私は何年もオプションホイールゲームをプレイしてきましたが、言わせてください - 多くのYouTubeのグルに言われるような早く金持ちになるための計画ではありません。しかし、うまくいったときの満足感はたまらないです。ホイール戦略は、本質的には2段階のハッスルで、現金担保付きプットを売って株式を割り当てられるまで待ち、その後カバードコールを売ってその株がコールされるまで続けます。これを繰り返します。安く買い、高く売る - オプションプレミアムがその上に乗るチェリーです。## 私の個人的なホイールアプローチプットを売る銘柄を選ぶとき、私は実際に欲しい価格で株を手に入れられる甘いスポットを探しています。誰かが説教する「永遠に小銭を集める」ような nonsense は不要です。私は、そこまで下がったら$300 でMetaを所有したいです。なぜなら、私はZuckのVRへの執着が、批判者が何を言おうとも最終的には報われると思っているからです。私は通常、30-40日間のオプションを選びます。なぜなら、その時点で時間の減価が本当に加速し始めるからです。長く待ちすぎると、最小限のリターンのために資本を拘束してしまいます。短期すぎると、常にポジションを管理しなければならず、それに時間を割く余裕はありません。デルタはここであなたの友達です。私はほとんどの時間、0.30デルタ範囲をターゲットにしており、これにより約30％の確率でアサインされることができます。あまり攻撃的ではなく、あまり保守的でもありません。マーケットメーカーは私よりも多くのことを知っているかもしれませんが、すべてを知っているわけではありません。## ウィーリングに関する真実誰も言わないことがあります：この戦略はうまくいくまでにうまくいきます。しかし、そのテクノロジー株は、$50 で幸せに回していたのに、突然$30に暴落することがあります。そして、今、あなたは高すぎる株を持っていて、笑えるプレミアムを生み出すカバードコールを売ろうとしています。昨年、バンク・オブ・アメリカを取引したことを覚えています - まあまあ安定したプレイで、そこそこ良いプレミアムがありました。その後、銀行のミニ危機が起こり、突然15%の損失を抱えることになりました。私が集めたその魅力的なプレミアムは？それはペーパー損失のほんの一部をカバーするだけでした。市場はあなたのウィール戦略を気にしません。時には、あなたがポジションを調整できるよりも30%早く下落します。そして、戦略ガイドが話す「調整」とは何か？それはしばしば損失を出すか、リスクエクスポージャーを大幅に増加させることを意味します。## 実際に意味があるとき波乱のあるレンジ相場では、輪が輝きます。株式がサポートとレジスタンスの間で上下しているとき、レンジの底付近でプットを売り、頂上付近でコールを売ることで文字通りお金を印刷できます。私はUberやMetaのような株で最も成功を収めてきました。十分なボラティリティがあり、適度なプレミアムを生み出す一方で、市場が暴落しても長期的に保有することに抵抗がないほど強固なファンダメンタルズを持つ企業です。テクノロジー株が私の好みです - バンク・オブ・アメリカのような金融サービス株も効果的ですが、通常はその価格に対してプレミアムが低くなることが多いです。理想的なシナリオは、高いインプライド・ボラティリティを持ちながら、実際にはオプション市場が考えるよりも安定している株を見つけることです。## 残酷な現実チェック正直に言うと、強いブルマーケットでは、買って持っている方が良いです。私は2021年中ずっとAppleを売買しましたが、そこそこ良いリターンを得ました。しかし、単に買って持っていた友人たちは、はるかに多くの利益を得ました。そして、この戦略が真のベアマーケットでどのように機能するかについては話を始めないでください。この戦略が約束する「限られた損失」？2021年後半に成長株を回していた人にそれを言ってみてください。彼らは70-80%も暴落したのですから。ホイールは魔法ではありません - 特定の市場条件で機能するツールの一つです。時には、最良の取引は全く取引をしないことです。## ボトムライン質の高い株を良いエントリーポイントで保つための規律があれば、ホイールは確かな収入戦略となり得ます。しかし、自分を騙してはいけません - あなたは本質的に、ほとんどの人が望まないテールリスクを引き受けるために報酬を得ているのです。私は今でもそれを使っていますが、適切なポジションサイズを持ち、実際に所有したい株にのみ使用しています。なぜなら、最終的には、ホイールはあなたの有利な方向に回り続けるわけではなく、あなたが持っているものに満足している必要があるからです。
利益を生む: ホイール戦略との愛憎関係
