著者 | 吴說ブロックチェーン
今期のウーのポッドキャストは、コリン・ウーが夏焱キャピタルの創業者である朱俊伟と対話します。朱俊伟は、マレーシア出身の若手アナリストから、UBSのエグゼクティブに昇進し、150件以上のIPOおよび300件以上の株式、株式連動、債務取引を完了し、発行者に合計2,500億ドル以上の資本を調達しました。9月18日、Helius（ナスダック証券コード：HSDT、近日中にSolana Companyに改名予定）がプライベートエクイティ投資配分を行い、SOL財庫を構築します。夏焱キャピタルとパンテラキャピタルがリード投資を行います。朱俊伟はHeliusの取締役会の執行会長に就任し、会社の次の戦略的発展方向を主導します。
今期のポッドキャストでは、朱俊伟が伝統的な分野から Web3 とブロックチェーンにどのように参加し、SOL 財庫上場会社の設立に関与したのかを詳しく紹介しました。朱俊伟は、若者が AI とロボット業界にいない限り、早めに Web3 の波に All In するべきだと提案しています。
音声の転写は GPT によって行われており、誤りがある可能性があります。小宇宙や YT などで完全なポッドキャストを聴取してください。著者の意見は吴说の意見を代表するものではありませんので、読者は所在地の法律および規制を厳守してください。
小宇宙：
ユーチューブ:
Zhu Junweiさんの経歴と専門的な経験
コリン：皆さん、今週のウー・シュオ・ポッドキャストをお聞きいただきありがとうございます。最近、DATに関するいくつかのニュースをご覧になったと思いますが、朱総と彼が設立した夏焱キャピタルもその中に参加しています。一部の暗号通貨界の友人たちは夏焱キャピタルにあまり馴染みがないかもしれませんが、伝統的な業界では夏焱キャピタルと朱総自身の評判と影響力は非常に大きいです。そのため、皆さんは朱総や彼の資本、戦略、特に最近暗号通貨界に関わるこれらの内容に非常に関心を持っています。朱総が時間を割いて皆さんと交流してくださることに感謝します。
まず、朱さん、あなたのバックグラウンドについて簡単に紹介していただけますか？暗号業界の中には、あなたをあまり知らない人もいるかもしれません。いくつかの資料を調べたところ、あなたのキャリアは非常に伝説的だとわかりました。あなたはマレーシアの華人で、最初はデータアナリストから始まり、一歩一歩、UBSアジア地域の社長の地位にまで昇り詰めたと聞いています。また、中国石油のような超大型IPOプロジェクトにも関与していたそうですが、過去の経験を共有していただけますか？
朱俊伟：ありがとう、簡単に自己紹介をしますね。私はマレーシア人で、ここで生まれ育ちました。17歳の時にアメリカに行きました。最初は機械工学を勉強していて、その後アメリカの会社で働きました。それからニューヨーク大学でMBAを取得しました。運が良く、その時にウォール街の大手シティグループの面接に成功しました。シティで数年働き、大きな合併やIPOプロジェクトに関わりました。その後、アジアでのキャリアを考え、2000年頃にUBSに加入しました。その時、運が良く、UBSに入ったばかりの時にいくつかの香港の大プロジェクトに関わることができました。
その後、2004年の年末と2005年の初めに、上司はついに私に中国の株式資本市場を担当させることに同意しました。その時、北京オフィスには数人しかおらず、手で数えることができるほどでした。
当時中国の予算はわずか2000万ドルでした。2005年に最初のH株上場を果たし、2006年には株式資本市場での収入が2.6億ドルに達し、2007年にはさらに5億ドルを突破し、その後も成長し続けています。確かに、私は中国市場の飛躍のタイミングに乗り遅れませんでした。当時は、時には一週間で7つのIPOを行うこともありました。
若い頃、私はこれらのことが普通だと思っていましたが、今振り返ると、それは本当に貴重な機会でした。今後、こんな時機はなかなか訪れないでしょう。2008年の金融危機が少し収まった後、2008年の下半期には良い市場が再び始まり、2011年、2012年まで続きました。その後、中国のさまざまな業界の企業は徐々に国際化に向かい始めました。2014年から、私たちは大量の海外買収プロジェクトを開始し、万達（ワンダ）、復興（フクコウ）、海航（ハイハン）などの企業のグローバルな買収を支援しました。その時の大規模プロジェクトは非常に多くありました。2017年、私はUBSの職を辞し、辞める際に統計を取ったところ、400を超えるプロジェクトを行い、その中で150を超えるのがIPOで、株式関連の資金調達プロジェクトも300を超え、金額は2500億ドルを超え、多くの中国及びアジア太平洋地域の企業を支援しました。
確かに、私は当時非常に良いタイミングに恵まれました。投資銀行での経験は、今日の状況とは大きく異なっています。その後、私は起業することに決めました。正直なところ、私は90年代にアメリカでインターネットバブルの台頭を目の当たりにしました。98年から2000年には大きなバブルがあり、2003年に市場が底を打った後、インターネットは新たな発展を迎えました。
私は多くの業界の変化を目の当たりにしました。始まりから繁栄へ、そして世界的な資金の追求へ。初期の多くのインターネット企業は2000年代初頭に銀行口座を開設する機会すら見つけられず、誰も彼らのビジネスをしたがらず、多くの企業はただお金を使い果たし、収入はなく、ユーザーとデータだけがありました。
これが、シリコンバレー銀行のような銀行が誕生した理由でもあり、彼らはこの新興産業のために特化してサービスを提供しています。
同様に、これらのプロセスを見た後、私は多くのことを感じ、非常に多くの利益を得て、たくさんのことを学び、多くの人を助け、多くの友達を作りました。しかし唯一の残念な点は、その時にもっと深く関与しなかったことです。私はただ投資銀行の観点からこれらの企業にサービスを提供していただけでした。その後振り返ると、私は多くの機会を逃したと感じます。
それで、私は2017年に起業することを決めた後、心の中に一つのアイデアが浮かびました。それは、まず投資の学習を始め、最終的には全力を注いで企業を大きくすることです。投資銀行から企業経営者に転身することは、非常に大きな飛躍だと思います。投資銀行では、リスクを最大限に減らし、資金を稼ぐことを追求しますが、企業投資ではリスクをどのように引き受け、いつ冒険すべきか、いつ冒険すべきでないかを見る必要があります。この二つの思考パターンはまったく異なります。
投資をする際には、重要なのは前を見て目標に向かって進むことです。私にとって、投資はリスクを低減するためだけでなく、企業の成長過程において責任を負い、企業の成長の目的地に到達することです。したがって、投資は投資銀行から企業の実行に移行するための良い移行です。
したがって、私は2017年から資金を集めて投資を行うことを決定し、ブロックチェーン分野には2017年と2018年に資金を投入しました。私たちはアジア地域でライセンスを持つファンド会社の中で、この分野に最も早く進出した企業です。初期は比較的慎重で、トークン、ICO、メモコイン、NFTなどのプロジェクトには投資せず、基盤となるインフラ系や相当な企業の株権に投資することを選びました。
2021年になると、私たちはブロックチェーン分野の発展の持続可能性についてより明確になり、この分野は規模や技術の面で淘汰されることはなく、むしろ引き続き繁栄していくと考えました。そこで、2021年以降、本格的に投資を増やし、大きな注力を注ぎ、この分野の発展に追随することにしました。私個人も仲間たちと共に多くの時間を投資しました。
現在、ブロックチェーンチームのメンバーたちは暗号通貨の世界で非常に理解があり活躍している仲間であり、彼らは実際には私の先生です。
今、私は基本的に他のファンド会社の投資をチームに管理させ、自分はブロックチェーン分野に専念しています。
ブロックチェーンはインターネットのイテレーションと業界の徐々の認識として
