## 重要なポイント1) 革新的なステーブルコインプロトコル：Aquiferは新たな設計アプローチで従来のステーブルコインモデルの制約を超えて新しい道を切り開きます。2) 包括的な製品範囲：wUSD、swUSD/wswUSD、twUSD、そして多様なユーザーの要求に応えるオープンレンディング市場を提供します。3) 5つの主要なステーブルコインの問題を解決する：分散化、安定性、資本効率、スケーラビリティ、実用性の間で微妙な均衡を達成します。4) RWA統合によるマルチアセットバック: デジタル資産と実世界資産をブレンドし、リスクを分散し成長の可能性を高めます。5) 明確なリスク管理と先見的な戦略：ブロックチェーンベースの財務報告と自動リスク管理システムに基づいて、ステーブルコインをクロスチェーン採用と実世界のアプリケーションに向けて推進します。## 1. アクイファーの概要### 1.1 プロジェクトの方向性Aquiferは、Ethereumに展開され、いくつかの主要なネットワークに拡大した分散型ステーブルコインプロトコルを表します。その基本的な設計目標は、第一世代のステーブルコイン(Stablecoin 1.0)の限界を超え、"ステーブルコイン5つの課題"：分散化、安定性、資本効率、スケーラビリティ、そしてユーティリティを解決することです。アクイファーの見解では、真に持続可能なステーブルコインは、同時に5つの基準をすべて満たさなければなりません。このアプローチは、中央集権的なステーブルコインにおける不公平な利回り分配、分散型代替品の成長可能性の制限、単一資産担保に関連する高リスク、そしてアルゴリズムステーブルコインにおける隠れたペッグ解除の脅威といった問題を克服することを目的としており、最終的には次世代金融インフラストラクチャの礎となることを目指しています。### 1.2 市場の可能性ステーブルコインは、暗号金融エコシステムにおいて最も重要な仲介資産として機能します。この10年間、USDTやUSDCのような中央集権型ステーブルコインが市場の支配を握ってきましたが、利益の大部分は保管機関に流れ、ユーザーは利益を享受できませんでした。分散型ステーブルコインは中央集権の問題のいくつかに対処しましたが、ガバナンスの非効率性や限られた資産供給のために広範な採用を達成するのに苦労しています。同時に、リアルワールドアセット(RWA)は、政府債券からコマーシャルペーパー、さまざまなクレジット商品に至るまで、急速にオンチェーンでトークン化されています。これにより、これらの資産をサポートし組み込むことができるステーブルコインの需要が高まっています。Aquiferは、このトレンドを活かすために構築されました：デジタル資産とRWAを組み合わせたマルチコラテラルフレームワークを通じて、資産の質を確保するだけでなく、スケーラビリティを拡大し、次の1兆ドルの資産をサポートできる金融の導管としての地位を確立しています。## 2. アクイファー・トークン経済AquiferのネイティブトークンであるAQFは、プロトコルの主要な推進力として機能します。これは、取引手数料やネットワークインセンティブの媒体としてだけでなく、ガバナンスやリスク管理のための基本的なツールとしても機能します。トークン保有者は、ステーキングを通じてガバナンスに参加し、金利や担保資産の含有などの主要なパラメータに影響を与えることができます。- AQFの総供給量は1,000,000,000トークンに設定されています。- その配分計画とアンロックスケジュールは、Aquiferの公式ウェブサイトおよびソーシャルメディアチャンネルで公開されています。### 2.1 トークン配布- アーリーアダプター報酬:10%- コミュニティインセンティブ: 20%- エコシステムの成長: 25%- 投資家:20%- コアチーム: 25%この構造は、初期採用者からの強力な関与を確保しつつ、持続可能な成長を支援するための長期的なインセンティブも提供します。### 2.2 トークンアンロックスケジュールフェーズ1ポイント：初期のコミュニティサポーター(貢献者への報酬。