フィナンシャル・タイムズ紙は、米国の規制当局が今後数カ月で「追加レバレッジ比率」を引き下げる予定であると報じており、この改革は銀行によって支持されていますが、専門家の間では経済の安定性に対する懸念も高まっています。 (あらすじ:ヘビー "U.S. Office of the Comptroller of the Currency: Banks are free to trade crypto assets and custody without prior approval) (背景補足:米国連邦預金保険公社(FDIC)が緩和シグナルを発表:銀行は暗号機関に友好的か? フィナンシャル・タイムズ紙によると、この件に詳しい関係者の話を引用すると、米国当局は過去10年以上で最大の銀行資本要件の引き下げを発表する準備をしています:規制当局は今後数ヶ月で「補足レバレッジ比率」(SLR)を引き下げる予定で、これはトランプ政権が金融規制緩和を推進する最新のステップとなります。 銀行セクターは改革を歓迎:市場流動性を高めるための規制緩和を求める 「補足レバレッジ比率」は、大手銀行がローンやオフバランスシート項目(デリバティブなど)を含む総レバレッジエクスポージャーに対して、質の高い資本を一定の割合で保有しなければならないと規定していると理解されています。 このシステムは、2008年から2009年の金融危機後の一連の主要な改革の一環として、金融機関のシステミックリスクに対するレジリエンスを強化するために2014年に設立されました。 しかし、この規則は何年もの間銀行から批判されてきました。 彼らは、米国債のような低リスク資産を保有することさえSLRルールによって制限されており、銀行が29兆ドルの国債市場に効果的に参加できなくなり、貸し出し能力が低下していると主張しています。 バンク・ポリシー・インスティテュート(Bank Policy Institute)のグレッグ・ベア最高経営責任者(CEO)は、「国債のような低リスク資産を保有している銀行を罰することは、銀行がその役割を果たすことが最も必要とされる市場のストレス時に流動性を提供する能力を弱めることになる」と述べた。 規制当局は、次の危機を待つのではなく、今すぐ行動すべきだ」と述べた。 市場が不安な中、一部のエコノミストが懸念を抱く規制緩和 しかし、誰もがこの規制緩和措置に前向きな姿勢を持っているわけではありません。 特に現在の市場の混乱とトランプ政権の政策の不確実性の中で、一部のエコノミストは、今が銀行の自己資本要件を削減する適切な時期ではないと考えています。 例えば、ピーターソン国際経済研究所のシニアフェロー、ニコラス・ヴェロン氏は、「現在の世界情勢を考えると、ドルの役割や経済の方向性など、米国の銀行が直面しているリスクは、資本基準を緩和する機会とは思えない」と述べています。 しかし、懐疑的な見方にもかかわらず、米国政府の改革推進はかなり確固たるものであるように思われる。 スコット・ベッセント財務長官は先週、この改革は連邦準備制度理事会(FRB)、通貨監督庁、連邦預金保険公社(FDIC)などの主要な規制当局にとって「最優先事項」であると述べた。 同時に、FRBのジェイ・パウエル議長も今年2月に「国債市場の構造を改善する必要があり、その解決策の一つが追加レバレッジ比率の基準を引き下げることであり、それが我々のアプローチであるべきだ」と指摘しました。 約2兆ドルのバランスシート能力を解放 現在、米国の8大銀行が保有しなければならないいわゆる「Tier 1資本」、つまり、普通株式持分、利益剰余金、および損失を優先的に吸収するその他の資本は、総レバレッジエクスポージャーの5%に達する必要があります。 対照的に、ヨーロッパ、中国、カナダ、日本の大手銀行は、基準が大幅に低く、そのほとんどが3.5%から4.25%の自己資本水準を維持する必要があります。 この不一致により、米国の銀行は、SLR要件を国際基準に整合させることを引き続き求めています。 また、規制当局は、国債や中央銀行預金などの低リスク資産をレバレッジ比率の計算から除外する措置(パンデミック時に1年間一時的に実施された政策)を再導入できるかどうかを検討しています。 調査会社Autonomyの最新の試算によると、免除の再導入により、約2兆ドルのバランスシート能力が解放され、大手銀行は市場運営と融資により多くのリソースを投入できるようになります。 しかし、フィナンシャル・タイムズ紙は、アメリカが例外措置を実施すれば、国際的な規制上の異常値となり、ヨーロッパで懸念される可能性があるとも指摘しています。 欧州の規制当局は、この動きにより、地元の銀行がユーロ圏のソブリン債と英国債の保有に対して準用や同様の資本免除を要求するようになり、全体的な金融の安定性が弱まることを恐れています。 関連レポート 通貨監督庁が規制を緩和! 銀行は事前の承認なしに暗号資産とステーブルコイン取引を保管できる バンク・オブ・アメリカCEO:顧客のドル預金に連動したステーブルコインを発売し、規制法案が上陸するのを待つ 米国通貨(OCC)監督庁の新局長も仮想通貨に友好的であり、仮想通貨に参加する銀行の禁止を取り消すと噂されています(2兆ドルを放出! 米国は、銀行の「補足レバレッジ比率SLR」を削減し、08年の金融危機以来の制限を緩和する意向ですこの記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に最初に掲載されました。