Colin：あなたの経験は非常にユニークだと思いますが、なぜ最初に伝統的なIPOの分野で働いていたのに、ブロックチェーンの分野に移行したのですか？現在は、ほぼ全力でWeb3企業に取り組んでいるように見えます。この変化は、ブロックチェーン業界への認識が深まったからですか、それとも他に理由がありますか？
朱俊伟：私はブロックチェーンがインターネットの一つのイテレーションだと思います。過去数年のブロックチェーン企業と技術の発展に対する態度、特に皆のそれに対する見方は、初期のインターネット企業が直面していた状況と同じです。
過去、多くの人々がインターネット企業に偏見を持ち、それらの真の価値を理解していませんでした。ブロックチェーンも同様で、実際に2、3年前、人々が暗号通貨を作ることについて言及すると、多くの人々がそれを犯罪のマネーロンダリングの道具だと考えていました。これは最も単純な見方であり、今でも私は世界中でおそらく半分以上の人々がこの見方を持っていると信じています。彼らはブロックチェーン技術が私たちにもたらす実際の利点を理解していないのです。
数ヶ月前まで、私は皆が少なくともステーブルコインがもたらす利点を理解し始めていると感じていました。ステーブルコインの登場は、この分野に対する関心を高めました。そして、ブロックチェーン技術の成熟とともに、それはますます注目を集めており、特に上場企業や市場からの支持を得ています。時間が経つにつれて、私は世界中、ウォール街を含む多くの人々がブロックチェーンの学習を加速させ、その発展が止められないことを認識し始めているのを見ています。
私は今年がブロックチェーン政策と立法の元年であると言えると思います。また、一般の人々がこの新しい技術を本格的に受け入れ始めた最初の年でもあります。今、人々は暗号通貨に対する理解がますますオープンになっており、以前のように偏見の目で見ることはなくなっています。
ブロックチェーンと伝統的金融機関の変革に投資する
コリン：私は、あなたの資本が過去に比較的大きな企業にも投資していたことに気づきました。あなたは先ほど、スイスのデジタル銀行から、ビットメインやアニモカのような大手グループ企業まで言及しましたが、これらの投資についてどう思いますか？それらの収益状況はどうですか？
朱俊伟：これらの投資は私にとって非常に重要です。なぜなら、これらの会社に投資せず、学び、理解しなければ、もっと多くの投資をする決心をすることはなかったと思うからです。これらの投資は私の学びの過程であり、各投資は私にとって重要な学びの節目であり、また一つのマイルストーンです。2017年から2018年にかけて、私たちはビットメインに投資しました。その時、私たちはビットコインのマイニングプロセスとこの業界の運営を本当に理解し始めました。これらはその一部に過ぎず、その後、私たちは特に取引所における金融サービス分野に注目し始めました。
私たちは当時、ブロックチェーンが金融分野で間違いなく大きな役割を果たすと考えていました。世界の金融資産は約500兆ドルであり、この分野の改革は実際には非常に遅れています。銀行、投資銀行、取引所の多くのシステムは30年近く存在しており、これまで大きな革新や改革は行われていません。その理由は2つあります。一つは、古いシステムに問題がないとみんなが思っていること、もう一つは各利害関係者が現状を変えたくないことです。
投資を行う際、私は銀行システム内で改善が急務な部分を目にしました。そして、ブロックチェーン技術はこれらの問題を迅速に変えることができ、新たな可能性をもたらします。特に2017年、2018年には、金融業界の過剰規制に気づきました。特に2008年の金融危機以降、世界中の金融機関の規制は非常に厳しくなり、多くの金融機関の発展がほぼ制限されました。多くの銀行や証券会社は、過去に提供できた特定のサービスを失っており、顧客のニーズは十分に満たされていません。なぜなら、銀行の最優先事項は自らの利益を守ることだからです。
私が見ている状況は、ブロックチェーンがこれらの金融機関にソリューションを提供できることです。それは単に実名情報を提供するだけでなく、資産の所有権管理の方法を変えることができます。現在、世界の金融システムは多くのリスクに直面しています。例えば、資産が押収される可能性がある、あるいは極端な状況により失われることがあります。一方、ブロックチェーンは資産の所有権を保証し、ユーザーがどんな時でも資産に対して完全なコントロールを維持できるようにします。
当時、私も多くの伝統的な金融業界の非効率な問題は、ブロックチェーンによって改善できると考えていました。そこで、私たちはスイスのライセンスを持つコンプライアンスのAmina銀行に投資し、設立しましたが、その時、暗号業界の友人たちはもはや伝統的な銀行は必要ないと考え、自分たちのウォレットがあればすべてを処理できると思っていました。実際、私たちは暗号業界で複数のサイクルを経験し、業界の台頭と成熟を見てきました。インターネット時代と同様に、避けられない規制の問題が常に存在しています。現在、銀行は暗号業界の持続的な発展にとって非常に重要であることが証明されています。
過去2、3年、さらには5年前、皆が規制に反対していましたが、今ではますます多くの人々が規制を受け入れることを望んでいます。これらの変化に伴い、銀行はブロックチェーンが大量の伝統的な世界の資金と接続するための最も重要な橋の一つとなっています。現在、Amina銀行も順調に運営されており、資産規模が急速に成長し、運営状況は非常に良好です。
過去のいくつかの投資プロジェクトを振り返ると、それぞれに特徴があると感じます。これらの投資は、実際には私の個人的な功績ではなく、もっとチームの努力によるもので、すべてチームが見つけたプロジェクトです。私は投資の意思決定を行うための審査をしているだけです。私にとって、各プロジェクトは学びの機会であり、これが将来的にこの分野に時間、エネルギー、資金を投じる自信を与えてくれます。
DATプロジェクトの創立と投資モデル
コリン：朱さん、現在の新しい事業であるHelius — Solanaに基づく財庫会社について詳しく教えていただけますか？あなたがこのプロジェクトの重要なリーダーの一人であり、李林のファミリーオフィスも関与していると伺いました。このプロジェクトについて、いつ頃から話し合いを始め、立ち上げたのか教えていただけますか？その過程はどのようなものでしたか？
朱俊伟：正直に言うと、DATという概念は約5月に正式に提案されました。それ以前は、皆がそれをDATと呼んでいませんでした。当時、人々の考えは財務顧問の会社にあり、MicroStrategyのような会社だけを思い浮かべていたかもしれません。約4月、5月になるまで、ビットコインの保管に特化した純粋な会社が現れ始めました。それ以前には、ビットコインを蓄積する会社もありましたし、ビットコインを副業の一部として扱う会社もありましたが、これらは比較的雑でした。本当に一つの通貨に特化したDAT会社は、今年の4月、5月になってようやく興り始めました。
アジアで最初の純粋なDATはBTC Magazineのチームによって立ち上げられ、非常に早い段階で香港、日本、アメリカにDAT会社を設立しました。正直に言うと、最初はあまり理解できず、興味もありませんでした。ただの上場企業がビットコインを買うことに過ぎないと思っていました。5月、6月になるまで、アメリカで出てきたDAT会社についてもっと深く理解し始めました。プロジェクトを審査する際に彼らの投資プランの紹介を聞いた後、DATは実際にはウォール街の大規模ファンドや世界の市場の小売投資家に、暗号通貨投資の露出を得るためのより良い方法を提供していることを徐々に認識しました。
多くの場合、あなたは「なぜビットコインを直接購入しないのか？」と疑問に思うかもしれません。実際、ビットコインを直接購入すると、その価格の上下は直接的に関連しています。また、ETFに投資してレバレッジを利用して利益を拡大することもできますが、これらの方法も悪くありません。しかし、DATには独自の利点があります。それは、投資家にビットコインのエクスポージャーを提供するだけでなく、より柔軟なモデルを通じて安価な資金を取得し、市場のウィンドウを捉え、高効率で運営し、投資家により高いリターンと便利な投資商品を提供することです。