これらのトークンはTGEで利用可能になり、長期的な参加を促すために請求およびステークできます。コアチーム：プロトコル開発者、チームメンバー、アドバイザーに割り当てられ、1年のクリフの後に36ヶ月のリニアベスティングスケジュールがあります。投資家：アクィファーのビジョンと初期開発を支援した戦略的バックersであり、1年間のクリフと36ヶ月の線形ベスティングの対象となります。エコシステム開発：基盤によって管理され、DeFiの環境内でのwUSDの拡大を推進し、技術的進歩、リスク評価、監査などをカバーします。コミュニティインセンティブ：将来のエアドロップ、ステーキング報酬、コミュニティ助成金、およびパートナーシップイニシアチブのために確保します。## 3.製品提供Aquiferの製品スイートは、そのフラッグシップステーブルコインであるwUSDを中心に構築されており、さまざまなユーザーの安定性とリターンのニーズに応えるために、利回り生成型および期間ベースの資産へと徐々に拡大しています。) 3.1 wUSD: プロトコルのコアステーブルコインwUSDは、Aquiferプロトコルの主要なステーブルコインとして機能し、過剰担保されたERC-20トークンとして発行されています。ユーザーは、さまざまなデジタル資産と実世界の資産の多様なミックスによって裏付けられた1:1の比率でそれを鋳造または償還できます。この設計は、ペッグの安定性とオンチェーンの透明性の両方を確保し、wUSDをAquiferエコシステム全体の基盤にしています。### 3.2 swUSDおよびwswUSD:利回り重視資産wUSDに基づいて、Aquiferは2つの利子を生む資産、swUSDとwswUSDを導入します。主な違いは、利子の発生メカニズムにあります:- swUSDは毎日利息を蓄積し、少額の焼却手数料を含むため、中長期の保有により適しています。- wswUSDは手数料なしでブロックごとに利息を蓄積し、より柔軟性を求めるユーザーのために設計されています。これらの2つのデザインは、ユーザーにより多くの流動性オプションを提供し、安定したリターンを得ながら柔軟性を維持できるようにします。### 3.3 twUSD: スマートコントラクトベースの定期利回り商品twUSDは、暗号空間における初のスマートコントラクトベースの固定期限利回り商品を表しています。特定の期間資金をロックすることにより、ユーザーは固定的なキャッシュフローペイメントを受け取ります。従来の変動金利商品とは異なり、twUSDは「固定期限および固定リターン」モデルを採用しており、 Aquiferに安定した長期資本の供給源を提供します。これらの資金は、DeFi利回り戦略やRWA配分を支援し、プロトコルの資本効率と安定性をさらに向上させることができます。## 4. システムアーキテクチャとリスク管理安定したシステム運用を確保するため、Aquiferは多層リスク管理フレームワークを実装しています。その中心にあるのは、信用モニターという重要なスマートコントラクトで、これはすべての資産の相互作用中に流動性比率、資産比率、および資本比率を自動的に検証します。潜在的なリスクが検出されると、取引は即座に取り消されます。このメカニズムにより、プロトコルはあらゆる状況下で支払い能力を維持します。さらに、Peg Stability Module ###PSM(は、wUSDとUSDCの1:1ペッグを維持し、市場の信頼を強化します。Aquiferはまた、透明なバランスシートを通じてオンチェーンの「Proof of Reserves」を提供し、すべての担保資産が公に検証されることを可能にします。これらのメカニズムは、従来の金融におけるバーゼルIIIフレームワークからインスピレーションを得て、分散型環境に適応・再構築されています。## 5. コミュニティの参加とエコシステムの成長Aquiferの公式コミュニケーションによると、コミュニティ関連の取り組みはまだ計画段階にあります。将来のコミュニティインセンティブやエコシステムの拡大のために、AQFトークンの一部が割り当てられています。これには、エアドロップ、ステーキング報酬、コミュニティ助成金、潜在的なパートナーシッププログラムが含まれます。