Foresight Venturesは、次世代の決済インフラに焦点を当てたグローバルな暗号ベンチャー企業で、「ステーブルコイン L1/L2: 次世代のグローバル決済を定義する」という新しい研究を発表しました。この研究は、ステーブルコイン取引のために特別に設計されたアプリケーション特化型ブロックチェーンの上昇を調査し、Plasma、Stable、Codex、Noble、1Moneyの5つのプロジェクトを取り上げています。これらのプロジェクトは、プログラム可能なお金が実世界での traction を得る中で、デジタルドル送金の支配的なレールになることを目指しています。
ステーブルコインは、伝統的な金融において意味のある採用が見られる数少ない暗号技術の一つで、年間取引量の数兆を支えています。それにもかかわらず、その規模にもかかわらず、ステーブルコインの可能性は、基盤となるインフラストラクチャの欠陥によって制限されています：手数料の変動性、スケーリングのボトルネック、コンプライアンスや機関の統合に関するギャップが、より広範な利用を制約しています。
報告書が詳述する専門的なLayer-1およびLayer-2チェーンは、ステーブルコインの移動のためにより制御された環境を作成することによって、その限界に対処することを目的としています。これらのブロックチェーンは、組み込みのコンプライアンス機能、決定論的な手数料モデル、従来の金融インフラとのより密接な結びつきで設計されており、企業や銀行が求める実用的な予測可能性のために、汎用ネットワークのオープンさの一部を取引しています。
「市場は汎用ブロックチェーンが特定のユースケースに最適ではないかもしれないことを認識し始めています。」とForesight Venturesの投資パートナー、アリス・リーは述べました。「私たちは、ステーブルコインの送金のために特化したインフラストラクチャーが出現しているのを見ています。この分野が特に興味深いのは、異なるプロジェクトが異なるアプローチで同じ問題に取り組んでいることです。あるプロジェクトは生のパフォーマンスを優先し、他は規制の統合、また他はユーザー体験を重視しています。どのアプローチが最も成功するかはまだ不明です。」
主な市場動向
Foresightは、新興スタックをいくつかのコアレイヤーに分解します：資産発行、クロスチェーン決済、企業コンプライアンスツール、およびエンドユーザーの支払い体験。そして、5つのプロジェクトがどのようにそのバリューチェーンの一部を制御しようとしているかをマッピングします。レポートが特定する明確なトレンドの1つは、市場のセグメンテーションです：1つのプラットフォームがすべての人に対してすべてになるのではなく、チェーンはニッチをターゲットにしています。
一部は、既存の流動性を獲得するために既存の発行者との深い関係を活用しており、他は規制された発行者や機関のインフラを求めて銀行や決済処理業者に直接アピールし、一部は前例のない規模に達するために新しいコンセンサスメカニズムを実験しています。
もう一つの大きな戦場は、エンドユーザーのための取引がどのように価格設定されるかです。このレポートは、手数料をまったく再考する新たなモデルを浮き彫りにしています。プロトコルが支援するガスによって実質的にゼロ手数料の送金を可能にするものから、ステーブルコイン自体が取引コストを支払うことを可能にする設計まで、ユーザーが資金を移動するためにボラティリティの高いネイティブトークンを保有する必要を排除しています。
戦略的パートナーシップは決定的な競争優位性となりつつあります。フォアサイトの分析によると、一流の取引所、カストディプロバイダー、決済プロセッサー、従来の金融機関との統合が成長するモートを形成しています。資金源やパートナーリストは、初期採用のシグナルや流動性が最初に現れる場所と頻繁に相関しています。
デジタル金融における建築的変革
報告書の初期指標は、いくつかのエコシステムに対して期待を示しています。テストネットの預金は特定のチェーンで過去最高のレベルに達しており、いくつかのケースでは$1 億を超え、ネイティブステーブルコインの流通は、より確立されたプラットフォームで急速に成長し、場合によっては5億ドルを超えています。これは、開発者の活動と流動性がそのストーリーに従っている兆候です。
著者たちは、企業採用への道は規制の姿勢に大きく依存すると主張しています。いくつかのプロジェクトは、オンチェーンコンプライアンス機能を積極的に組み込み、元規制当局者をアドバイザリーボードに招聘し、機関投資家の資本にとって安全なレールとしての地位を確立し、規制に関する議論を市場進出戦略の中心的な部分としています。
この報告書で説明されている専門的なステーブルコインインフラストラクチャは、Foresightがデジタルファイナンスにおける長年待望されていたアーキテクチャの変化と呼ぶものを表しています。一般的なネットワークに支払いを後付けしようとすることから、速度、コストの予測可能性、そして機関投資家の信頼のために構築された特注のレールへと移行しています。投資家にとって、この報告書は勢いが高まっている場所の実用的な地図を提供し、各プロジェクトの資金調達、パートナー、初期のトラクションを詳細に説明して、どのチームが注目を集めているかを評価するのに役立ちます。
企業や開発者にとって、それは技術的選択やパートナー選定のためのロードマップとして機能し、現在どのプラットフォームが相互運用性、規制整合性、開発者ツールの最適な組み合わせを提供しているのかを明確にします。分析は単一の勝者を名指しすることはせず、代わりに複数のアーキテクチャが共存し、それぞれが巨大な流動性市場の異なるセグメントにサービスを提供できることを示唆しています。