私はその後、DATのコアの利点を深く理解し、これはビットコインを直接購入することやETFに投資することよりも魅力的だと思います。まず、DAT製品の設計は、より多くの大口ファンドに投資機会を提供し、実際に基盤となる通貨の価格を押し上げ、流動性を高めることができます。世界中で最も資金が豊富な場所は、ウォール街の大型ファンドです。かなりの数のファンドはすでに兆ドル規模であり、その下には無数のファンドマネージャーがいます。これらのファンドマネージャーにとって、自分でウォレットを管理したくないし、ビットコインの購入や取引プロセスにおける操作とセキュリティのリスクを負いたくないのです。しかし、DATは、彼らが暗号通貨市場に接することができ、同時にこれらのリスクを回避するためのより簡便で安全な方法を提供します。
私はウォール街のいくつかの主要な仮想通貨ファンドと密接な関係を持っており、深く研究した結果、最良の方法はまず小さな会社を通じて資金を投入し暗号通貨を購入し、株価が上昇するのを待ってから資金を調達し続けて暗号通貨を購入し、資金の良好な循環を形成することだと決定しました。このプロセスは会社にとって非常に効率的であり、投資家にとってもリターンを最大化するものです。この全体のモデルを理解するのに約1ヶ月かかりました。なぜSolanaを選んだのかというと、今年の6月にスイスでAmina銀行の取締役会を終えた後、Solana財団の高級幹部と会って話をし、DAT会社の台頭について言及し、当時彼らに財団がSolana DATプロジェクトを正式に支援するよう説得しようとしました。これは非常に良いツールだと思います。世界中にSolanaエコシステムを推進し、ストーリーを明確に伝え、ウォール街の投資家に最適な投資経路を提供するのに役立ちます。
当時彼らの思考は中立的な方向に偏っており、自分たちがどちらの側も支持すべきではないと考えていました。しかし、私は彼らがこれらのプロジェクトを支持しなければ、これらのプロジェクトがうまくいかなかった場合、Solanaのブランドにも影響が及ぶだろうと考えました。だから、私はその後もこの件を推進し続け、最終的に7月中旬から下旬にかけて合意に達しました。
実際、初期に私はチームと、まずイーサリアムから始めるべきかどうかを議論したことがあります。当時、イーサリアムはビットコインに比べてウォール街での認知度が低く、イーサリアムの価格も大きな動きがありませんでした。しかし、私がこのアイデアを提起した数日後、市場ではジョセフ・ルービンのシャープリンクが登場し、プロジェクト発表後に株価が強く上昇しました。明らかに私たちはその機会を逃しました。
アメリカに到着してから、Tom Lee の BMNR が発表されたのを見たことを覚えています。株価は爆発的な成長を遂げ、数十億ドルの資金調達が行われました。その時、関連株はすべて狂ったように上昇していました。その2ヶ月間、多くの暗号通貨ファンドはかなりの利益を上げました。ソフトバンクと Tether( タイダ) もその時に最大のビットコイン SPAC を発表しました。発表が出ると、SPAC の価格はすぐに三倍に上昇しました。その期間、世界の株式市場は暗号通貨に対する認識が新たな高みに達しました。
私は、ウォール街の資金が実際には効率的な方法で暗号通貨市場に入りたいと考えていることに気づきましたが、彼らは操作方法を理解しておらず、効果的な通路を急募しています。前述のように、ビットコインを直接購入することやETFを通じて投資することは便利ではなく、DATの方法はより効率的です。特に、企業が流動性を持ち、株価が良好な場合、さまざまな金融商品を利用して、低コストでより多くの暗号資産を蓄積できるため、現金で直接購入するよりも効率的です。
その後、私たちはSolanaに注目するようになりました。私は、SolanaはFTXのさまざまな問題の影響を受けたにもかかわらず、現在のすべてのブロックチェーンプラットフォームの中で最も効率的で、最も利益を上げ、コストが最も低い技術の一つであるとずっと考えています。そのハイテクな特性から、Solanaは最も投資する価値のあるL1暗号通貨だと信じています。そこで、私たちはアメリカ最大の純暗号通貨ファンド会社であるPanteraに連絡し、Solanaプロジェクトの推進に取り組み始めました。PanteraはSolanaに非常に期待を寄せています。Solanaはすでに彼らの最大のポジションですが、彼らは迅速に投資を増やしたいと考えています。最終的に、Solana財団も私たち二社が共同で提案した提案に同意しました。
7月25日は私たち二社の初めての会談で、Solana DATプランについて話し合い、8月10日頃には財団と共同発起を確定し、9月15日には発行を成功裏に完了しました。このプロセスは非常に迅速で、発行は開始から公告完了までわずか1ヶ月で、すべてのDATプロジェクトの中でも最速と言えるでしょう。この過程で私は多くのことを学び、特にプロジェクトの規模、構造、戦略の設計において多くの知見を得ました。私たちは、DATの規模が大きすぎると、初期投資者のリターンや市場の流動性に影響を与えることに気付きました。私たちは規模と投資目標のバランスを取り、プロジェクトが安定して成長し、同時に柔軟性を持つことを確保しました。プロジェクトの発行は非常に成功し、現在私は執行会長として会社を管理しており、将来的には会社の成長に伴い、新しい取締役会や管理メンバーが加わって会社の運営に参加する予定です。
ブロックチェーン未来の成功企業と競争構造に関する見解
コリン：現在の段階でDATは非常に人気がありますが、歴史的に見ると成功した企業はMicroStrategyのような会社だけのようです。将来的にもっと似たような成功企業が現れると思いますか？MicroStrategyのモデルをコピーすることは可能でしょうか？また、多くの人が特定の通貨分野では最終的に一つの勝者だけが残る可能性があり、例えば最も大きな通貨が全体のサイクルを通じて支配的な存在になると考えています。これらの問題についてどう思いますか？
朱俊伟：第一个问题、私はこう見ていますが、現在の段階は2000年初頭に似ていると思います。外国の投資家が中国市場に投資し始めたときの状況です。当時の状況は、投資家が中国に到着したばかりで、中国の企業、例えば中国移动、中国电信、中石油などの大手企業に直面し、情報はまだ完全には透明ではなく、政府の政策や法律、規制なども完全には明確ではありませんでした。その時、投資家は何に投資すべきかが分からず、多くの情報が不十分でした。もしあなたが中石油を中国で最も優れた会社だと言ったら、後に続く者はいないと言ったら、その判断は間違っていると思われます。
現在、ブロックチェーンも類似の段階にあります。みんなが最初にcrypto、ブロックチェーンの話を聞いたとき、先にビットコインを少し買って試してみて、これらが何であるかを理解しました。しばらくして、みんながビットコインが何であるかを理解し始め、次にイーサリアム、ソラナなどを理解しに行きました。今は探索期で、技術と市場が徐々に成熟するにつれて、成功する企業は一つだけではないと思います。ビットコインとイーサリアムのように、それぞれが異なる価値を代表しています。ビットコインはデジタルゴールドのようで、価値の保存を代表し、その価値は主に長期投資にあります。一方、イーサリアムは巨大なエコシステムを代表し、人々はその上に自分のアプリケーションやエコシステムを構築できます。
今後、この分野にはさらなる資金が流入し、さまざまな方法や対象が参加することになるでしょう。今後、絶え間なく大規模なブロックチェーンプロジェクトが異なる市場のニーズや業界のアプリケーションを投資家に選択肢として提供するでしょう。したがって、私は未来において一つの勝者だけが存在するとは考えていません。ブロックチェーン分野には複数の成功したプロジェクトが現れるでしょう。これは自然な分化プロセスでもあります。
