完全希薄化評価額 (FDV) は、暗号通貨プロジェクトを評価する際に頻繁に使用される重要な指標であり、プロジェクトの総潜在価値に関する洞察を提供します。FDVは、すべてのトークン（流通していないトークンを含む）が今日市場で利用可能であった場合の推定時価総額を表します。流通供給量は現在取引されているトークンの数のみを指すのに対し、FDVは総トークン供給量を考慮します。FDVを理解することで、投資家は市場に出回っているトークンの数だけでなく、プロジェクトの価値を包括的に評価でき、プロジェクトの潜在能力に対するより深い洞察を提供します。この記事では、暗号通貨市場における完全希薄化評価額の意味、FDVの計算方法、FDVが投資家にとって重要な理由、そして暗号通貨分野でこの指標に依存することに伴うリスクについて説明します。## 完全希薄化後バリュエーション(FDV)の説明FDVを、まだ建設中の家を購入することだと考えてください。今は家の一部しか見えませんが、将来的に追加の部屋が建てられることは分かっています。暗号通貨の世界では、FDVは、すべてのトークン（既存のものとまだ発行されていないもの）の市場で販売された場合のプロジェクトの総推定価値を表します。FDVは、現在のトークン価格に総供給量を掛けて計算され、ロックされたトークン、将来使用のために予約されたトークン、またはまだ作成されていないトークンが含まれます。暗号通貨に投資する際、FDVを理解することが重要な理由は何ですか？いくつかの重要な理由があります。多くの暗号通貨プロジェクトは、権利確定、ステーキング、またはマイニングのようなメカニズムを通じてトークンを段階的にリリースします。例えば、いくつかのプロジェクトは、長期的な利益に沿ったトークンの権利確定システムを実装し、他のプロジェクトはネットワーク参加のためにトークンのステーキングを報酬として提供し、ビットコインはマイナーにネットワークを保護するインセンティブを与えます。したがって、循環供給は現在利用可能なトークンの数のみを反映しますが、FDVは将来登場する総供給量を調査します。これはプロジェクトの将来の可能性についてのより広い視野を提供しますが、将来のトークン価格は変動する可能性があることに注意する価値があります。| 指標 | 定義 | 意義 | 時間の経過による変化 | トークンロック/バーニングの影響 ||--------|------------|--------------|-------------------|--------------------------------|| **総供給量** | 発行されたトークンの総数、発行されていないトークンを含む | ロックされたトークン、焼却されたトークン、予約されたトークンを含む | 新しい発行やトークンの焼却により変更可能 | ロックされたトークンは利用可能な供給量を減少させ、焼却されたトークンは総供給量を減少させる || **最大供給量** | 存在可能なトークンの総数の絶対的な制限 | プロトコルによって設定された固定の制限; 不変 | 同じまま; プロトコルによってあらかじめ決められた | 影響なし; 最大限度を反映| **流通供給量** | 現在取引可能なトークンの数 | ロックされた、焼却された、及び予約されたトークンは除外 | 新規発行、焼却、またはトークンのロックによって変動する可能性があります | ロックされているトークンと焼却されたトークンに基づいて調整されます; これらのトークンが発行またはリリースされると変化します |## なぜFDVが暗号通貨投資家にとって重要なのか投資家にとって、FDVは分割払いで購入しているアイテムの総費用を検討するようなものです。プロジェクトのFDVが高い場合、将来的により多くのトークンが流通に出されることを示しており、現在保有しているトークンの価値が希薄化する可能性があります。時価総額が低い場合、プロジェクトは今のところ「安い」と見えるかもしれません。しかし、FDVが現在の時価総額を大幅に上回る場合、プロジェクトが過大評価されている可能性があることを示すかもしれません。FDVを理解することで、投資の現在の価値だけに頼るのではなく、投資の完全な潜在的価値を見ることができるため、より良い投資判断を下すことができます。難解な金融用語が多すぎますか？簡単にしましょう：- **FDVは全体的な潜在的価値です。- **時価総額は現在の値です。次に、FDVと時価総額の違いを例を通じて探ります。## FDVと時価総額：違いは何ですか？FDVと時価総額は似たような用語に聞こえるかもしれませんが、上記のように、それぞれ異なる概念です。FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の全体的な潜在価値です。