具体的なルールとタイムラインは公式チャンネルを通じて発表されます。ガバナンスに関して、ホワイトペーパーはプロトコルガバナンスが適正評価、オンボーディング、およびRWAの管理を監視し、関連するリスクおよび資産配分パラメータを設定することを示しています。ただし、公開されたガバナンス提案や投票スケジュールはまだ発表されていません。最新の情報については、Aquiferからの公式発表をご参照ください。## 6.市場の見通しとハードル現実世界の資産)RWAs(がオンチェーンでのトークン化が進む中、ステーブルコインの役割は単に価格の安定性を維持することを超えて拡大しています。市場の需要は現在、資本効率とクロスチェーンのユーティリティを強調しています。Aquiferは、そのマルチ担保アーキテクチャ、多様な製品スイート、クロスチェーン互換性を通じてこれらのニーズに対応し、より広い市場の可能性を引き出します。今後、DeFi、NFT、ゲーム、クロスチェーン決済への拡大の機会があり、ヘルスケア、エンターテインメント、従来の金融などの産業にとって、ブロックチェーンエコシステムへの重要な入り口としても機能します。しかし、ステーブルコインの進化は課題も提示します。まず、分散化とガバナンスの効率性のバランスを取ることは、すべての分散型ステーブルコインプロトコルにとって持続的な問題であり続けます。次に、RWAの統合はスケーラビリティを向上させますが、コンプライアンス、監査、およびセクター間の協力という点で追加の複雑さももたらします。最後に、ステーブルコイン市場の激しい競争を考慮すると、Aquiferは長期的に競争優位を維持するために、セキュリティ、利回り、およびエコシステムの採用において一貫して差別化を図る必要があります。## 7. 終わりにAquiferは単なる別のステーブルコインプロジェクトではなく、次世代ステーブルコインデザインの実用的な実装を表しています。「ステーブルコインクインタプルチャレンジ」に取り組むことで、分散化と安定性の新しい均衡を模索し、利回りとセキュリティの間に橋を架け、RWA統合を通じてステーブルコインのユーティリティを拡張します。このアーキテクチャにより、Aquiferはマルチチェーンファイナンスと実世界の資産の交差点における重要なプロトコルになる可能性を秘めており、ステーブルコインを真の次の進化段階へと推進します。
アクアファー(WAV)の探索：5つの主要なステーブルコインの課題に取り組む革新的なプロトコル
重要なポイント
革新的なステーブルコインプロトコル：Aquiferは新たな設計アプローチで従来のステーブルコインモデルの制約を超えて新しい道を切り開きます。
包括的な製品範囲：wUSD、swUSD/wswUSD、twUSD、そして多様なユーザーの要求に応えるオープンレンディング市場を提供します。
5つの主要なステーブルコインの問題を解決する：分散化、安定性、資本効率、スケーラビリティ、実用性の間で微妙な均衡を達成します。
RWA統合によるマルチアセットバック: デジタル資産と実世界資産をブレンドし、リスクを分散し成長の可能性を高めます。
明確なリスク管理と先見的な戦略：ブロックチェーンベースの財務報告と自動リスク管理システムに基づいて、ステーブルコインをクロスチェーン採用と実世界のアプリケーションに向けて推進します。
1. アクイファーの概要
1.1 プロジェクトの方向性
Aquiferは、Ethereumに展開され、いくつかの主要なネットワークに拡大した分散型ステーブルコインプロトコルを表します。その基本的な設計目標は、第一世代のステーブルコイン(Stablecoin 1.0)の限界を超え、"ステーブルコイン5つの課題"：分散化、安定性、資本効率、スケーラビリティ、そしてユーティリティを解決することです。
アクイファーの見解では、真に持続可能なステーブルコインは、同時に5つの基準をすべて満たさなければなりません。このアプローチは、中央集権的なステーブルコインにおける不公平な利回り分配、分散型代替品の成長可能性の制限、単一資産担保に関連する高リスク、そしてアルゴリズムステーブルコインにおける隠れたペッグ解除の脅威といった問題を克服することを目的としており、最終的には次世代金融インフラストラクチャの礎となることを目指しています。
