VIX指数:私の愛憎と市場の恐怖との関係

私は何年もの間、いわゆる「恐怖指数」と呼ばれるVIXを見てきましたが、神様、これは本当に私を苛立たせます！この市場指標は、次の30日間のS&P 500の期待されるボラティリティを測定するとされているのですが、時々私は、単にトレーダーの不安を測定しているだけだと思います。エスプレッソを飲みすぎた後の。

私が最初に取引を始めたとき、VIXを何か神秘的な神託のように扱っていました。すべてのスパイクで私はパニックになり、すべてのディップで市場にお金を投げていました。なんて初心者の間違いでしょう！このものを作ったシカゴの連中は私たちに水晶玉を与えたわけではなく、私たちの集合的な市場の神経症を映し出す鏡を与えていたのです。

VIXが本当に何であるかを教えましょう：これは、さまざまな行使価格のS&P 500オプション価格から計算されます。トレーダーが不安になり、保護的なプットを買い始めると、VIXは上昇します。みんなが自信満々になると、VIXは下がります。単純なことです。

COVIDの間、私はこのくそったれなものが2008年の危機以来見られていないレベルまで急上昇するのを見ました。市場は完全にパニック状態でした！それから大規模な刺激策が登場し、突然VIXが下がり始めましたが、経済はまだ崩壊したままでした。これをどう説明する？

私を狂わせるものが何か知っていますか？大手機関投資家がVIXを使って、私たちのような小口投資家を操る方法です。彼らはボラティリティが上昇すると高価なオプションでポジションをヘッジする余裕がありますが、私のような普通の人々は噂や見出しに基づいて市場をタイミングしようとしています。

取引プラットフォームが、ポートフォリオ保護に不可欠だと主張するさまざまなVIXベースの製品—先物、オプション、ETF—を押し出しているのを見てきました。しかし、実際に小売トレーダーがVIXデリバティブを取引して一貫して利益を上げたのはどれくらいでしょうか？あまり多くはないと思います。

現在のVIX読みは約16-17で、市場の無関心を示唆していますが、最近の連邦準備制度の利下げとテクノロジー株の評価が天井に達しているため、私は懐疑的です。歴史は、VIXが数ヶ月間低いままで、その後何か予期しないことが起こると一晩で爆発することがあることを示しています。

結論：VIXは便利なツールですが、市場の教典ではありません。この指数の動きだけで投資判断を下すと、投資ではなくギャンブルになります。私はこれを多くの指標の中の一つとして使うことを学び、常に大金が裏で何をしているのかを疑問視するようにしています。