金融市場は、買い手と売り手が株式、債券、通貨、商品などの資産を取引する場所です。これらは現代経済の基盤ですが、私はむしろ西部開拓時代のようなもので、ほとんど規制がなく、権力とコネを持つ者によってしばしば搾取されています。私自身、いくつかの市場の downturn によって痛手を受けたことがあるので、これらの市場は教科書が描くような合理的で効率的なメカニズムではないと言えます。## 金融市場で実際に何が起こるのか？私が最初に投資を始めたとき、市場は公平なプレイングフィールドだと信じていました。なんてナイーブなんでしょう！これらの市場は、余剰資金を持つ投資家と資金を必要とする人々を結びつけますが、そのゲームは非常に不正です。「資源の効率的配分」という話は、主に自分たちにサービスを提供するシステムを正当化するために裕福なエリートが自分たちに語るものです。### 資本形成と経済の「成長」もちろん、企業や政府は証券を発行して資金を調達します。企業が拡大したい？彼らは株式や債券を発行し、投資家は資本を提供し、これが仕事や経済開発を生み出すとされています。しかし、もう少し深く見てみましょう - この資本のどれだけが実際に価値を生み出しているのか、それとも経営陣や主要株主を豊かにするだけの株式買戻しを助長しているのか？###価格の発見と流動性市場は供給と需要に基づいて価格を決定するのを助けるとされていますが、操作は常に行われています。高頻度取引者は小売注文を先取りし、内部情報はエリートの間で自由に流れ、マーケットメーカーは他の誰よりも早くオーダーフローを見ることができます。彼らが提供する「流動性」は、必要なときに正確に消えます - フラッシュクラッシュの際に売却しようとした人に聞いてみてください！### リスク管理と多様化投資家は、資産や地理にわたって分散投資することでリスクを管理するために市場を利用します。オプションや先物のようなデリバティブは、価格変動に対してヘッジを助けるとされています。しかし、2008年は、これらのツールが誤用された場合、いかに大規模な金融破壊の武器になるかを示しました。リスクを減少させるために設計されたそのような金融商品が、最終的にはリスクを集中させる結果となったのです。## 金融市場の種類各市場にはそれぞれ特有の機能不全があります:###株式市場公開企業の株式が取引されるこれらのプラットフォームは、所有権に関するものであるとされていますが、小口投資家はただの付随者です。大口投資家 - 機関投資家やヘッジファンド - は市場を動かし、個人投資家はその残りを拾おうとします。NYSEやNASDAQのような株式取引所は透明性と公平性を示していますが、ダークプールや特権的なプレイヤーのための特別アクセスを許可しています。###債券市場債券市場は、債務証券が取引される場所であり、株式よりもさらに不透明です。政府や企業は債券を発行し、利息の支払いと元本の返還を約束します。「リスクが低い」とされますが、金利の上昇時には債券があなたを完全に打ちのめす可能性があります - 2022年の金利が急騰したときに債券保有者に何が起こったかを見てください。###外国為替(Forex)市場1日5日24時間通じて通貨が取引される外国為替市場は、$6 兆以上の取引高を誇る最大の市場です。しかし、その巨大さはあなたを守るわけではありません - 中央銀行は自国通貨を操作するために介入し、小売トレーダーは、私たちが夢見ることしかできない情報と実行能力にアクセスできる機関投資家と競争しようとして虐殺されてしまいます。### デリバティブ市場これらの金融契約は、基礎資産から価値を引き出します。先物契約は、購入者が指定された日に予め定められた価格で資産を購入することを要求します。一方、オプションは取引する権利を提供しますが、義務はありません。理論的にはヘッジに役立つものの、デリバティブはギャンブルの道具であり、レバレッジが利益と損失を増幅します。ヘッジャーがいる一方で、すぐに富を得ようとする投機家がいます。###コモディティ市場石油、金、農産物などの物理的商品がここで取引されます。商品価格は食料品の請求書からガソリン価格まで、すべてに影響を与えますが、実際に石油のバレルや小麦のブッシェルを受け取る意図のない投機家によって大きく影響を受けています。金融市場と物理的現実の間の乖離は、危険なバブルとクラッシュを生み出します。### マネーマーケットこれらの市場は、財務省短期証券やコマーシャルペーパーのような短期債務商品を取引します。彼らは金融システムの最も安全な部分であるとされていましたが、2008年の危機の際にマネーマーケットファンドが「バブを破った」とき、政府の救済が必要となりました。###暗号通貨市場最新の金融フロンティアは、24時間年中無休で世界中で運営されています。伝統的な市場のゲートキーパーとは異なり、暗号通貨は民主化と透明性を約束しました。しかし、正直に言えば、それはポンプ・アンド・ダンプのスキーム、市場操作、規制のアービトラージの遊び場になってしまいました。ボラティリティは非常に激しく、暗号通貨のミリオネアの物語がある一方で、何千人もの小口投資家が完全に破綻しています。## 金融市場の現実金融市場は、経済学の教科書に描かれているような合理的で効率的なシステムではありません。それらは感情的で操作されており、しばしば冷酷です。その真の性質を理解すること - 潔癖な説明を超えて - は、それらをナビゲートしようとする誰にとっても必須です。株式、債券、外国為替、商品、または暗号に興味があるかどうかにかかわらず、金融市場は富を築き、リスクをヘッジする機会を提供しますが、それは平均的な人に対してゲームが傾いていることを認識した場合のみです。継続的な学習と規律ある投資は単に役立つだけでなく、これらの無慈悲なアリーナでの唯一の防御です。
金融市場：お金のための混沌とした遊び場