2兆ドルを解放！アメリカは銀行の「補充レバレッジ比率SLR」を引き下げることを検討しており、2008年の金融危機以来の制限を緩和する予定です。
フィナンシャル・タイムズ紙は、米国の規制当局が今後数カ月で「追加レバレッジ比率」を引き下げる予定であると報じており、この改革は銀行によって支持されていますが、専門家の間では経済の安定性に対する懸念も高まっています。 (あらすじ:ヘビー "U.S. Office of the Comptroller of the Currency: Banks are free to trade crypto assets and custody without prior approval) (背景補足:米国連邦預金保険公社(FDIC)が緩和シグナルを発表:銀行は暗号機関に友好的か? フィナンシャル・タイムズ紙によると、この件に詳しい関係者の話を引用すると、米国当局は過去10年以上で最大の銀行資本要件の引き下げを発表する準備をしています:規制当局は今後数ヶ月で「補足レバレッジ比率」(SLR)を引き下げる予定で、これはトランプ政権が金融規制緩和を推進する最新のステップとなります。 銀行セクターは改革を歓迎:市場流動性を高めるための規制緩和を求める 「補足レバレッジ比率」は、大手銀行がローンやオフバランスシート項目(デリバティブなど)を含む総レバレッジエクスポージャーに対して、質の高い資本を一定の割合で保有しなければならないと規定していると理解されています。 このシステムは、2008年から2009年の金融危機後の一連の主要な改革の一環として、金融機関のシステミックリスクに対するレジリエンスを強化するために2014年に設立されました。 しかし、この規則は何年もの間銀行から批判されてきました。 彼らは、米国債のような低リスク資産を保有することさえSLRルールによって制限されており、銀行が29兆ドルの国債市場に効果的に参加できなくなり、貸し出し能力が低下していると主張しています。 バンク・ポリシー・インスティテュート(Bank Policy Institute)のグレッグ・ベア最高経営責任者(CEO)は、「国債のような低リスク資産を保有している銀行を罰することは、銀行がその役割を果たすことが最も必要とされる市場のストレス時に流動性を提供する能力を弱めることになる」と述べた。 規制当局は、次の危機を待つのではなく、今すぐ行動すべきだ」と述べた。 市場が不安な中、一部のエコノミストが懸念を抱く規制緩和 しかし、誰もがこの規制緩和措置に前向きな姿勢を持っているわけではありません。 特に現在の市場の混乱とトランプ政権の政策の不確実性の中で、一部のエコノミストは、今が銀行の自己資本要件を削減する適切な時期ではないと考えています。 例えば、ピーターソン国際経済研究所のシニアフェロー、ニコラス・ヴェロン氏は、「現在の世界情勢を考えると、ドルの役割や経済の方向性など、米国の銀行が直面しているリスクは、資本基準を緩和する機会とは思えない」と述べています。 しかし、懐疑的な見方にもかかわらず、米国政府の改革推進はかなり確固たるものであるように思われる。 スコット・ベッセント財務長官は先週、この改革は連邦準備制度理事会(FRB)、通貨監督庁、連邦預金保険公社(FDIC)などの主要な規制当局にとって「最優先事項」であると述べた。 同時に、FRBのジェイ・パウエル議長も今年2月に「国債市場の構造を改善する必要があり、その解決策の一つが追加レバレッジ比率の基準を引き下げることであり、それが我々のアプローチであるべきだ」と指摘しました。 約2兆ドルのバランスシート能力を解放 現在、米国の8大銀行が保有しなければならないいわゆる「Tier 1資本」、つまり、普通株式持分、利益剰余金、および損失を優先的に吸収するその他の資本は、総レバレッジエクスポージャーの5%に達する必要があります。 対照的に、ヨーロッパ、中国、カナダ、日本の大手銀行は、基準が大幅に低く、そのほとんどが3.5%から4.25%の自己資本水準を維持する必要があります。 この不一致により、米国の銀行は、SLR要件を国際基準に整合させることを引き続き求めています。 また、規制当局は、国債や中央銀行預金などの低リスク資産をレバレッジ比率の計算から除外する措置(パンデミック時に1年間一時的に実施された政策)を再導入できるかどうかを検討しています。 調査会社Autonomyの最新の試算によると、免除の再導入により、約2兆ドルのバランスシート能力が解放され、大手銀行は市場運営と融資により多くのリソースを投入できるようになります。 しかし、フィナンシャル・タイムズ紙は、アメリカが例外措置を実施すれば、国際的な規制上の異常値となり、ヨーロッパで懸念される可能性があるとも指摘しています。 欧州の規制当局は、この動きにより、地元の銀行がユーロ圏のソブリン債と英国債の保有に対して準用や同様の資本免除を要求するようになり、全体的な金融の安定性が弱まることを恐れています。 関連レポート 通貨監督庁が規制を緩和! 銀行は事前の承認なしに暗号資産とステーブルコイン取引を保管できる バンク・オブ・アメリカCEO:顧客のドル預金に連動したステーブルコインを発売し、規制法案が上陸するのを待つ 米国通貨(OCC)監督庁の新局長も仮想通貨に友好的であり、仮想通貨に参加する銀行の禁止を取り消すと噂されています(2兆ドルを放出! 米国は、銀行の「補足レバレッジ比率SLR」を削減し、08年の金融危機以来の制限を緩和する意向ですこの記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に最初に掲載されました。