それに対して、時価総額は、流通している供給量とトークンあたりの価格に基づく暗号通貨の現在の価値です。新しい暗号通貨XYZを想像してみてください。合計で10億XYZトークン(の供給量)があり、現在、5億XYZトークンが取引されています(の流通供給量)。では、コインのFDVと時価総額を分析してみましょう:- **FDV: 現在各XYZトークンが$0.5の価値がある場合、FDVは5億ドルになります。この数字は、すべての10億トークンが流通しており、各トークンが$0.5の価値がある場合のXYZの最大潜在価値を示しています。**- **時価総額: 現在流通しているXYZトークンが5億個のみで、トークン1つあたりの価格が$0.5であれば、時価総額は$2.5億になります。**## これらの数値を計算する方法は？以下の式はFDVを計算するために使用されます：**FDV = トークンあたりの総供給量×現在の価格**どこ:- **総供給量: これは、暗号通貨プロジェクトによって発行された、または発行される予定のトークンの総数です。総供給量には、市場で既に流通しているトークンと、まだリリースされていない(ロックされた、将来のために予約された、またはリリースされている)トークンが含まれます。**- **トークンの現在価格: これは計算時点での各トークンの現在の時価です。この価格は、市場における需要と供給に基づいて時間とともに変動する可能性があります。**上記の例を使用すると、トークンの総供給量が10億で、現在の価格がトークンあたり$0.5の場合、完全希薄化評価額は次のようになります。FDV = 10億トークン × 0.5ドル = 5億ドル時価総額は以下の式を使用して計算されます:**時価総額=各トークンの現在の価格×流通供給**例えば、流通供給量が5億トークンで、各トークンの現在の価格が$0.50である場合、時価総額は次のようになります:時価総額 = 5億トークン × 0.5ドル = 2億5,000万ドルこれは、現在市場で取引可能なトークンの数に基づく価値です！FDVと時価総額が暗号通貨プロジェクトに与える影響は大きく、マーケットがプロジェクトの長期的な潜在能力をどのように評価するかに影響を与えることがあります。これらの影響をよりよく理解するために、いくつかのシナリオを検討してみましょう:- **時価総額が低く、完全希薄化評価額が高い: 現在のプロジェクトの価値は低いが、すべてのトークンがリリースされればはるかに高くなる可能性がある。これは、プロジェクトが現在「隠れた宝石」であることを示しているかもしれないが、将来の価値希薄化の可能性については注意が必要である。**- **高い時価総額、低いFDV：プロジェクトの現在の価値は高いが、将来の可能性は現在の価値よりも低い。これはプロジェクトが過大評価されているか、すでに将来の成長を完全に考慮している可能性があることを示唆している。**- **時価総額が低く、FDVも低い: プロジェクトの現在の価値と将来の可能性は好ましくありません。これは新しいか、苦戦しているプロジェクトで、成功の可能性は低いかもしれません。**- **高い時価総額、高いFDV：このプロジェクトは現在の価値が強く、将来の可能性が高いです。これは一般的にプロジェクトが確立され、順調に進展していることを示していますが、高いFDVが将来の価値の希薄化につながらないようにする必要があります。**では、最も一般的なシナリオはどれですか？高い時価総額と高いFDVは、強力な成長可能性を持つ確立されたプロジェクトによく見られます。9月10日の時点で、ビットコインの時価総額は1.135兆ドルでした。総供給量が2100万コインで、コインあたりの価格が57,502ドルの場合、ビットコインのFDVは約1.207兆ドルです。対照的に、主要な市場データプラットフォームによって9月10日に100位にランク付けされたNEXOは、時価総額が約5億5830万ドルで、FDVは約9億9730万ドルであり、総供給量10億のうち560百万NEXOトークンが流通しています。今の質問は、FDVが暗号通貨の真の価値の信頼できる指標であるかどうかです。さあ、見てみましょう。## 仮想通貨投資におけるFDVに依存するリスク暗号通貨投資においてFDVに依存することは、いくつかの理由からリスクが伴います。FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の将来価値を推定することによって、その総潜在的価値の予測を提供します。しかし、他の要因が考慮されない場合、この数字は誤解を招く可能性があります。さらに、トークン発行の実際のタイムラインはFDVによって考慮されていません。