金融市場は、買い手と売り手が株式、債券、通貨、商品などの資産を取引する場所です。これらは現代経済の基盤ですが、私はむしろ西部開拓時代のようなもので、ほとんど規制がなく、権力とコネを持つ者によってしばしば搾取されています。私自身、いくつかの市場の downturn によって痛手を受けたことがあるので、これらの市場は教科書が描くような合理的で効率的なメカニズムではないと言えます。
金融市場で実際に何が起こるのか？
私が最初に投資を始めたとき、市場は公平なプレイングフィールドだと信じていました。なんてナイーブなんでしょう！これらの市場は、余剰資金を持つ投資家と資金を必要とする人々を結びつけますが、そのゲームは非常に不正です。「資源の効率的配分」という話は、主に自分たちにサービスを提供するシステムを正当化するために裕福なエリートが自分たちに語るものです。
資本形成と経済の「成長」
もちろん、企業や政府は証券を発行して資金を調達します。企業が拡大したい？彼らは株式や債券を発行し、投資家は資本を提供し、これが仕事や経済開発を生み出すとされています。しかし、もう少し深く見てみましょう - この資本のどれだけが実際に価値を生み出しているのか、それとも経営陣や主要株主を豊かにするだけの株式買戻しを助長しているのか？
###価格の発見と流動性
市場は供給と需要に基づいて価格を決定するのを助けるとされていますが、操作は常に行われています。高頻度取引者は小売注文を先取りし、内部情報はエリートの間で自由に流れ、マーケットメーカーは他の誰よりも早くオーダーフローを見ることができます。彼らが提供する「流動性」は、必要なときに正確に消えます - フラッシュクラッシュの際に売却しようとした人に聞いてみてください！
リスク管理と多様化
投資家は、資産や地理にわたって分散投資することでリスクを管理するために市場を利用します。オプションや先物のようなデリバティブは、価格変動に対してヘッジを助けるとされています。しかし、2008年は、これらのツールが誤用された場合、いかに大規模な金融破壊の武器になるかを示しました。リスクを減少させるために設計されたそのような金融商品が、最終的にはリスクを集中させる結果となったのです。
金融市場の種類
各市場にはそれぞれ特有の機能不全があります:
###株式市場
公開企業の株式が取引されるこれらのプラットフォームは、所有権に関するものであるとされていますが、小口投資家はただの付随者です。大口投資家 - 機関投資家やヘッジファンド - は市場を動かし、個人投資家はその残りを拾おうとします。NYSEやNASDAQのような株式取引所は透明性と公平性を示していますが、ダークプールや特権的なプレイヤーのための特別アクセスを許可しています。
###債券市場
債券市場は、債務証券が取引される場所であり、株式よりもさらに不透明です。政府や企業は債券を発行し、利息の支払いと元本の返還を約束します。「リスクが低い」とされますが、金利の上昇時には債券があなたを完全に打ちのめす可能性があります - 2022年の金利が急騰したときに債券保有者に何が起こったかを見てください。
###外国為替(Forex)市場
1日5日24時間通じて通貨が取引される外国為替市場は、$6 兆以上の取引高を誇る最大の市場です。しかし、その巨大さはあなたを守るわけではありません - 中央銀行は自国通貨を操作するために介入し、小売トレーダーは、私たちが夢見ることしかできない情報と実行能力にアクセスできる機関投資家と競争しようとして虐殺されてしまいます。
デリバティブ市場
これらの金融契約は、基礎資産から価値を引き出します。先物契約は、購入者が指定された日に予め定められた価格で資産を購入することを要求します。一方、オプションは取引する権利を提供しますが、義務はありません。理論的にはヘッジに役立つものの、デリバティブはギャンブルの道具であり、レバレッジが利益と損失を増幅します。ヘッジャーがいる一方で、すぐに富を得ようとする投機家がいます。
###コモディティ市場
石油、金、農産物などの物理的商品がここで取引されます。商品価格は食料品の請求書からガソリン価格まで、すべてに影響を与えますが、実際に石油のバレルや小麦のブッシェルを受け取る意図のない投機家によって大きく影響を受けています。金融市場と物理的現実の間の乖離は、危険なバブルとクラッシュを生み出します。
マネーマーケット
これらの市場は、財務省短期証券やコマーシャルペーパーのような短期債務商品を取引します。彼らは金融システムの最も安全な部分であるとされていましたが、2008年の危機の際にマネーマーケットファンドが「バブを破った」とき、政府の救済が必要となりました。
###暗号通貨市場
最新の金融フロンティアは、24時間年中無休で世界中で運営されています。伝統的な市場のゲートキーパーとは異なり、暗号通貨は民主化と透明性を約束しました。しかし、正直に言えば、それはポンプ・アンド・ダンプのスキーム、市場操作、規制のアービトラージの遊び場になってしまいました。ボラティリティは非常に激しく、暗号通貨のミリオネアの物語がある一方で、何千人もの小口投資家が完全に破綻しています。
金融市場の現実
金融市場は、経済学の教科書に描かれているような合理的で効率的なシステムではありません。それらは感情的で操作されており、しばしば冷酷です。その真の性質を理解すること - 潔癖な説明を超えて - は、それらをナビゲートしようとする誰にとっても必須です。
株式、債券、外国為替、商品、または暗号に興味があるかどうかにかかわらず、金融市場は富を築き、リスクをヘッジする機会を提供しますが、それは平均的な人に対してゲームが傾いていることを認識した場合のみです。継続的な学習と規律ある投資は単に役立つだけでなく、これらの無慈悲なアリーナでの唯一の防御です。