なぜ連邦準備制度（FED）が利下げを行うと一般的にブル・マーケットを意味するのか

なぜ連邦準備制度（FED）が利下げをすると、みんながブル・マーケットが来ると叫ぶのでしょうか？
実際、この論理はそれほど複雑ではありません。要するに、一言で言えば：お金が安すぎると、銀行におとなしく寝かせておくことはありません。
皆さん考えてみてください、連邦準備制度（FED）が金利を下げるということは何を意味するのでしょうか？それは、あなたがお金を銀行に預けても、得られる利息が少なく、インフレに勝てないことを意味します。そのため、大きな資金は銀行に留まることを望まず、より高い収益を求めて流動性を求めなければなりません。この時、アメリカ国内で巨大な資金を受け入れることができる場所はあまり多くありません——製造業はこの数年で早くも空洞化し、リスクが高くリターンが低いため、これらの資金をまったく受け入れることができません。
したがって、資金は自然に米国株に流れ込みます。そして、米国株は「富の増幅器」であり、より多くの資金が流入するほど、その上昇はさらに激しくなります。上昇することで、より多くの帳簿上の富が生まれ、さらに多くの資金を引き寄せます。それによって「流動性押し上げ」の循環が生じ、株式市場は繁栄します。
株式市場のリスク選好の感情は、金融システムに沿って、直接的に暗号通貨市場に伝導されます。暗号通貨市場自体にはファンダメンタルズがなく、頼りにしているのは感情と資金の面です。一旦アメリカ株が勢いを増し、資金の信頼が高まれば、投機的な資金が大挙して参入し、暗号資産は自然と水位が上がります。
逆に、連邦準備制度（FED）が金利を引き上げると、利率が上がり、銀行にお金を預けるのが非常にお得になるため、株や仮想通貨にリスクを冒して投資する必要がなくなります。その結果、大量の資金が銀行システムに戻り、株式市場の水位が下がり、増加する資金が不足し、自然に下落しやすくなります。
これが教科書で言われている「金利とリスク資産価格の逆相関」の基本的な法則です。
しかし——重要な点が来ました——現実の世界は常に教科書通りではありません。
例えば、過去数年間、連邦準備制度（FED）が明らかに金利を引き上げ続けているにもかかわらず、米国株式市場は依然として上昇を続けている。これは明らかに常識に反する。これは何を示しているのか？それは誰かが「市場を支えている」こと、見えない手が介入していることを示している。
この介入が存在するかどうかは、もう一つの異常で判断できます：国債。
連邦準備制度（FED）が利上げを進める一方で、アメリカ財務省は国債を不断に、狂ったように拡大しています。1ドルの国債を発行するごとに、アメリカは国内に1ドルを再投入していることになります。
言い換えれば、連邦準備制度（FED）の右手は水を引いて金利を上げてドルを収縮させているが、財務省の左手は水を加えて国債を使ってドルを市場に再投入している。その結果、アメリカ国内の流動資金は理論的には減るべきだが、実際には減っておらず、さらには増加している。
子供の頃にやったあの奇妙な数学の問題のようです：池の底で水を抜きながら、上から水を足しているとき、池はいつ満杯になるのか？皆がこの問題は不合理だと思っていて、現実にはそんなことはできないと感じています。しかし、アメリカは実際にそうやっていて、しかも堂々とそれを行っています。
彼らはなぜ「利上げ+緩和」という組み合わせをリスクにさらすのか？理由はそれほど複雑ではない。
アメリカは金利を上げて、全世界のドルをアメリカに引き戻し、他の国々をドル不足のために危機や経済崩壊に陥らせる。そうすれば、ドル資産はより価値が高まり、アメリカは世界の富を収穫できる。
しかし、同時にアメリカは国内も利上げのために崩壊させるわけにはいきません。資金がすべて銀行に吸収されてしまった場合、流動性が断たれると、アメリカの株式市場や不動産市場が先に崩壊し、世界はまだ収穫を得ていないのに先に滅びてしまいます。だから彼らは利上げを行いながら、自らの命を延ばすために国債を大量に発行しています。
これが私たちが見ている現実です：世界のドルは減少していますが、アメリカ国内のドルは増加しており、アメリカ株は下がるどころか上がっています。
この操作はチートのように見えますが、実際には彼らの制度内で許可されている微妙な操作です。
したがって、連邦準備制度（FED）が利下げを発表すると、市場が一斉に歓声を上げるのは、その背後にある理由は——お金がより安く、より多く、さらに氾濫するからです。お金が十分に氾濫すれば、それはすべての利益を生む場所に流れ込み、株式市場、暗号通貨、金、コモディティ、すべてが吹き上がるのです。
これが皆が「利下げはブル・マーケットを意味する」と言う理由の根底にある論理です。 #美联储降息25个基点#