BTC週間マーケットレビューと展望（2月10日-16日）：市場変動が収束し、フォロー方向の選択

今週のビットコイン価格は全体的に狭い範囲での変動を示しています。オープンは96481.47ドル、クローズは96119.88ドルで、週全体でわずかに0.37%の下落となりました。価格の振幅は明らかに5%に縮小し、取引量も大幅に減少しました。現在、ビットコイン価格は89000ドルから110000ドルの範囲内で推移しています。

今週はアメリカの1月CPIデータ、アメリカの関税政策の調整、そして連邦準備制度理事会のパウエル議長の議会証言など、複数の重要な経済データやイベントが発表されましたが、これらの要因は暗号通貨市場に対して顕著な影響を与えていないようです。市場はこれらのイベントに事前に反応し、消化しているようです。

注目すべきは、ロシア・ウクライナ紛争が和談に向かう可能性がある中で、市場の感情が積極的に変化していることです。ドル指数は明らかに下落し、米国債の利回りは継続的に低下し、米国株式市場の主要指数は上昇し、再び歴史的な高点に迫っています。これらの兆候は、以前市場が懸念していたいくつかのネガティブな要因の影響が弱まっている可能性を示していますが、さらなる観察と確認が必要です。

テクニカル面から見ると、ビットコインの価格は第二の上昇トレンドラインを下回った後、現在97000ドル付近で狭い範囲で変動しています。短期的にはビットコインが明確な方向性を選択する可能性があると予想されています。

マクロ経済の観点から、アメリカの1月CPIデータは市場の予想を超え、経済が依然として強いことを示し、インフレが反発しています。このデータは、今年の利下げに対する市場の期待をさらに低下させ、現在では一般的に連邦準備制度が12月頃にのみ1回の利下げを行う可能性があると考えられています。

米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は、議会での半期の金融政策証言の中で、経済が持続的に成長し、インフレが目標の2％に迅速に戻らない場合、FRBは現在の政策をしばらく維持する可能性があると述べた。この発言は以前のものと基本的に一致しているが、現在の政治環境を考慮すると、FRBと政府の間の何らかの暗黙の合意を反映している可能性がある。

国際情勢に関して、ロシアとウクライナの紛争は和解の方向に進んでいるようです。この重要な地政学的事件が適切に解決されれば、間違いなく世界経済と金融市場にポジティブな影響を与えるでしょう。

市場の感情に関しては、以前の関税政策の調整と連邦準備制度の利下げ予想の引き下げに対する懸念が和らいでいるようです。しかし、市場の動向のさらなる確認はまだ観察が必要です。

オンチェーンデータによると、今週は短期および長期の保有者が合計で約137178枚のBTCを減少させ、先週と比べて明らかに減少しました。取引所の取引量も同様に縮小しており、短期的な恐慌的な売却が著しく減少していることを示しています。現在、短期保有者の平均利益水準は約6%に低下しており、利確や損切りの動機は強くありません。長期保有者については、今週は売却行動を停止し、ポジション規模が約8000枚増加しました。

資金の流れに関して、ステーブルコインとビットコイン現物ETF、イーサリアム現物ETFの通路では、全週で約2.52億ドルが流出しました。そのうち、ステーブルコインは3.62億ドル流入し、ビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFはそれぞれ5.84億ドルと0.29億ドルが流出しました。ETF市場の資金流出は先週ビットコインのパフォーマンスが米株よりも弱かった主な理由の一つです。

あるデータ分析プラットフォームのBTCサイクル指標によると、現在の数値は0.75であり、市場が上昇期にあることを示しています。

全体的に見て、今週のビットコイン市場は低変動の横ばい状態を示しており、各種指標は市場が短期的に方向選択に直面する可能性を示しています。投資家は、グローバルなマクロ経済情勢、地政学的な発展、そして市場の資金の流れなどの要因に注目し、潜在的な投資機会やリスクを把握する必要があります。

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