多くのプロジェクトには、徐々に発行されるか、特定の期間ロックされたトークンがあります。したがって、トークンの大部分が発行されていない場合、プロジェクトの価値は現在の時価総額によってより正確に反映されるかもしれません。追加のトークンの発行はそれらの価値を減少させ、トークン価格の下落につながる可能性があります。さらに、FDVはトークン価格が変わらないと仮定していますが、実際にはそれは考えにくいです。流通するトークンが増えると、供給の増加がトークン価格の下落を引き起こし、FDVの計算に影響を与える可能性があります。さらに、FDVは市場競争、法的変化、進行中のプロジェクト開発など、トークンの実際の価値に影響を与える要因を考慮に入れていません。FDVは有用な指標ですが、単独では使用できません。包括的な投資判断を行うためには、投資家は時価総額、トークン発行スケジュール、プロジェクト全体の健康状態など他の要因も考慮すべきです。
暗号通貨市場における完全希薄化後バリュエーション(FDV)の理解
完全希薄化評価額 (FDV) は、暗号通貨プロジェクトを評価する際に頻繁に使用される重要な指標であり、プロジェクトの総潜在価値に関する洞察を提供します。FDVは、すべてのトークン（流通していないトークンを含む）が今日市場で利用可能であった場合の推定時価総額を表します。
流通供給量は現在取引されているトークンの数のみを指すのに対し、FDVは総トークン供給量を考慮します。FDVを理解することで、投資家は市場に出回っているトークンの数だけでなく、プロジェクトの価値を包括的に評価でき、プロジェクトの潜在能力に対するより深い洞察を提供します。
この記事では、暗号通貨市場における完全希薄化評価額の意味、FDVの計算方法、FDVが投資家にとって重要な理由、そして暗号通貨分野でこの指標に依存することに伴うリスクについて説明します。
完全希薄化後バリュエーション(FDV)の説明
FDVを、まだ建設中の家を購入することだと考えてください。今は家の一部しか見えませんが、将来的に追加の部屋が建てられることは分かっています。暗号通貨の世界では、FDVは、すべてのトークン（既存のものとまだ発行されていないもの）の市場で販売された場合のプロジェクトの総推定価値を表します。FDVは、現在のトークン価格に総供給量を掛けて計算され、ロックされたトークン、将来使用のために予約されたトークン、またはまだ作成されていないトークンが含まれます。
暗号通貨に投資する際、FDVを理解することが重要な理由は何ですか？いくつかの重要な理由があります。
多くの暗号通貨プロジェクトは、権利確定、ステーキング、またはマイニングのようなメカニズムを通じてトークンを段階的にリリースします。例えば、いくつかのプロジェクトは、長期的な利益に沿ったトークンの権利確定システムを実装し、他のプロジェクトはネットワーク参加のためにトークンのステーキングを報酬として提供し、ビットコインはマイナーにネットワークを保護するインセンティブを与えます。
したがって、循環供給は現在利用可能なトークンの数のみを反映しますが、FDVは将来登場する総供給量を調査します。
これはプロジェクトの将来の可能性についてのより広い視野を提供しますが、将来のトークン価格は変動する可能性があることに注意する価値があります。
| 指標 | 定義 | 意義 | 時間の経過による変化 | トークンロック/バーニングの影響 | |--------|------------|--------------|-------------------|--------------------------------| | 総供給量 | 発行されたトークンの総数、発行されていないトークンを含む | ロックされたトークン、焼却されたトークン、予約されたトークンを含む | 新しい発行やトークンの焼却により変更可能 | ロックされたトークンは利用可能な供給量を減少させ、焼却されたトークンは総供給量を減少させる | | 最大供給量 | 存在可能なトークンの総数の絶対的な制限 | プロトコルによって設定された固定の制限; 不変 | 同じまま; プロトコルによってあらかじめ決められた | 影響なし; 最大限度を反映 | 流通供給量 | 現在取引可能なトークンの数 | ロックされた、焼却された、及び予約されたトークンは除外 | 新規発行、焼却、またはトークンのロックによって変動する可能性があります | ロックされているトークンと焼却されたトークンに基づいて調整されます; これらのトークンが発行またはリリースされると変化します |
なぜFDVが暗号通貨投資家にとって重要なのか
