現在の暗号化通貨市場の状況は多くの議論を引き起こしています。特に今回のブル・マーケットと過去の違いを比較する際に。多くの投資家は、技術分析、市場の感情、または周期理論など、単一の指標に依存して市場の動向を予測することに慣れています。ビットコインの半減期後の2年目が通常ブル・マーケットの終焉と見なされるという言説には一理ありますが、この見解に過度に依存することは判断ミスを招く可能性があります。

2021年のブル・マーケットを振り返ると、半減期とマクロ経済環境の二重影響を見ることができます。当時、米連邦準備制度の緩和的な金融政策が市場の上昇を促進し、年末のインフレ高騰と雇用率の改善が連邦準備制度に利上げのシグナルを放たせ、ちょうどブル・マーケットの終焉と同期し、周期とマクロ要因の完璧な適合を形成しました。

しかし、現在の市場状況は2021年末とは大きく異なります。一部のアナリストは「半減期の翌年」理論に基づいて熊市を予測していますが、彼らはマクロ環境の変化を無視しています。現在、私たちは利下げサイクルにあり、米連邦準備制度は2026年まで利上げを行わないと予想されており、これは市場が依然として緩和政策の恩恵を享受できることを意味します。

2025年の市場環境はさらに複雑になる可能性があります。ビットコインは新高値を更新するかもしれませんし、イーサリアムのアップグレードも徐々に進むでしょうが、他の暗号化通貨のパフォーマンスは例年ほど強力ではないかもしれず、これにより従来のサイクル理論にいくつかのひびが入ることになります。

このような複雑な状況に直面して、投資者は三つの戦略を考慮することができます：

1. サイクル理論に厳格に従い、ビットコインとイーサリアムの新高値の後に徐々にポジションを減らし、他の暗号通貨に対して慎重な姿勢を維持する。

2. マクロ経済指標に注目し、主流の暗号通貨を引き続き保有し、適度に他のトークンを配置し、利上げの信号が現れるのを待ってから利益確定を検討します。

3. 混合戦略を採用し、ポートフォリオを階層的に管理します。ビットコインとイーサリアムの一部を長期保有として保持し、同時に他の暗号通貨を柔軟に操作して、可能性のあるマクロ経済の変化に対応します。

どの戦略を選ぶにしても、重要なのは市場に対する継続的な関心を持ち、瞬息万変する暗号化市場に適応するために投資計画をタイムリーに調整することです。ブル・マーケットで機会を捉えると同時に、潜在的なリスクに警戒し、リスク管理を徹底する必要があります。