**重要なポイント:**

- ウォッシュトレーディングとは、ブローカーとトレーダーが共謀し、市場に誤解を招く情報を提供することで利益を得る違法な取引の一形態を指します。

- 仮想通貨取引所と高頻度取引会社は、価格を操作するためにそれに従事しています。

**イントロダクション**

市場参加者は、さまざまな方法で価格を操作し、自分たちに有利にしようと試みます。最も一般的に使用される取引の形態の一つは、ウォッシュトレーディングです。「ラウンドトリップ取引」として知られ、これは市場操作の一形態であり、最初に禁止されたのは商品取引法 (CEA) および1934年の証券取引法によってです。

ウォッシュトレーディングとは何ですか？ウォッシュトレーディングは、投資家が同時に同じ証券投資を売買する違法な取引の一形態です。これは、同じ証券の購入がその証券の売却を相殺することを意味します。投資家がポートフォリオに同じ証券の株式を持つことになるため、ラウンドトリップ取引と呼ばれています。主に価格や取引活動に影響を与える市場操作の一形態として使用されます。同じ証券を売買することで、投資家は価格を上昇させるための買い活動を刺激したり、価格を下げるための売りを促すことを試みます。

投資家とブローカーは、時には両者の利益のために取引量に影響を与えるために協力することがあります。たとえば、ブローカーは、洗浄取引を対象とした株式、証券、または暗号を購入したい他の投資家から手数料を徴収することで利益を得ることがあります。投資家もまた、価格操作を通じて証券の売却による利益を実現することで利益を得ることができます。

多くの専門家はそれをインサイダー取引の一形態と見なしています。アメリカ合衆国では、1936年の商品取引法の成立後に連邦政府によって初めて禁止されました。それ以前は、株式操作業者がウォッシュトレーディングを使用して株式への関心を偽って示し、その価値を高めていました。これにより、操作業者は株式をショートセールすることで利益を得ることができました。

暗号通貨市場におけるウォッシュトレーディング

近年、暗号通貨市場でも洗浄取引が観察されています。多くの暗号プロジェクトは明らかに人気と高い取引量の印象を与えようとしています。これは低時価総額のコインに限らず、ビットコインなど最も人気のある暗号通貨にも影響を与えています。

暗号スペースにおいて、ウォッシュトレーディングが存在する理由はいくつかあります。ビットコインのような主要通貨は、日々の取引量を計算するための普遍的に受け入れられた方法を欠いています。その結果、暗号通貨企業は歴史的な取引量に関して異なる数字を提供することがよくあります。多くの暗号通貨取引所は正当性を欠いており、近年のトークン取引所の数多くの公に報じられた崩壊がその証拠です。また、暗号スペースには極端なボラティリティがあり、迅速な売買を促進します。アメリカ合衆国やその他の政府規制当局との暗号の曖昧な状況からも他の機会が生まれます。

ウォッシュトレーディングはどのように機能しますか？

ウォッシュトレードが存在するためには、一般的に満たすべき2つの条件があります。

-**意**

ブローカーまたは投資家の意図は、少なくともそのうちの1人がこの目的のために特定の取引に入ることです。

-**結果**

結果は、投資家が短期間内に同じ資産を売買する架空の取引でなければなりません。これは、同じ実際の所有者または共通の所有者を持つアカウントに関するものです。この文脈において、実質的な所有権は、同じ人または法人に属するアカウントを指します。共通の実質的な所有者を持つアカウントは、洗浄取引が行われているのではないかと疑われるため、金融規制当局の注目を集める可能性があります。

ウォッシュトレーディングの明らかな兆候の1つは、取引が証券の全体的な市場ポジションを変えたり、市場リスクにさらしたりしないことです。実際の取引が必要なわけではなく、投資家やトレーダーが資産の移動なしに書類上で取引を行っているように見える場合にも発生する可能性があります。

それをどうやって特定しますか？

洗浄取引を特定するために、企業や規制当局は、トレーダー間の異常または非典型的な取引パターンを探します。短期間に行われる購入と販売など、エンティティの結果に影響を与えない行動はフラグが立てられます。厳格な取引監視が、企業がそれを検出する唯一の解決策です。企業がそのようなケースを発見した場合、できるだけ早く規制当局に報告しなければなりません。また、これらの活動によって引き起こされた損害を是正するために必要な法的手続きを行うべきです。洗浄取引が発生することを許した既存の弱点がないか確認するために、コンプライアンスプログラムを見直す必要があります。

FAQ

NFT取引におけるウォッシュトレーディングはどのように適用されますか？
NFTの買い手と売り手は、価格を吊り上げるためにウォッシュトレーディングを利用できます。買い手と売り手は最初の販売を公に宣言しますが、価格を上げるためにお互いに作品を売り買いし続けます。次の取引の際に、現金とNFTは元の売り手に同時に戻されます。

洗い取引は違法ですか？
ウォッシュトレーディングは、商品先物取引委員会によってアメリカ合衆国で違法と見なされています (CFTC)。

なぜ誰かがウォッシュトレーディングに関与するのか？
ウォッシュトレーディングは、証券の取引量を増加させることができ、これによりより正当な取引活動を促す可能性があります。ウォッシュトレーディングは、ポンプアンドダンプスキームの一環として、証券の価格を人工的に膨らませるためにも使用されることがあります。