Bull vs Bear: Mengapa Pasar Berayun Seperti Ini

Pernahkah Anda bertanya-tanya mengapa kripto dan saham terus naik dan turun? Ini bukan kekacauan acak—sebenarnya ada pola.

Aturan 20%

Ketika sebuah aset naik 20% dari titik terendahnya dan terus merangkak naik, itu adalah pasar bullish. Terlihat sederhana, tetapi mekanismenya penting: pertumbuhan upah + aliran modal baru + pengangguran rendah + pengeluaran konsumen = tren naik yang berkelanjutan. Balikkan skrip itu—tekanan upah, aliran modal keluar, PHK—dan Anda mendapatkan pasar bearish (20% penurunan dari puncak ).

Berapa Lama Siklus Ini Bertahan?

Ini datanya:

• Pasar bull: Rata-rata 3,8 tahun ( meskipun 2009-2020 adalah pengecualian historis selama 11 tahun )
• Pasar bearish: Hanya ~9,6 bulan rata-rata

Asimetri itu adalah kunci: penurunan terjadi dengan cepat dan brutal, sementara kenaikan membutuhkan waktu untuk terbentuk.

Pengembalian Sebenarnya

Secara historis, pasar bullish memberikan ~112% rata-rata pengembalian dari awal hingga akhir. Menggiurkan, bukan? Tapi inilah jebakannya: jika Anda membeli dekat puncak, Anda salah dalam menilai waktu pasar. Kebanyakan investor ritel FOMO tepat sebelum pembalikan.

Apa yang Sebenarnya Mendorong Siklus?

Indikator ekonomi adalah petunjuk nyata:

• Tingkat pengangguran
• Pola pengeluaran konsumen
• Pendapatan perusahaan
• Tingkat stimulus pemerintah
• Tingkat utang

Ketika ini terlihat solid, sentimen tetap bullish. Ketika mereka retak, kepanikan menyebar cepat. Peristiwa black swan ( seperti COVID-19) dapat membalikkan pasar secara instan—investor tidak bisa memprediksi lockdown, jadi penjualan yang terjadi sangat brutal.

Bull vs Bear: Versi Singkat

Strategi Sebenarnya

Lupakan waktu pasar. Menginvestasikan secara berkala ke dalam dana indeks terdiversifikasi selama beberapa dekade mengalahkan mencoba menangkap setiap siklus. Secara historis, indeks AS terus mencapai ATH meskipun ada volatilitas. Dan ya, pemilihan saham individu menambah risiko—rotasi sektor dan paparan luas lebih penting.

Kesimpulan

Pasar bull dan bear adalah hal yang tak terhindarkan. Permainannya bukanlah memprediksi mereka dengan sempurna—tetapi mengelola risiko, tetap terdiversifikasi, dan membiarkan penggabungan melakukan pekerjaan seiring waktu.