暗号取引における「ロング」と「ショート」のポジションの理解：完全ガイド

暗号通貨取引の世界では、新参者は多くの専門用語に直面することがよくあります。その中でも特に重要な概念が「ロング」(long)と「ショート」(short)であり、これは成功するトレーディングにとって基本的なものです。本記事では、これらの概念、起源、動作メカニズム、そして暗号通貨市場における実践的な応用について詳しく説明します。

"ロング" と "ショート" の歴史的ルーツ

金融取引における「ロング」と「ショート」という用語の正確な起源を特定することは困難ですが、これらの概念に関する最初の文書化された言及の1つは、1852年1月から6月にかけてのThe Merchant's Magazine and Commercial Reviewの発行に関連しています。

これらの用語の語源は、英語における文字通りの意味と密接に関連しています。 "ロング" (英語の long — 長い) のポジションは、取引の長期的な性質から名付けられました — 資産の価格の上昇には通常かなりの時間がかかります。一方、"ショート" (英語の short — 短い) という用語は、価格の下落に基づいた戦略を実行するために必要な比較的短い時間を反映しています。

トレーディングにおける「ロング」と「ショート」ポジションの本質

ロングポジション (上昇ポジション)は、トレーダーが現在の価格で資産を取得し、後でより高い価格で売却することを目的とする戦略です。利益は、購入価格とその後の販売価格の差から生じます。

例: トレーダーが$100 の価値のトークンが間もなく$150に上昇すると確信している場合、彼は資産を購入し、目標価格を待ちます。希望の価格に達した後、トレーダーはトークンを売却し、$50の利益を得ます。

ショートポジション (ポジションの下落)は、資産の価値の下落から利益を得ることを目的とした戦略です。このメカニズムは、取引所から資産を借りて即座に現在の価格で売却し、その後、より低い価格で再購入して借りた資産を返却することを含みます。

例: トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000に下落すると予測した場合、彼は取引所から1 BTCを借りて、すぐに現在の価格でそれを売却し、その後、価格が下がったときに同じ量を割引価格で買い戻し、借金を返済します。手数料$2000 を差し引いた差額()が彼の利益となります。

強気派と弱気派:主要な市場参加者

トレーディングにおいて、市場の参加者は価格の動きに対する優先的な態度によってしばしば分類されます:

ブル (英語の bulls) — 市場または特定の資産の成長を期待するトレーダー。彼らは主にロングポジションを開くことで、需要を増やし、価格の上昇を促進します。この名称は、相手を下から上に持ち上げる牛の動きに由来しています。

ベア (英語の bears) — 市場参加者で、価格の下落を予想している。彼らはショートポジションを開き、価格に圧力をかける。この名称は、クマが相手を攻撃する方法、すなわち上から下に向かっていることに関連している。

これらの概念に基づいて、暗号業界で広く使用される用語が形成されました:

• ブルマーケット — 価格が持続的に上昇する期間
• ベアマーケット — 主に価格が下落する期間

ヘッジング: リスク管理戦略

ヘッジングとは、市場の不利な変動から資本を保護する方法です。この戦略は "ロング" と "ショート" の概念と密接に関連しており、潜在的な損失を最小限に抑えるために反対のポジションを開くことを前提としています。

ヘッジの実践的な例: トレーダーはビットコインを購入し、その価値の上昇を期待していますが、可能な下落から身を守りたいと考えています。彼は2 BTCのロングポジションを開き、同時にリスクの部分的なヘッジのために1 BTCのショートポジションを開きます。

二つのシナリオを考えてみましょう:

1. 好ましいシナリオ: BTCは$30 000から$40 000まで上昇しました

• 計算:(2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000利益

2. 不利なシナリオ: BTCは$30 000から$25 000まで下落しました

• 計算: (2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = $5 000損失

ヘッジングのおかげで、トレーダーは潜在的な損失を(から$10 000まで半分に減らしましたが、価格が上昇した場合の潜在的な利益も半分に減少しました。これは、リターンとリスクの間の古典的なトレードオフです。

重要：同じサイズの対称的なポジションを2つ開くことは、リスクからの完全な保護を提供するものではなく、むしろ手数料やその他の運営費用による損失を引き起こす可能性があります。