さらに、MicroStrategy は最も有名な企業ですが、唯一の代表ではありません。世界中の金融センター、例えばアメリカ、中国、シンガポール、スイス、イギリスなどの市場にはそれぞれの特徴があります。異なる地域の投資家は、自分が信頼する市場、プロジェクト、管理チームに投資する傾向があります。したがって、私は将来的にビットコイン DAT 企業は MicroStrategy だけでなく、他にも成功するビットコイン DAT 企業があると考えています。
ビットコインについてですが、現在最も代表的な暗号通貨ではありますが、将来的にはより多くの大規模なコインやトークンが登場すると思います。さらには、いくつかの大企業が自社のトークンを発行し、暗号経済に参加する可能性もあります。したがって、DATの数はますます増えていくでしょう。ブロックチェーンの世界はまだ始まったばかりです。
多くの人が尋ねますが、これはブロックチェーンが終わったことを意味するのでしょうか？私はこれは単なる始まりだと思います。
未来のトークン投資と現在の会社の焦点に関する見解
コリン：あなたとあなたの資本は将来、他のトークンのDATプロジェクトに参加する予定ですか、それとも現在のこの会社に集中し、既存のビジネスをうまく行う予定ですか？
朱俊伟：私は現在、執行董事長です。私は確実に、全力を尽くしてこのSolana DAT会社のプロジェクトを成功させなければなりません。結局のところ、これは競争が激しい分野で、私たちの周りには同じ規模の会社がいくつかあります。私たちは、伝統的な金融の背景からの転換が私たちの強みであると考えており、特に私たちのチームには多くのウォール街出身の専門家がいます。私たちのパートナーであるPanteraの背景も非常に強力で、彼らの創業者とオーナーはタイガー・ファンド出身で、2013年から暗号通貨に投資を始めました。彼らの最初のビットコインファンドは、当時65ドルの価格でビットコインを購入しました。
私たちはウォール街で長年働いており、他の会社に比べて市場とコミュニケーションを取り、高いプレミアムを維持し、このプレミアムを利用して市場でさまざまな手段で資金調達を行い、最低コストで株主に最大のリターンをもたらす能力があると考えています。
長期的には、私たちがこの低コストで資金を調達する能力を維持し、高効率で運営し続けることができれば、業界のリーダーとなり、このセクターの「MicroStrategy」になるはずです。
他のトークンへの投資については、完全に排除するつもりはありません。私たちは今、Solanaプロジェクトに集中することが重要だと感じており、これはすでに大きなプロジェクトであり、今後数年間はそれを大きく成長させることに注力します。
Solana DATプロジェクトの競争上の優位性
コリン：では、SolanaのDATを作るにあたって、他の会社との競争についてどのように異なると考えていますか？現在、市場には多くのSolanaのDATが競争していますが、あなたたちが彼らに対してどのような特徴や優位性を持っていると思いますか？
朱俊伟：実際にSolanaのDATプロジェクトでは、私たちのプレミアムは相対的に最も高いです。これは、株式資金調達のコストが最も低いことを証明しています。現在、私たちのパフォーマンスは市場に認められています。私たちのアーキテクチャ設計には、多くの重要な要素があり、皆さんが気づいていないかもしれません。まず、私たちが設計したスケールは非常に成熟しており、次に、発行プロセスにおいて、市場の状況が悪いにもかかわらず、私たちは成功裏にオーバーサブスクリプションを達成し、目標を完了しました。
大部分の投資者は機関投資者であり、特に多くの伝統的なウォール街のファンドが私たちを支持しています。伝統的なファンドの支援は私たちにとって非常に重要です。なぜなら、彼らの後期市場への支援と長期資金の投入は、いくつかの仮想通貨ファンドの支援よりもはるかに保障されているからです。したがって、私たちの発行構造では、投資者の質が非常に高いです。
発行の過程で、あなたは気づかなかったかもしれませんが、初日から私たちは重要なメディアを通じて宣伝を行っていました。CNBCの8時の時間帯に、私たちのニュースは全米の投資家やファンドマネージャーの間で広まり始めました。これにより、私たちの取引は初日から非常にスムーズに行われました。その後数日間、ブルームバーグなどの主要メディアチャンネルも私たちを報道し、他の競争者とは異なる点を明確に指摘しました。
これにより、ウォール街の主要メディアから私たちは高い関心を寄せられました。初日から、これらのメディアから重要な露出を得ており、私たちのプロジェクトが広く認知されていることを示しています。したがって、私たちは今後ウォール街のメディアおよび世界のメディアが引き続き私たちをサポートしてくれると考えています。
株式売買の流動性とプレミアムの観点から見て、私たちはこの利点が持続する自信があります。同時に、いくつかの戦略的な計画やプランもあり、これらの詳細については現時点ではお話しできません。しかし、確かなことは、将来的に私たちはより多くの利点と競争力を示すつもりであり、その際に私たちが行っている具体的な措置を皆さんにお見せします。
RWAとブロックチェーンについての考察
Colin：私はあなたが過去数年間、RWA（実世界資産）に非常に注目していることに気づきました。特に香港と中国本土では最近非常に盛り上がっています。現在、RWAについて何か新しい考えや変化がありますか？もし投資家が参加したい場合、今が適切な機会だと思いますか？
朱俊伟：私は、DATとRWAの関係は相互的であると考えています。DATは伝統的なウォール街の投資家に暗号通貨分野へのアクセスを提供し、RWAは暗号通貨分野の投資家に伝統的な金融世界へのアクセスを提供します。RWAを通じて、私たちは伝統的な世界の重要な資産を取引可能なデジタル通貨に変換することができ、その潜在能力と想像の余地は非常に大きいです。
私は常にRWAの分野に巨大な潜在能力があると考えており、これが私がしばしば残念に思うところでもあります。なぜなら、ブロックチェーンと暗号通貨のこの分野では、先頭に立っている人たちのほとんどが若く、彼らは速く走り、多くを理解し、リソースも豊富だからです。そして私たち年長者は、いくつかの経験はあるものの、この分野では少し遅れをとっています。
しかし、私は RWA 分野が私たち「古い連中」が役立つことができる場所だと思います。RWA は伝統的な世界の実物資産に関連しており、法律、規制、そしてカストディなどと密接に関連しています。これらはすべて、伝統的な金融経験を持つ私たちが得意とする分野です。技術的な側面、特にデータセンター、電力、そしてインターネットとの統合はブロックチェーンの強みですが、私たちもこの分野で自分たちの経験と力を貢献し、同時に学び成長することができるのです。
朱俊伟から若い起業家へのアドバイス
コリン：最後にお伺いしたいことがあります。あなたは基礎から始まり、伝統的な業界での努力を経て、暗号通貨業界に参入し、今では重要な企業責任を担っています。現在の若者や若い起業家に対して、あなた自身の人生経験に基づいて何かアドバイスはありますか？
朱俊伟：私にとって、若者へのアドバイスは、もし今AIに携わっていない、または自動化やロボット、あるいはハイテク業界に従事していないのであれば、ブロックチェーンの分野に全力で飛び込むことを考えるべきだということです。現在のブロックチェーンの発展は非常に速く、未来の重要な方向性の一つです。私は当時、多くの機会を見ましたが、十分な決断力がなかったために多くの機会を逃しました。だからこそ、今の若者たちは早めにこの一歩を踏み出すべきで、ためらってはいけないと思います。
コリン：朱総が貴重なお時間を割いて私たちにシェアしてくださり、非常に感謝しています。今後、御社がさらなる新しい発展を遂げることを期待し、再び皆さんと交流できることを楽しみにしています。ありがとうございます、朱総。
朱俊伟：皆さん、ありがとうございます。すべてがうまくいくことを願っています。
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対話 夏焱キャピタル 朱俊偉：老舗投資家がなぜ Web3 に全力投球するのか？