投資家にとって、FDVは分割払いで購入しているアイテムの総費用を検討するようなものです。プロジェクトのFDVが高い場合、将来的により多くのトークンが流通に出されることを示しており、現在保有しているトークンの価値が希薄化する可能性があります。時価総額が低い場合、プロジェクトは今のところ「安い」と見えるかもしれません。
しかし、FDVが現在の時価総額を大幅に上回る場合、プロジェクトが過大評価されている可能性があることを示すかもしれません。FDVを理解することで、投資の現在の価値だけに頼るのではなく、投資の完全な潜在的価値を見ることができるため、より良い投資判断を下すことができます。
難解な金融用語が多すぎますか？簡単にしましょう：
次に、FDVと時価総額の違いを例を通じて探ります。
FDVと時価総額：違いは何ですか？
FDVと時価総額は似たような用語に聞こえるかもしれませんが、上記のように、それぞれ異なる概念です。
FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の全体的な潜在価値です。それに対して、時価総額は、流通している供給量とトークンあたりの価格に基づく暗号通貨の現在の価値です。
新しい暗号通貨XYZを想像してみてください。合計で10億XYZトークン(の供給量)があり、現在、5億XYZトークンが取引されています(の流通供給量)。では、コインのFDVと時価総額を分析してみましょう:
これらの数値を計算する方法は？
以下の式はFDVを計算するために使用されます：
FDV = トークンあたりの総供給量×現在の価格
どこ:
上記の例を使用すると、トークンの総供給量が10億で、現在の価格がトークンあたり$0.5の場合、完全希薄化評価額は次のようになります。
FDV = 10億トークン × 0.5ドル = 5億ドル
時価総額は以下の式を使用して計算されます:
時価総額=各トークンの現在の価格×流通供給
例えば、流通供給量が5億トークンで、各トークンの現在の価格が$0.50である場合、時価総額は次のようになります:
時価総額 = 5億トークン × 0.5ドル = 2億5,000万ドル
これは、現在市場で取引可能なトークンの数に基づく価値です！
FDVと時価総額が暗号通貨プロジェクトに与える影響は大きく、マーケットがプロジェクトの長期的な潜在能力をどのように評価するかに影響を与えることがあります。これらの影響をよりよく理解するために、いくつかのシナリオを検討してみましょう:
では、最も一般的なシナリオはどれですか？高い時価総額と高いFDVは、強力な成長可能性を持つ確立されたプロジェクトによく見られます。9月10日の時点で、ビットコインの時価総額は1.135兆ドルでした。総供給量が2100万コインで、コインあたりの価格が57,502ドルの場合、ビットコインのFDVは約1.207兆ドルです。
対照的に、主要な市場データプラットフォームによって9月10日に100位にランク付けされたNEXOは、時価総額が約5億5830万ドルで、FDVは約9億9730万ドルであり、総供給量10億のうち560百万NEXOトークンが流通しています。
今の質問は、FDVが暗号通貨の真の価値の信頼できる指標であるかどうかです。さあ、見てみましょう。
仮想通貨投資におけるFDVに依存するリスク
暗号通貨投資においてFDVに依存することは、いくつかの理由からリスクが伴います。FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の将来価値を推定することによって、その総潜在的価値の予測を提供します。しかし、他の要因が考慮されない場合、この数字は誤解を招く可能性があります。
さらに、トークン発行の実際のタイムラインはFDVによって考慮されていません。多くのプロジェクトには、徐々に発行されるか、特定の期間ロックされたトークンがあります。したがって、トークンの大部分が発行されていない場合、プロジェクトの価値は現在の時価総額によってより正確に反映されるかもしれません。追加のトークンの発行はそれらの価値を減少させ、トークン価格の下落につながる可能性があります。
さらに、FDVはトークン価格が変わらないと仮定していますが、実際にはそれは考えにくいです。流通するトークンが増えると、供給の増加がトークン価格の下落を引き起こし、FDVの計算に影響を与える可能性があります。さらに、FDVは市場競争、法的変化、進行中のプロジェクト開発など、トークンの実際の価値に影響を与える要因を考慮に入れていません。
FDVは有用な指標ですが、単独では使用できません。包括的な投資判断を行うためには、投資家は時価総額、トークン発行スケジュール、プロジェクト全体の健康状態など他の要因も考慮すべきです。