暗号資産における流動性の問題: 私の個人的なフラストレーション

私は何年も暗号通貨を取引してきましたが、動こうとしたときに「流動性不足」という厄介なエラーに遭遇することほど私をイライラさせるものはありません。この実際の意味を企業金融の専門用語なしで説明します。

暗号における「流動性不足」について話すとき、実際にはお金の流れ、つまりその不足について話しているのです。2020年のことを思い出します。連邦準備制度が基本的にヘリコプターからお金をばら撒いていたので、私は利益の中で泳いでいました。金利はゼロに近づき、刺激策の小切手が配布され、突然みんなが暗号に賭けるための現金を持っていました。それが流動性です！

しかし、私をイライラさせるのはこれです - 2022年4月、連邦準備制度が金利を引き上げ始めたとき、私たちの美しいブルランはすぐにトイレに行きました。なぜ？なぜなら、あの楽なお金は砂漠の水よりも早く干上がったからです。

こう考えてみてください：流動性とは、どれだけ迅速に資産を現金に変えられるか、そして大きな損失を被らずに済むかということです。私の財布に現金があれば、すぐに使うことができます。しかし、私のお金が90日間の解除期間を持つステーキング契約にロックされている場合はどうでしょう？緊急時にそれを得るのは難しいでしょう！

グローバル金融システムは流動性をM0、M1、M2などの異なる指標に分類します。M2は暗号通貨にとって本当に重要です - それは経済の全体的なマネーサプライを示します。中央銀行がマネーサプライを増やすと、その現金は最終的に暗号通貨のようなリスクの高い資産に流れ込みます。供給を引き締めると、私たちが最初に痛みを感じることになります。

無数のアルトコインが、取引プールに中程度の売却圧力を支えるのに十分な資金がなかったために、崩壊していくのを見てきました。一人のクジラが撤退を決めると、マーケットは売却注文を吸収できず、価格が30%下落するのです。

現実には、この市場では流動性がすべてを支配しています。2020年から2021年のブルランの間、ほぼすべてのトークンにお金を投げ入れれば、それが増えるのを見ていました。流動性の危機の際に同じ戦略を試みると、何ヶ月も何年もバッグを持ち続けることになります。

現在の世界的な流動性状況は暗号通貨にとって良好に見えますか？あなた自身で考えてみてください - しかし、この市場の行く先を予測したいなら、中央銀行の政策に注目し続けてください。