著者 | 吴說ブロックチェーン
今期のウーのポッドキャストは、コリン・ウーが夏焱キャピタルの創業者である朱俊伟と対話します。朱俊伟は、マレーシア出身の若手アナリストから、UBSのエグゼクティブに昇進し、150件以上のIPOおよび300件以上の株式、株式連動、債務取引を完了し、発行者に合計2,500億ドル以上の資本を調達しました。9月18日、Helius（ナスダック証券コード：HSDT、近日中にSolana Companyに改名予定）がプライベートエクイティ投資配分を行い、SOL財庫を構築します。夏焱キャピタルとパンテラキャピタルがリード投資を行います。朱俊伟はHeliusの取締役会の執行会長に就任し、会社の次の戦略的発展方向を主導します。
今期のポッドキャストでは、朱俊伟が伝統的な分野から Web3 とブロックチェーンにどのように参加し、SOL 財庫上場会社の設立に関与したのかを詳しく紹介しました。朱俊伟は、若者が AI とロボット業界にいない限り、早めに Web3 の波に All In するべきだと提案しています。
音声の転写は GPT によって行われており、誤りがある可能性があります。小宇宙や YT などで完全なポッドキャストを聴取してください。著者の意見は吴说の意見を代表するものではありませんので、読者は所在地の法律および規制を厳守してください。
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Zhu Junweiさんの経歴と専門的な経験
コリン：皆さん、今週のウー・シュオ・ポッドキャストをお聞きいただきありがとうございます。最近、DATに関するいくつかのニュースをご覧になったと思いますが、朱総と彼が設立した夏焱キャピタルもその中に参加しています。一部の暗号通貨界の友人たちは夏焱キャピタルにあまり馴染みがないかもしれませんが、伝統的な業界では夏焱キャピタルと朱総自身の評判と影響力は非常に大きいです。そのため、皆さんは朱総や彼の資本、戦略、特に最近暗号通貨界に関わるこれらの内容に非常に関心を持っています。朱総が時間を割いて皆さんと交流してくださることに感謝します。
まず、朱さん、あなたのバックグラウンドについて簡単に紹介していただけますか？暗号業界の中には、あなたをあまり知らない人もいるかもしれません。いくつかの資料を調べたところ、あなたのキャリアは非常に伝説的だとわかりました。あなたはマレーシアの華人で、最初はデータアナリストから始まり、一歩一歩、UBSアジア地域の社長の地位にまで昇り詰めたと聞いています。また、中国石油のような超大型IPOプロジェクトにも関与していたそうですが、過去の経験を共有していただけますか？
朱俊伟：ありがとう、簡単に自己紹介をしますね。私はマレーシア人で、ここで生まれ育ちました。17歳の時にアメリカに行きました。最初は機械工学を勉強していて、その後アメリカの会社で働きました。それからニューヨーク大学でMBAを取得しました。運が良く、その時にウォール街の大手シティグループの面接に成功しました。シティで数年働き、大きな合併やIPOプロジェクトに関わりました。その後、アジアでのキャリアを考え、2000年頃にUBSに加入しました。その時、運が良く、UBSに入ったばかりの時にいくつかの香港の大プロジェクトに関わることができました。
その後、2004年の年末と2005年の初めに、上司はついに私に中国の株式資本市場を担当させることに同意しました。その時、北京オフィスには数人しかおらず、手で数えることができるほどでした。
当時中国の予算はわずか2000万ドルでした。2005年に最初のH株上場を果たし、2006年には株式資本市場での収入が2.6億ドルに達し、2007年にはさらに5億ドルを突破し、その後も成長し続けています。確かに、私は中国市場の飛躍のタイミングに乗り遅れませんでした。当時は、時には一週間で7つのIPOを行うこともありました。
若い頃、私はこれらのことが普通だと思っていましたが、今振り返ると、それは本当に貴重な機会でした。今後、こんな時機はなかなか訪れないでしょう。2008年の金融危機が少し収まった後、2008年の下半期には良い市場が再び始まり、2011年、2012年まで続きました。その後、中国のさまざまな業界の企業は徐々に国際化に向かい始めました。2014年から、私たちは大量の海外買収プロジェクトを開始し、万達（ワンダ）、復興（フクコウ）、海航（ハイハン）などの企業のグローバルな買収を支援しました。その時の大規模プロジェクトは非常に多くありました。2017年、私はUBSの職を辞し、辞める際に統計を取ったところ、400を超えるプロジェクトを行い、その中で150を超えるのがIPOで、株式関連の資金調達プロジェクトも300を超え、金額は2500億ドルを超え、多くの中国及びアジア太平洋地域の企業を支援しました。
確かに、私は当時非常に良いタイミングに恵まれました。投資銀行での経験は、今日の状況とは大きく異なっています。その後、私は起業することに決めました。正直なところ、私は90年代にアメリカでインターネットバブルの台頭を目の当たりにしました。98年から2000年には大きなバブルがあり、2003年に市場が底を打った後、インターネットは新たな発展を迎えました。
私は多くの業界の変化を目の当たりにしました。始まりから繁栄へ、そして世界的な資金の追求へ。初期の多くのインターネット企業は2000年代初頭に銀行口座を開設する機会すら見つけられず、誰も彼らのビジネスをしたがらず、多くの企業はただお金を使い果たし、収入はなく、ユーザーとデータだけがありました。
これが、シリコンバレー銀行のような銀行が誕生した理由でもあり、彼らはこの新興産業のために特化してサービスを提供しています。
同様に、これらのプロセスを見た後、私は多くのことを感じ、非常に多くの利益を得て、たくさんのことを学び、多くの人を助け、多くの友達を作りました。しかし唯一の残念な点は、その時にもっと深く関与しなかったことです。私はただ投資銀行の観点からこれらの企業にサービスを提供していただけでした。その後振り返ると、私は多くの機会を逃したと感じます。
それで、私は2017年に起業することを決めた後、心の中に一つのアイデアが浮かびました。それは、まず投資の学習を始め、最終的には全力を注いで企業を大きくすることです。投資銀行から企業経営者に転身することは、非常に大きな飛躍だと思います。投資銀行では、リスクを最大限に減らし、資金を稼ぐことを追求しますが、企業投資ではリスクをどのように引き受け、いつ冒険すべきか、いつ冒険すべきでないかを見る必要があります。この二つの思考パターンはまったく異なります。
投資をする際には、重要なのは前を見て目標に向かって進むことです。私にとって、投資はリスクを低減するためだけでなく、企業の成長過程において責任を負い、企業の成長の目的地に到達することです。したがって、投資は投資銀行から企業の実行に移行するための良い移行です。
したがって、私は2017年から資金を集めて投資を行うことを決定し、ブロックチェーン分野には2017年と2018年に資金を投入しました。私たちはアジア地域でライセンスを持つファンド会社の中で、この分野に最も早く進出した企業です。初期は比較的慎重で、トークン、ICO、メモコイン、NFTなどのプロジェクトには投資せず、基盤となるインフラ系や相当な企業の株権に投資することを選びました。
2021年になると、私たちはブロックチェーン分野の発展の持続可能性についてより明確になり、この分野は規模や技術の面で淘汰されることはなく、むしろ引き続き繁栄していくと考えました。そこで、2021年以降、本格的に投資を増やし、大きな注力を注ぎ、この分野の発展に追随することにしました。私個人も仲間たちと共に多くの時間を投資しました。
現在、ブロックチェーンチームのメンバーたちは暗号通貨の世界で非常に理解があり活躍している仲間であり、彼らは実際には私の先生です。
今、私は基本的に他のファンド会社の投資をチームに管理させ、自分はブロックチェーン分野に専念しています。