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専門のL1/L2が$250B以上のデジタルドルフローのためのレールになる競争を繰り広げているとForesightが述べています。
Foresight Venturesは、次世代の決済インフラに焦点を当てたグローバルな暗号ベンチャー企業で、「ステーブルコイン L1/L2: 次世代のグローバル決済を定義する」という新しい研究を発表しました。この研究は、ステーブルコイン取引のために特別に設計されたアプリケーション特化型ブロックチェーンの上昇を調査し、Plasma、Stable、Codex、Noble、1Moneyの5つのプロジェクトを取り上げています。これらのプロジェクトは、プログラム可能なお金が実世界での traction を得る中で、デジタルドル送金の支配的なレールになることを目指しています。
ステーブルコインは、伝統的な金融において意味のある採用が見られる数少ない暗号技術の一つで、年間取引量の数兆を支えています。それにもかかわらず、その規模にもかかわらず、ステーブルコインの可能性は、基盤となるインフラストラクチャの欠陥によって制限されています：手数料の変動性、スケーリングのボトルネック、コンプライアンスや機関の統合に関するギャップが、より広範な利用を制約しています。
報告書が詳述する専門的なLayer-1およびLayer-2チェーンは、ステーブルコインの移動のためにより制御された環境を作成することによって、その限界に対処することを目的としています。これらのブロックチェーンは、組み込みのコンプライアンス機能、決定論的な手数料モデル、従来の金融インフラとのより密接な結びつきで設計されており、企業や銀行が求める実用的な予測可能性のために、汎用ネットワークのオープンさの一部を取引しています。
「市場は汎用ブロックチェーンが特定のユースケースに最適ではないかもしれないことを認識し始めています。」とForesight Venturesの投資パートナー、アリス・リーは述べました。「私たちは、ステーブルコインの送金のために特化したインフラストラクチャーが出現しているのを見ています。この分野が特に興味深いのは、異なるプロジェクトが異なるアプローチで同じ問題に取り組んでいることです。あるプロジェクトは生のパフォーマンスを優先し、他は規制の統合、また他はユーザー体験を重視しています。どのアプローチが最も成功するかはまだ不明です。」
主な市場動向
Foresightは、新興スタックをいくつかのコアレイヤーに分解します：資産発行、クロスチェーン決済、企業コンプライアンスツール、およびエンドユーザーの支払い体験。そして、5つのプロジェクトがどのようにそのバリューチェーンの一部を制御しようとしているかをマッピングします。レポートが特定する明確なトレンドの1つは、市場のセグメンテーションです：1つのプラットフォームがすべての人に対してすべてになるのではなく、チェーンはニッチをターゲットにしています。
一部は、既存の流動性を獲得するために既存の発行者との深い関係を活用しており、他は規制された発行者や機関のインフラを求めて銀行や決済処理業者に直接アピールし、一部は前例のない規模に達するために新しいコンセンサスメカニズムを実験しています。
もう一つの大きな戦場は、エンドユーザーのための取引がどのように価格設定されるかです。このレポートは、手数料をまったく再考する新たなモデルを浮き彫りにしています。プロトコルが支援するガスによって実質的にゼロ手数料の送金を可能にするものから、ステーブルコイン自体が取引コストを支払うことを可能にする設計まで、ユーザーが資金を移動するためにボラティリティの高いネイティブトークンを保有する必要を排除しています。
戦略的パートナーシップは決定的な競争優位性となりつつあります。フォアサイトの分析によると、一流の取引所、カストディプロバイダー、決済プロセッサー、従来の金融機関との統合が成長するモートを形成しています。資金源やパートナーリストは、初期採用のシグナルや流動性が最初に現れる場所と頻繁に相関しています。
デジタル金融における建築的変革
報告書の初期指標は、いくつかのエコシステムに対して期待を示しています。テストネットの預金は特定のチェーンで過去最高のレベルに達しており、いくつかのケースでは$1 億を超え、ネイティブステーブルコインの流通は、より確立されたプラットフォームで急速に成長し、場合によっては5億ドルを超えています。これは、開発者の活動と流動性がそのストーリーに従っている兆候です。
著者たちは、企業採用への道は規制の姿勢に大きく依存すると主張しています。いくつかのプロジェクトは、オンチェーンコンプライアンス機能を積極的に組み込み、元規制当局者をアドバイザリーボードに招聘し、機関投資家の資本にとって安全なレールとしての地位を確立し、規制に関する議論を市場進出戦略の中心的な部分としています。
この報告書で説明されている専門的なステーブルコインインフラストラクチャは、Foresightがデジタルファイナンスにおける長年待望されていたアーキテクチャの変化と呼ぶものを表しています。一般的なネットワークに支払いを後付けしようとすることから、速度、コストの予測可能性、そして機関投資家の信頼のために構築された特注のレールへと移行しています。投資家にとって、この報告書は勢いが高まっている場所の実用的な地図を提供し、各プロジェクトの資金調達、パートナー、初期のトラクションを詳細に説明して、どのチームが注目を集めているかを評価するのに役立ちます。
企業や開発者にとって、それは技術的選択やパートナー選定のためのロードマップとして機能し、現在どのプラットフォームが相互運用性、規制整合性、開発者ツールの最適な組み合わせを提供しているのかを明確にします。分析は単一の勝者を名指しすることはせず、代わりに複数のアーキテクチャが共存し、それぞれが巨大な流動性市場の異なるセグメントにサービスを提供できることを示唆しています。