1.2 市場の可能性
ステーブルコインは、暗号金融エコシステムにおいて最も重要な仲介資産として機能します。この10年間、USDTやUSDCのような中央集権型ステーブルコインが市場の支配を握ってきましたが、利益の大部分は保管機関に流れ、ユーザーは利益を享受できませんでした。分散型ステーブルコインは中央集権の問題のいくつかに対処しましたが、ガバナンスの非効率性や限られた資産供給のために広範な採用を達成するのに苦労しています。
同時に、リアルワールドアセット(RWA)は、政府債券からコマーシャルペーパー、さまざまなクレジット商品に至るまで、急速にオンチェーンでトークン化されています。これにより、これらの資産をサポートし組み込むことができるステーブルコインの需要が高まっています。Aquiferは、このトレンドを活かすために構築されました：デジタル資産とRWAを組み合わせたマルチコラテラルフレームワークを通じて、資産の質を確保するだけでなく、スケーラビリティを拡大し、次の1兆ドルの資産をサポートできる金融の導管としての地位を確立しています。
2. アクイファー・トークン経済
AquiferのネイティブトークンであるAQFは、プロトコルの主要な推進力として機能します。これは、取引手数料やネットワークインセンティブの媒体としてだけでなく、ガバナンスやリスク管理のための基本的なツールとしても機能します。トークン保有者は、ステーキングを通じてガバナンスに参加し、金利や担保資産の含有などの主要なパラメータに影響を与えることができます。
2.1 トークン配布
この構造は、初期採用者からの強力な関与を確保しつつ、持続可能な成長を支援するための長期的なインセンティブも提供します。
2.2 トークンアンロックスケジュール
フェーズ1ポイント：初期のコミュニティサポーター(貢献者への報酬。これらのトークンはTGEで利用可能になり、長期的な参加を促すために請求およびステークできます。
コアチーム：プロトコル開発者、チームメンバー、アドバイザーに割り当てられ、1年のクリフの後に36ヶ月のリニアベスティングスケジュールがあります。
投資家：アクィファーのビジョンと初期開発を支援した戦略的バックersであり、1年間のクリフと36ヶ月の線形ベスティングの対象となります。
エコシステム開発：基盤によって管理され、DeFiの環境内でのwUSDの拡大を推進し、技術的進歩、リスク評価、監査などをカバーします。
コミュニティインセンティブ：将来のエアドロップ、ステーキング報酬、コミュニティ助成金、およびパートナーシップイニシアチブのために確保します。
3.製品提供
Aquiferの製品スイートは、そのフラッグシップステーブルコインであるwUSDを中心に構築されており、さまざまなユーザーの安定性とリターンのニーズに応えるために、利回り生成型および期間ベースの資産へと徐々に拡大しています。
) 3.1 wUSD: プロトコルのコアステーブルコイン
wUSDは、Aquiferプロトコルの主要なステーブルコインとして機能し、過剰担保されたERC-20トークンとして発行されています。ユーザーは、さまざまなデジタル資産と実世界の資産の多様なミックスによって裏付けられた1:1の比率でそれを鋳造または償還できます。この設計は、ペッグの安定性とオンチェーンの透明性の両方を確保し、wUSDをAquiferエコシステム全体の基盤にしています。
3.2 swUSDおよびwswUSD:利回り重視資産
wUSDに基づいて、Aquiferは2つの利子を生む資産、swUSDとwswUSDを導入します。主な違いは、利子の発生メカニズムにあります:
これらの2つのデザインは、ユーザーにより多くの流動性オプションを提供し、安定したリターンを得ながら柔軟性を維持できるようにします。
3.3 twUSD: スマートコントラクトベースの定期利回り商品