ブロックチェーンはインターネットのイテレーションと業界の徐々の認識として
Colin：あなたの経験は非常にユニークだと思いますが、なぜ最初に伝統的なIPOの分野で働いていたのに、ブロックチェーンの分野に移行したのですか？現在は、ほぼ全力でWeb3企業に取り組んでいるように見えます。この変化は、ブロックチェーン業界への認識が深まったからですか、それとも他に理由がありますか？
朱俊伟：私はブロックチェーンがインターネットの一つのイテレーションだと思います。過去数年のブロックチェーン企業と技術の発展に対する態度、特に皆のそれに対する見方は、初期のインターネット企業が直面していた状況と同じです。
過去、多くの人々がインターネット企業に偏見を持ち、それらの真の価値を理解していませんでした。ブロックチェーンも同様で、実際に2、3年前、人々が暗号通貨を作ることについて言及すると、多くの人々がそれを犯罪のマネーロンダリングの道具だと考えていました。これは最も単純な見方であり、今でも私は世界中でおそらく半分以上の人々がこの見方を持っていると信じています。彼らはブロックチェーン技術が私たちにもたらす実際の利点を理解していないのです。
数ヶ月前まで、私は皆が少なくともステーブルコインがもたらす利点を理解し始めていると感じていました。ステーブルコインの登場は、この分野に対する関心を高めました。そして、ブロックチェーン技術の成熟とともに、それはますます注目を集めており、特に上場企業や市場からの支持を得ています。時間が経つにつれて、私は世界中、ウォール街を含む多くの人々がブロックチェーンの学習を加速させ、その発展が止められないことを認識し始めているのを見ています。
私は今年がブロックチェーン政策と立法の元年であると言えると思います。また、一般の人々がこの新しい技術を本格的に受け入れ始めた最初の年でもあります。今、人々は暗号通貨に対する理解がますますオープンになっており、以前のように偏見の目で見ることはなくなっています。
ブロックチェーンと伝統的金融機関の変革に投資する
コリン：私は、あなたの資本が過去に比較的大きな企業にも投資していたことに気づきました。あなたは先ほど、スイスのデジタル銀行から、ビットメインやアニモカのような大手グループ企業まで言及しましたが、これらの投資についてどう思いますか？それらの収益状況はどうですか？
朱俊伟：これらの投資は私にとって非常に重要です。なぜなら、これらの会社に投資せず、学び、理解しなければ、もっと多くの投資をする決心をすることはなかったと思うからです。これらの投資は私の学びの過程であり、各投資は私にとって重要な学びの節目であり、また一つのマイルストーンです。2017年から2018年にかけて、私たちはビットメインに投資しました。その時、私たちはビットコインのマイニングプロセスとこの業界の運営を本当に理解し始めました。これらはその一部に過ぎず、その後、私たちは特に取引所における金融サービス分野に注目し始めました。
私たちは当時、ブロックチェーンが金融分野で間違いなく大きな役割を果たすと考えていました。世界の金融資産は約500兆ドルであり、この分野の改革は実際には非常に遅れています。銀行、投資銀行、取引所の多くのシステムは30年近く存在しており、これまで大きな革新や改革は行われていません。その理由は2つあります。一つは、古いシステムに問題がないとみんなが思っていること、もう一つは各利害関係者が現状を変えたくないことです。
投資を行う際、私は銀行システム内で改善が急務な部分を目にしました。そして、ブロックチェーン技術はこれらの問題を迅速に変えることができ、新たな可能性をもたらします。特に2017年、2018年には、金融業界の過剰規制に気づきました。特に2008年の金融危機以降、世界中の金融機関の規制は非常に厳しくなり、多くの金融機関の発展がほぼ制限されました。多くの銀行や証券会社は、過去に提供できた特定のサービスを失っており、顧客のニーズは十分に満たされていません。なぜなら、銀行の最優先事項は自らの利益を守ることだからです。
私が見ている状況は、ブロックチェーンがこれらの金融機関にソリューションを提供できることです。それは単に実名情報を提供するだけでなく、資産の所有権管理の方法を変えることができます。現在、世界の金融システムは多くのリスクに直面しています。例えば、資産が押収される可能性がある、あるいは極端な状況により失われることがあります。一方、ブロックチェーンは資産の所有権を保証し、ユーザーがどんな時でも資産に対して完全なコントロールを維持できるようにします。
当時、私も多くの伝統的な金融業界の非効率な問題は、ブロックチェーンによって改善できると考えていました。そこで、私たちはスイスのライセンスを持つコンプライアンスのAmina銀行に投資し、設立しましたが、その時、暗号業界の友人たちはもはや伝統的な銀行は必要ないと考え、自分たちのウォレットがあればすべてを処理できると思っていました。実際、私たちは暗号業界で複数のサイクルを経験し、業界の台頭と成熟を見てきました。インターネット時代と同様に、避けられない規制の問題が常に存在しています。現在、銀行は暗号業界の持続的な発展にとって非常に重要であることが証明されています。
過去2、3年、さらには5年前、皆が規制に反対していましたが、今ではますます多くの人々が規制を受け入れることを望んでいます。これらの変化に伴い、銀行はブロックチェーンが大量の伝統的な世界の資金と接続するための最も重要な橋の一つとなっています。現在、Amina銀行も順調に運営されており、資産規模が急速に成長し、運営状況は非常に良好です。
過去のいくつかの投資プロジェクトを振り返ると、それぞれに特徴があると感じます。これらの投資は、実際には私の個人的な功績ではなく、もっとチームの努力によるもので、すべてチームが見つけたプロジェクトです。私は投資の意思決定を行うための審査をしているだけです。私にとって、各プロジェクトは学びの機会であり、これが将来的にこの分野に時間、エネルギー、資金を投じる自信を与えてくれます。
DATプロジェクトの創立と投資モデル
コリン：朱さん、現在の新しい事業であるHelius — Solanaに基づく財庫会社について詳しく教えていただけますか？あなたがこのプロジェクトの重要なリーダーの一人であり、李林のファミリーオフィスも関与していると伺いました。このプロジェクトについて、いつ頃から話し合いを始め、立ち上げたのか教えていただけますか？その過程はどのようなものでしたか？
朱俊伟：正直に言うと、DATという概念は約5月に正式に提案されました。それ以前は、皆がそれをDATと呼んでいませんでした。当時、人々の考えは財務顧問の会社にあり、MicroStrategyのような会社だけを思い浮かべていたかもしれません。約4月、5月になるまで、ビットコインの保管に特化した純粋な会社が現れ始めました。それ以前には、ビットコインを蓄積する会社もありましたし、ビットコインを副業の一部として扱う会社もありましたが、これらは比較的雑でした。本当に一つの通貨に特化したDAT会社は、今年の4月、5月になってようやく興り始めました。
アジアで最初の純粋なDATはBTC Magazineのチームによって立ち上げられ、非常に早い段階で香港、日本、アメリカにDAT会社を設立しました。正直に言うと、最初はあまり理解できず、興味もありませんでした。ただの上場企業がビットコインを買うことに過ぎないと思っていました。5月、6月になるまで、アメリカで出てきたDAT会社についてもっと深く理解し始めました。プロジェクトを審査する際に彼らの投資プランの紹介を聞いた後、DATは実際にはウォール街の大規模ファンドや世界の市場の小売投資家に、暗号通貨投資の露出を得るためのより良い方法を提供していることを徐々に認識しました。
多くの場合、あなたは「なぜビットコインを直接購入しないのか？」と疑問に思うかもしれません。実際、ビットコインを直接購入すると、その価格の上下は直接的に関連しています。また、ETFに投資してレバレッジを利用して利益を拡大することもできますが、これらの方法も悪くありません。しかし、DATには独自の利点があります。それは、投資家にビットコインのエクスポージャーを提供するだけでなく、より柔軟なモデルを通じて安価な資金を取得し、市場のウィンドウを捉え、高効率で運営し、投資家により高いリターンと便利な投資商品を提供することです。