フューチャーは「ロング」と「ショート」ポジションのための主要なツールです

先物取引は、実際に資産を所有することなく取引を行うことを可能にする派生金融商品です。これにより、ロングポジションとショートポジションの両方を開くことができます。

暗号業界では、最も一般的な2つの種類の先物契約があります:

1. 無期限先物 — 期限のない契約で、ポジションを好きなだけ保持することができます。

2. 決済$5 無配達)先物 — 取引が完了すると、トレーダーは実際の資産を受け取るのではなく、特定の通貨で表された価値の差を受け取ります。

ロングポジションを開くためには、バイ・フューチャーズ(将来のアセットの購入)を使用し、ショートポジションにはセル・フューチャーズ(将来のアセットの販売)を使用します。

重要な側面: フューチャーポジションを保持する際、トレーダーは通常、資産のスポット価格と先物価格の差に対する資金調達率を定期的に支払わなければなりません。

ポジションの清算とその防止方法

リクイデーションとは、担保が不足している場合に取引プラットフォームによってトレーダーのポジションが強制的にクローズされることを指します(マージン)。これは、資産の価格が急激に変動し、ポジションの損失が担保の額に近づくときに発生します。

清算前に、プラットフォームは通常、トレーダーにマージンコールを送信します。これは、ポジションを維持するために追加の資金を入れる必要があることを通知するものです。トレーダーが口座を補充しない場合、ポジションは特定の価格レベルに達すると自動的に清算されます。

リクイデーションのリスクを最小限に抑えるためには、必要なものは次のとおりです:

• 徹底したリスク管理
• オープンポジションの定期的な監視
• 担保額の正しい計算
• ストップロスやその他の保護オーダーの使用

"ロング"と"ショート"戦略の利点と欠点

取引戦略においてロングポジションとショートポジションを使用する際には、それぞれの特性を考慮する必要があります。

ロングポジションの利点:

• 直感的 – 通常の資産購入と同様
• 理論的には無限の利益の可能性
• より多くの歴史的データと分析による成長予測

ロングポジションの欠点:

• 通常、より長いポジションの保持が要求されます
• 落ち込んでいる市場の期間中の制限された効果

ショートポジションの利点:

• 落ち込む市場で稼ぐ機会
• 通常、戦略の実行がより迅速です
• 市場のパニック時における高い収益の可能性

ショートポジションの欠点:

• 複雑な反直感的な実行ロジック
• 理論的には無制限のリスク(価格は無限に上昇する可能性があります)
• 多くのプラットフォームでより高い担保要件

総リスク要因: レバレッジ(の使用)は、潜在的な利益と損失の両方を大幅に増加させ、より厳格なリスク管理を必要とします。

トレーディング実践における「ロング」と「ショート」のポジションの使用

効果的なトレーディングは、市場の状況に応じて両方の戦略を適用する能力を必要とします:

ロングポジションに最適:

• 安定した上昇トレンドの期間
• 大幅な価格修正後の状況
• 高い流動性と安定した成長を持つ市場

ショートポジションには:

• 明確な下降トレンド
• 高いボラティリティの期間
• 買われ過ぎの市場状況
• ネガティブなファンダメンタル要因

プロのトレーダーは通常、両方の戦略を習得しており、市場のテクニカルおよびファンダメンタル分析に応じてそれらを選択し、個人的な好みに基づくことはありません。

まとめ

価格の動きの予測に応じて、トレーダーは短期(ショート)または長期(ロング)ポジションを利用して、価格が上昇している場合でも下降している場合でも利益を得ることができます。市場参加者の好ましい戦略に基づいて、「ブル」と呼ばれる上昇を期待する人々と、「ベア」と呼ばれる下降に賭ける人々に分けられます。

ポジションを "ロング" と "ショート" に開くためには、通常、先物やその他のデリバティブが使用され、資産を所有することなく価格変動から利益を得ることができます。これらのツールはまた、潜在的な利益を増加させるために、(レバレッジ)を使用することを可能にしますが、同時にリスクも高まります。

選択した戦略に関係なく、成功するトレーディングの鍵は、慎重な市場分析、適切なリスク管理、そして規律ある取引アプローチです。