Dolar Melonjak karena Kekhawatiran Utang Jepang

Dolar AS sedang melambung hari ini—indeks USD naik +0,39% ke puncak 1,5 minggu saat yen tertekan ke level terendah 9,75 bulan. Berikut adalah apa yang menggerakkan pasar:

Kejatuhan Yen: Penasehat PM Jepang Goushi Kataoka baru saja mengeluarkan komentar dovish, mengatakan bahwa BOJ tidak akan menaikkan suku bunga sebelum Maret. Tapi yang sebenarnya menarik? Jepang sedang mempertimbangkan paket stimulus sekitar 20 triliun yen ($129B) untuk meningkatkan permintaan—jauh lebih besar daripada rencana 13,9 triliun yen tahun lalu. Ledakan utang ini membuat yen terpukul.

Dolar Mendapatkan Dorongan: Defisit perdagangan AS menyusut lebih keras dari yang diharapkan—turun ke -$59,6B di bulan Agustus dari -$78,2B di bulan Juli ( diharapkan: -$60,4B ). Sementara itu, aplikasi hipotek turun 5,2%, dan suku bunga 30 tahun naik 3 bps menjadi 6,37%.

Pemotongan Suku Bunga Fed Mendingin: Pasar sekarang memperkirakan hanya 47% kemungkinan pemotongan 25 bp pada 9-10 Desember, turun dari 70% awal bulan ini. Trader sedang beralih dari taruhan pemotongan suku bunga.

Pemenang & Pecundang:

• EUR/USD: Turun 0,23% karena kekuatan dolar mendominasi
• Emas/Perak: Menguat (+1.55%/+3.03%) akibat permintaan aset aman dari ketidakpastian BOJ, tetapi melawan tekanan dolar
• Pembelian emas oleh bank sentral tetap solid—PBOC China mencapai 74,09 juta ons pada bulan Oktober (12 bulan berturut-turut menambah)

Tensi: Emas memiliki komentar hawkish dari Fed + dolar yang kuat bekerja melawannya, tetapi dovishness BOJ + ketidakpastian geopolitik menjaga permintaan tetap hidup.