私はその後、DATのコアの利点を深く理解し、これはビットコインを直接購入することやETFに投資することよりも魅力的だと思います。まず、DAT製品の設計は、より多くの大口ファンドに投資機会を提供し、実際に基盤となる通貨の価格を押し上げ、流動性を高めることができます。世界中で最も資金が豊富な場所は、ウォール街の大型ファンドです。かなりの数のファンドはすでに兆ドル規模であり、その下には無数のファンドマネージャーがいます。これらのファンドマネージャーにとって、自分でウォレットを管理したくないし、ビットコインの購入や取引プロセスにおける操作とセキュリティのリスクを負いたくないのです。しかし、DATは、彼らが暗号通貨市場に接することができ、同時にこれらのリスクを回避するためのより簡便で安全な方法を提供します。
私はウォール街のいくつかの主要な仮想通貨ファンドと密接な関係を持っており、深く研究した結果、最良の方法はまず小さな会社を通じて資金を投入し暗号通貨を購入し、株価が上昇するのを待ってから資金を調達し続けて暗号通貨を購入し、資金の良好な循環を形成することだと決定しました。このプロセスは会社にとって非常に効率的であり、投資家にとってもリターンを最大化するものです。この全体のモデルを理解するのに約1ヶ月かかりました。なぜSolanaを選んだのかというと、今年の6月にスイスでAmina銀行の取締役会を終えた後、Solana財団の高級幹部と会って話をし、DAT会社の台頭について言及し、当時彼らに財団がSolana DATプロジェクトを正式に支援するよう説得しようとしました。これは非常に良いツールだと思います。世界中にSolanaエコシステムを推進し、ストーリーを明確に伝え、ウォール街の投資家に最適な投資経路を提供するのに役立ちます。
当時彼らの思考は中立的な方向に偏っており、自分たちがどちらの側も支持すべきではないと考えていました。しかし、私は彼らがこれらのプロジェクトを支持しなければ、これらのプロジェクトがうまくいかなかった場合、Solanaのブランドにも影響が及ぶだろうと考えました。だから、私はその後もこの件を推進し続け、最終的に7月中旬から下旬にかけて合意に達しました。
実際、初期に私はチームと、まずイーサリアムから始めるべきかどうかを議論したことがあります。当時、イーサリアムはビットコインに比べてウォール街での認知度が低く、イーサリアムの価格も大きな動きがありませんでした。しかし、私がこのアイデアを提起した数日後、市場ではジョセフ・ルービンのシャープリンクが登場し、プロジェクト発表後に株価が強く上昇しました。明らかに私たちはその機会を逃しました。
アメリカに到着してから、Tom Lee の BMNR が発表されたのを見たことを覚えています。株価は爆発的な成長を遂げ、数十億ドルの資金調達が行われました。その時、関連株はすべて狂ったように上昇していました。その2ヶ月間、多くの暗号通貨ファンドはかなりの利益を上げました。ソフトバンクと Tether( タイダ) もその時に最大のビットコイン SPAC を発表しました。発表が出ると、SPAC の価格はすぐに三倍に上昇しました。その期間、世界の株式市場は暗号通貨に対する認識が新たな高みに達しました。
私は、ウォール街の資金が実際には効率的な方法で暗号通貨市場に入りたいと考えていることに気づきましたが、彼らは操作方法を理解しておらず、効果的な通路を急募しています。前述のように、ビットコインを直接購入することやETFを通じて投資することは便利ではなく、DATの方法はより効率的です。特に、企業が流動性を持ち、株価が良好な場合、さまざまな金融商品を利用して、低コストでより多くの暗号資産を蓄積できるため、現金で直接購入するよりも効率的です。
その後、私たちはSolanaに注目するようになりました。私は、SolanaはFTXのさまざまな問題の影響を受けたにもかかわらず、現在のすべてのブロックチェーンプラットフォームの中で最も効率的で、最も利益を上げ、コストが最も低い技術の一つであるとずっと考えています。そのハイテクな特性から、Solanaは最も投資する価値のあるL1暗号通貨だと信じています。そこで、私たちはアメリカ最大の純暗号通貨ファンド会社であるPanteraに連絡し、Solanaプロジェクトの推進に取り組み始めました。PanteraはSolanaに非常に期待を寄せています。Solanaはすでに彼らの最大のポジションですが、彼らは迅速に投資を増やしたいと考えています。最終的に、Solana財団も私たち二社が共同で提案した提案に同意しました。
7月25日は私たち二社の初めての会談で、Solana DATプランについて話し合い、8月10日頃には財団と共同発起を確定し、9月15日には発行を成功裏に完了しました。このプロセスは非常に迅速で、発行は開始から公告完了までわずか1ヶ月で、すべてのDATプロジェクトの中でも最速と言えるでしょう。この過程で私は多くのことを学び、特にプロジェクトの規模、構造、戦略の設計において多くの知見を得ました。私たちは、DATの規模が大きすぎると、初期投資者のリターンや市場の流動性に影響を与えることに気付きました。私たちは規模と投資目標のバランスを取り、プロジェクトが安定して成長し、同時に柔軟性を持つことを確保しました。プロジェクトの発行は非常に成功し、現在私は執行会長として会社を管理しており、将来的には会社の成長に伴い、新しい取締役会や管理メンバーが加わって会社の運営に参加する予定です。
ブロックチェーン未来の成功企業と競争構造に関する見解
コリン：現在の段階でDATは非常に人気がありますが、歴史的に見ると成功した企業はMicroStrategyのような会社だけのようです。将来的にもっと似たような成功企業が現れると思いますか？MicroStrategyのモデルをコピーすることは可能でしょうか？また、多くの人が特定の通貨分野では最終的に一つの勝者だけが残る可能性があり、例えば最も大きな通貨が全体のサイクルを通じて支配的な存在になると考えています。これらの問題についてどう思いますか？
朱俊伟：第一个问题、私はこう見ていますが、現在の段階は2000年初頭に似ていると思います。外国の投資家が中国市場に投資し始めたときの状況です。当時の状況は、投資家が中国に到着したばかりで、中国の企業、例えば中国移动、中国电信、中石油などの大手企業に直面し、情報はまだ完全には透明ではなく、政府の政策や法律、規制なども完全には明確ではありませんでした。その時、投資家は何に投資すべきかが分からず、多くの情報が不十分でした。もしあなたが中石油を中国で最も優れた会社だと言ったら、後に続く者はいないと言ったら、その判断は間違っていると思われます。
現在、ブロックチェーンも類似の段階にあります。みんなが最初にcrypto、ブロックチェーンの話を聞いたとき、先にビットコインを少し買って試してみて、これらが何であるかを理解しました。しばらくして、みんながビットコインが何であるかを理解し始め、次にイーサリアム、ソラナなどを理解しに行きました。今は探索期で、技術と市場が徐々に成熟するにつれて、成功する企業は一つだけではないと思います。ビットコインとイーサリアムのように、それぞれが異なる価値を代表しています。ビットコインはデジタルゴールドのようで、価値の保存を代表し、その価値は主に長期投資にあります。一方、イーサリアムは巨大なエコシステムを代表し、人々はその上に自分のアプリケーションやエコシステムを構築できます。
今後、この分野にはさらなる資金が流入し、さまざまな方法や対象が参加することになるでしょう。今後、絶え間なく大規模なブロックチェーンプロジェクトが異なる市場のニーズや業界のアプリケーションを投資家に選択肢として提供するでしょう。したがって、私は未来において一つの勝者だけが存在するとは考えていません。ブロックチェーン分野には複数の成功したプロジェクトが現れるでしょう。これは自然な分化プロセスでもあります。