twUSDは、暗号空間における初のスマートコントラクトベースの固定期限利回り商品を表しています。特定の期間資金をロックすることにより、ユーザーは固定的なキャッシュフローペイメントを受け取ります。従来の変動金利商品とは異なり、twUSDは「固定期限および固定リターン」モデルを採用しており、 Aquiferに安定した長期資本の供給源を提供します。これらの資金は、DeFi利回り戦略やRWA配分を支援し、プロトコルの資本効率と安定性をさらに向上させることができます。
4. システムアーキテクチャとリスク管理
安定したシステム運用を確保するため、Aquiferは多層リスク管理フレームワークを実装しています。その中心にあるのは、信用モニターという重要なスマートコントラクトで、これはすべての資産の相互作用中に流動性比率、資産比率、および資本比率を自動的に検証します。潜在的なリスクが検出されると、取引は即座に取り消されます。このメカニズムにより、プロトコルはあらゆる状況下で支払い能力を維持します。
さらに、Peg Stability Module ###PSM(は、wUSDとUSDCの1:1ペッグを維持し、市場の信頼を強化します。Aquiferはまた、透明なバランスシートを通じてオンチェーンの「Proof of Reserves」を提供し、すべての担保資産が公に検証されることを可能にします。これらのメカニズムは、従来の金融におけるバーゼルIIIフレームワークからインスピレーションを得て、分散型環境に適応・再構築されています。
5. コミュニティの参加とエコシステムの成長
Aquiferの公式コミュニケーションによると、コミュニティ関連の取り組みはまだ計画段階にあります。将来のコミュニティインセンティブやエコシステムの拡大のために、AQFトークンの一部が割り当てられています。これには、エアドロップ、ステーキング報酬、コミュニティ助成金、潜在的なパートナーシッププログラムが含まれます。具体的なルールとタイムラインは公式チャンネルを通じて発表されます。
ガバナンスに関して、ホワイトペーパーはプロトコルガバナンスが適正評価、オンボーディング、およびRWAの管理を監視し、関連するリスクおよび資産配分パラメータを設定することを示しています。ただし、公開されたガバナンス提案や投票スケジュールはまだ発表されていません。
最新の情報については、Aquiferからの公式発表をご参照ください。
6.市場の見通しとハードル
現実世界の資産)RWAs(がオンチェーンでのトークン化が進む中、ステーブルコインの役割は単に価格の安定性を維持することを超えて拡大しています。市場の需要は現在、資本効率とクロスチェーンのユーティリティを強調しています。Aquiferは、そのマルチ担保アーキテクチャ、多様な製品スイート、クロスチェーン互換性を通じてこれらのニーズに対応し、より広い市場の可能性を引き出します。今後、DeFi、NFT、ゲーム、クロスチェーン決済への拡大の機会があり、ヘルスケア、エンターテインメント、従来の金融などの産業にとって、ブロックチェーンエコシステムへの重要な入り口としても機能します。
しかし、ステーブルコインの進化は課題も提示します。まず、分散化とガバナンスの効率性のバランスを取ることは、すべての分散型ステーブルコインプロトコルにとって持続的な問題であり続けます。次に、RWAの統合はスケーラビリティを向上させますが、コンプライアンス、監査、およびセクター間の協力という点で追加の複雑さももたらします。最後に、ステーブルコイン市場の激しい競争を考慮すると、Aquiferは長期的に競争優位を維持するために、セキュリティ、利回り、およびエコシステムの採用において一貫して差別化を図る必要があります。
7. 終わりに
Aquiferは単なる別のステーブルコインプロジェクトではなく、次世代ステーブルコインデザインの実用的な実装を表しています。「ステーブルコインクインタプルチャレンジ」に取り組むことで、分散化と安定性の新しい均衡を模索し、利回りとセキュリティの間に橋を架け、RWA統合を通じてステーブルコインのユーティリティを拡張します。このアーキテクチャにより、Aquiferはマルチチェーンファイナンスと実世界の資産の交差点における重要なプロトコルになる可能性を秘めており、ステーブルコインを真の次の進化段階へと推進します。