APYとは何ですか、そしてそれは暗号通貨でどのように計算されますか？

Question

なんてテーマだ！有名なAPY、私たちが眠っている間に利益の夢を見させてくれるその魔法のパーセンテージ。月を約束し、石を届けるプロジェクトを見てきた投資家として、この暗号の世界で非常に使われているこの指標について、いくつかの個人的な考えがあります。

APY: 私たちを誘惑する甘い幻想

年率パーセンテージ収益は、基本的に利息の複利というほぼ神秘的な現象を考慮して、1年間で得られることを約束されたものです。投資だけでなく、利益にも得られると言われるようなものです。素晴らしく聞こえますよね？しかし、注意してください、暗号の世界では何も見た目ほど単純ではありません。

私はその「複利」が大好きですが、いくつかのプラットフォームで天文学的なAPYを提供してお金を失った後、懐疑的になることを学びました。多くの場合、これらの数字は無知な人々を引き付けるための純粋なマーケティングです。

違いは簡単です：APYは複利を含み、APRは含まれていません。つまり、APYは自動的に再投資される利息を考慮するため、常により魅力的に見えます。

誰も教えてくれないのは、プラットフォームが100%のAPYを提供する場合、それはおそらく明日には変わる市場の条件に基づいているということです。APYが300%から20%に数日で落ちるのを見てきました。遅れてパーティーに参加した人々にとっては大惨事です。

その式は:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

rは名目利率、nは資本化期間、tは投資時間を表します。しかし、正直に言いましょう、誰がこれらの計算をするのでしょうか？誰もいません。私たちはユーザーインターフェースが示すものを信頼しており、それは危険です。

暗号通貨においては、市場の激しいボラティリティも考慮する必要があります。ある日は日々5%の利益を上げていても、次の日には資本が半分になることもあります。これを美しい式では表せません。

その貴重なAPYを得る方法はいくつかあります:

ローン: あなたは自分の暗号通貨を貸し出し、誰かが利息を支払います。プラットフォームが破綻するまでは安全に見えますが、あなたの資金が保証されていなかったことを発見します。
イールドファーミング: 最良のリターンを求めて資産を移動させるゲーム。ある日は金融の天才で、次の日にはインパーマネントロスで持っていたものの半分になってしまう。
ステーキング: ブロックチェーン上で暗号通貨をロックして報酬を得ることです。相対的な安全性から私のお気に入りですが、完璧ではありません。急いで売却する必要があったときにコインがロックされていたことがあります。

APYは便利なツールですが、あなたのお金をどこに入れるかを決める唯一の要因であってはなりません。高いパーセンテージは通常、より大きなリスクを隠しています。

私は悪い経験から、その200%のAPYはおそらくプロジェクトがあなたの流動性を切実に必要としていることを意味することを学びました。そして、あまりにも良すぎることは一般的に本当ではありません。

次に魅力的なAPYを見たときは、自問してみてください: そのリターンはどこから来るのか？持続可能なのか？その割合を追い求めるために、私の全資本を失う覚悟があるのか？

複利は強力ですが、暗号通貨の荒れた西部では、慎重さがあなたの親友であるべきです。