さらに、MicroStrategy は最も有名な企業ですが、唯一の代表ではありません。世界中の金融センター、例えばアメリカ、中国、シンガポール、スイス、イギリスなどの市場にはそれぞれの特徴があります。異なる地域の投資家は、自分が信頼する市場、プロジェクト、管理チームに投資する傾向があります。したがって、私は将来的にビットコイン DAT 企業は MicroStrategy だけでなく、他にも成功するビットコイン DAT 企業があると考えています。
ビットコインについてですが、現在最も代表的な暗号通貨ではありますが、将来的にはより多くの大規模なコインやトークンが登場すると思います。さらには、いくつかの大企業が自社のトークンを発行し、暗号経済に参加する可能性もあります。したがって、DATの数はますます増えていくでしょう。ブロックチェーンの世界はまだ始まったばかりです。
多くの人が尋ねますが、これはブロックチェーンが終わったことを意味するのでしょうか？私はこれは単なる始まりだと思います。
未来のトークン投資と現在の会社の焦点に関する見解
コリン：あなたとあなたの資本は将来、他のトークンのDATプロジェクトに参加する予定ですか、それとも現在のこの会社に集中し、既存のビジネスをうまく行う予定ですか？
朱俊伟：私は現在、執行董事長です。私は確実に、全力を尽くしてこのSolana DAT会社のプロジェクトを成功させなければなりません。結局のところ、これは競争が激しい分野で、私たちの周りには同じ規模の会社がいくつかあります。私たちは、伝統的な金融の背景からの転換が私たちの強みであると考えており、特に私たちのチームには多くのウォール街出身の専門家がいます。私たちのパートナーであるPanteraの背景も非常に強力で、彼らの創業者とオーナーはタイガー・ファンド出身で、2013年から暗号通貨に投資を始めました。彼らの最初のビットコインファンドは、当時65ドルの価格でビットコインを購入しました。
私たちはウォール街で長年働いており、他の会社に比べて市場とコミュニケーションを取り、高いプレミアムを維持し、このプレミアムを利用して市場でさまざまな手段で資金調達を行い、最低コストで株主に最大のリターンをもたらす能力があると考えています。
長期的には、私たちがこの低コストで資金を調達する能力を維持し、高効率で運営し続けることができれば、業界のリーダーとなり、このセクターの「MicroStrategy」になるはずです。
他のトークンへの投資については、完全に排除するつもりはありません。私たちは今、Solanaプロジェクトに集中することが重要だと感じており、これはすでに大きなプロジェクトであり、今後数年間はそれを大きく成長させることに注力します。
Solana DATプロジェクトの競争上の優位性
コリン：では、SolanaのDATを作るにあたって、他の会社との競争についてどのように異なると考えていますか？現在、市場には多くのSolanaのDATが競争していますが、あなたたちが彼らに対してどのような特徴や優位性を持っていると思いますか？
朱俊伟：実際にSolanaのDATプロジェクトでは、私たちのプレミアムは相対的に最も高いです。これは、株式資金調達のコストが最も低いことを証明しています。現在、私たちのパフォーマンスは市場に認められています。私たちのアーキテクチャ設計には、多くの重要な要素があり、皆さんが気づいていないかもしれません。まず、私たちが設計したスケールは非常に成熟しており、次に、発行プロセスにおいて、市場の状況が悪いにもかかわらず、私たちは成功裏にオーバーサブスクリプションを達成し、目標を完了しました。
大部分の投資者は機関投資者であり、特に多くの伝統的なウォール街のファンドが私たちを支持しています。伝統的なファンドの支援は私たちにとって非常に重要です。なぜなら、彼らの後期市場への支援と長期資金の投入は、いくつかの仮想通貨ファンドの支援よりもはるかに保障されているからです。したがって、私たちの発行構造では、投資者の質が非常に高いです。
発行の過程で、あなたは気づかなかったかもしれませんが、初日から私たちは重要なメディアを通じて宣伝を行っていました。CNBCの8時の時間帯に、私たちのニュースは全米の投資家やファンドマネージャーの間で広まり始めました。これにより、私たちの取引は初日から非常にスムーズに行われました。その後数日間、ブルームバーグなどの主要メディアチャンネルも私たちを報道し、他の競争者とは異なる点を明確に指摘しました。
これにより、ウォール街の主要メディアから私たちは高い関心を寄せられました。初日から、これらのメディアから重要な露出を得ており、私たちのプロジェクトが広く認知されていることを示しています。したがって、私たちは今後ウォール街のメディアおよび世界のメディアが引き続き私たちをサポートしてくれると考えています。
株式売買の流動性とプレミアムの観点から見て、私たちはこの利点が持続する自信があります。同時に、いくつかの戦略的な計画やプランもあり、これらの詳細については現時点ではお話しできません。しかし、確かなことは、将来的に私たちはより多くの利点と競争力を示すつもりであり、その際に私たちが行っている具体的な措置を皆さんにお見せします。
RWAとブロックチェーンについての考察
Colin：私はあなたが過去数年間、RWA（実世界資産）に非常に注目していることに気づきました。特に香港と中国本土では最近非常に盛り上がっています。現在、RWAについて何か新しい考えや変化がありますか？もし投資家が参加したい場合、今が適切な機会だと思いますか？
朱俊伟：私は、DATとRWAの関係は相互的であると考えています。DATは伝統的なウォール街の投資家に暗号通貨分野へのアクセスを提供し、RWAは暗号通貨分野の投資家に伝統的な金融世界へのアクセスを提供します。RWAを通じて、私たちは伝統的な世界の重要な資産を取引可能なデジタル通貨に変換することができ、その潜在能力と想像の余地は非常に大きいです。
私は常にRWAの分野に巨大な潜在能力があると考えており、これが私がしばしば残念に思うところでもあります。なぜなら、ブロックチェーンと暗号通貨のこの分野では、先頭に立っている人たちのほとんどが若く、彼らは速く走り、多くを理解し、リソースも豊富だからです。そして私たち年長者は、いくつかの経験はあるものの、この分野では少し遅れをとっています。
しかし、私は RWA 分野が私たち「古い連中」が役立つことができる場所だと思います。RWA は伝統的な世界の実物資産に関連しており、法律、規制、そしてカストディなどと密接に関連しています。これらはすべて、伝統的な金融経験を持つ私たちが得意とする分野です。技術的な側面、特にデータセンター、電力、そしてインターネットとの統合はブロックチェーンの強みですが、私たちもこの分野で自分たちの経験と力を貢献し、同時に学び成長することができるのです。
朱俊伟から若い起業家へのアドバイス
コリン：最後にお伺いしたいことがあります。あなたは基礎から始まり、伝統的な業界での努力を経て、暗号通貨業界に参入し、今では重要な企業責任を担っています。現在の若者や若い起業家に対して、あなた自身の人生経験に基づいて何かアドバイスはありますか？
朱俊伟：私にとって、若者へのアドバイスは、もし今AIに携わっていない、または自動化やロボット、あるいはハイテク業界に従事していないのであれば、ブロックチェーンの分野に全力で飛び込むことを考えるべきだということです。現在のブロックチェーンの発展は非常に速く、未来の重要な方向性の一つです。私は当時、多くの機会を見ましたが、十分な決断力がなかったために多くの機会を逃しました。だからこそ、今の若者たちは早めにこの一歩を踏み出すべきで、ためらってはいけないと思います。
コリン：朱総が貴重なお時間を割いて私たちにシェアしてくださり、非常に感謝しています。今後、御社がさらなる新しい発展を遂げることを期待し、再び皆さんと交流できることを楽しみにしています。ありがとうございます、朱総。
朱俊伟：皆さん、ありがとうございます。すべてがうまくいくことを願っています。