私は何年もオプションホイールゲームをプレイしてきましたが、言わせてください - 多くのYouTubeのグルに言われるような早く金持ちになるための計画ではありません。しかし、うまくいったときの満足感はたまらないです。
ホイール戦略は、本質的には2段階のハッスルで、現金担保付きプットを売って株式を割り当てられるまで待ち、その後カバードコールを売ってその株がコールされるまで続けます。これを繰り返します。安く買い、高く売る - オプションプレミアムがその上に乗るチェリーです。
私の個人的なホイールアプローチ
プットを売る銘柄を選ぶとき、私は実際に欲しい価格で株を手に入れられる甘いスポットを探しています。誰かが説教する「永遠に小銭を集める」ような nonsense は不要です。私は、そこまで下がったら$300 でMetaを所有したいです。なぜなら、私はZuckのVRへの執着が、批判者が何を言おうとも最終的には報われると思っているからです。
私は通常、30-40日間のオプションを選びます。なぜなら、その時点で時間の減価が本当に加速し始めるからです。長く待ちすぎると、最小限のリターンのために資本を拘束してしまいます。短期すぎると、常にポジションを管理しなければならず、それに時間を割く余裕はありません。
デルタはここであなたの友達です。私はほとんどの時間、0.30デルタ範囲をターゲットにしており、これにより約30％の確率でアサインされることができます。あまり攻撃的ではなく、あまり保守的でもありません。マーケットメーカーは私よりも多くのことを知っているかもしれませんが、すべてを知っているわけではありません。
ウィーリングに関する真実
誰も言わないことがあります：この戦略はうまくいくまでにうまくいきます。しかし、そのテクノロジー株は、$50 で幸せに回していたのに、突然$30に暴落することがあります。そして、今、あなたは高すぎる株を持っていて、笑えるプレミアムを生み出すカバードコールを売ろうとしています。
昨年、バンク・オブ・アメリカを取引したことを覚えています - まあまあ安定したプレイで、そこそこ良いプレミアムがありました。その後、銀行のミニ危機が起こり、突然15%の損失を抱えることになりました。私が集めたその魅力的なプレミアムは？それはペーパー損失のほんの一部をカバーするだけでした。
市場はあなたのウィール戦略を気にしません。時には、あなたがポジションを調整できるよりも30%早く下落します。そして、戦略ガイドが話す「調整」とは何か？それはしばしば損失を出すか、リスクエクスポージャーを大幅に増加させることを意味します。
実際に意味があるとき
波乱のあるレンジ相場では、輪が輝きます。株式がサポートとレジスタンスの間で上下しているとき、レンジの底付近でプットを売り、頂上付近でコールを売ることで文字通りお金を印刷できます。
私はUberやMetaのような株で最も成功を収めてきました。十分なボラティリティがあり、適度なプレミアムを生み出す一方で、市場が暴落しても長期的に保有することに抵抗がないほど強固なファンダメンタルズを持つ企業です。
テクノロジー株が私の好みです - バンク・オブ・アメリカのような金融サービス株も効果的ですが、通常はその価格に対してプレミアムが低くなることが多いです。理想的なシナリオは、高いインプライド・ボラティリティを持ちながら、実際にはオプション市場が考えるよりも安定している株を見つけることです。
残酷な現実チェック
正直に言うと、強いブルマーケットでは、買って持っている方が良いです。私は2021年中ずっとAppleを売買しましたが、そこそこ良いリターンを得ました。しかし、単に買って持っていた友人たちは、はるかに多くの利益を得ました。
そして、この戦略が真のベアマーケットでどのように機能するかについては話を始めないでください。この戦略が約束する「限られた損失」？2021年後半に成長株を回していた人にそれを言ってみてください。彼らは70-80%も暴落したのですから。
ホイールは魔法ではありません - 特定の市場条件で機能するツールの一つです。時には、最良の取引は全く取引をしないことです。
ボトムライン
質の高い株を良いエントリーポイントで保つための規律があれば、ホイールは確かな収入戦略となり得ます。しかし、自分を騙してはいけません - あなたは本質的に、ほとんどの人が望まないテールリスクを引き受けるために報酬を得ているのです。
私は今でもそれを使っていますが、適切なポジションサイズを持ち、実際に所有したい株にのみ使用しています。なぜなら、最終的には、ホイールはあなたの有利な方向に回り続けるわけではなく、あなたが持っているものに満足している必要があるからです。