一種の「保険料」として、トレーダーが価格上昇からの潜在的な利益を半分に減らしたことです。
初心者のトレーダーは、経験がないため、同じサイズの反対のポジションを2つ開くことでリスクから保護されると考えることがよくあります。しかし、実際にはこの戦略は、1つの取引の利益が別の取引の損失によって完全に相殺される結果になります。また、手数料やその他の運営コストを支払う必要があるため、この戦略は中立的なものから損失を出すものに変わります。
フューチャー取引の役割
先物取引は、ある資産の所有なしにその価格変動から利益を得ることを可能にするデリバティブです。先物契約は、短期および長期のポジションを開くことを可能にし、スポット市場では不可能な価格の下落から利益を得ることができます。
株式、商品、金融市場で使用される先物の高度な分類がありますが、暗号資産の世界では、最も一般的なのは無期限契約と決済契約です。
無期限性は、契約に実行日がないことを意味します。これにより、トレーダーは必要なだけポジションを保持し、任意のタイミングでそれらを閉じることができます。
決済(または無供給)は、取引が完了した後、トレーダーが実際の資産を受け取るのではなく、ポジションのオープン時とクローズ時の価格差を特定の通貨で受け取ることを意味します。
ロングポジションを開くためにはバイ・フューチャーが使用され、ショートポジションにはセル・フューチャーが使用されます。前者は、オープン時に設定された価格で将来の資産を購入することを意味し、後者は同じ条件での資産の販売を意味します。
また、ほとんどの取引プラットフォームでポジションを維持するためには、トレーダーが数時間ごとに資金調達料金を支払う必要があることを考慮する価値があります。これは、現物市場と先物市場における資産の価格差です。
清算とその防止方法
清算とは、借り入れ資金で取引を行う際に、トレーダーのポジションが強制的に閉じられることを指します。通常、資産の価値が急激に変動した際に発生し、(担保のマージン)がポジションを維持するのに十分でない場合に起こります。
このような状況では、取引プラットフォームは事前にトレーダーにいわゆるマージンコールを送信します。これはポジションを維持するために追加資金を入れるように提案するものです。これを行わない場合、特定の価格レベルに達すると、取引は自動的に終了します。
リスク管理のスキルや、複数のオープンポジションを管理し追跡する能力が、清算を回避するのに役立ちます。
トレーディングにおける「ロング」および「ショート」ポジションの利点と欠点
取引戦略において「ロング」および「ショート」ポジションを使用する際には、以下の点を考慮する必要があります:
さらに、一般的にトレーダーは、金融成果を最大化するためにレバレッジを使用します。しかし、借入金を使用することは、潜在的に大きな利益をもたらすだけでなく、追加のリスクが伴い、マージン(の担保レベルを常に監視する必要があることを考慮することが重要です。
まとめ
価格予測に応じて、トレーダーは価格の上昇または下降から利益を得るためにショートポジションとロングポジションを使用することができます。市場参加者は保有しているポジションに基づいて、上昇を期待する「ブル」または下降に賭ける「ベア」として分類されます。
一般的に、ロングまたはショートポジションを開くためには、先物やその他のデリバティブ商品が使用されます。これらのツールは、資産を保有することなく、資産の価格に関する投機から利益を得ることを可能にし、また、レバレッジを利用することで追加の収益を得る機会を提供します)。しかし、これらの使用は潜在的な利益だけでなく、リスクも増加させることを忘れてはいけません。